अमेरिका में दिवालियापन संरक्षण के लिए एवरग्रैंड का आवेदन उस मॉडल के लिए एक चेतावनी है जिसने पिछले 30 वर्षों में चीन को तेजी से बढ़ने में मदद की है।
चाइना एवरग्रांडे ग्रुप ने 17 अगस्त को संयुक्त राज्य अमेरिका में दिवालियापन संरक्षण के लिए आवेदन किया। कभी चीन की सबसे सफल रियल एस्टेट कंपनियों में से एक, यह कंपनी घरेलू अर्थव्यवस्था में तेज़ी के साथ अपने कारोबार को बढ़ाने के लिए दशकों से आक्रामक रूप से ऋण ले रही थी। आवास की माँग इतनी ज़्यादा थी कि डेवलपर्स अक्सर निर्माण पूरा होने से पहले ही अपार्टमेंट बेच देते थे।
हालाँकि, दो साल पहले, चीनी सरकार ने अपनी नीतियों में बदलाव किया, जिससे रियल एस्टेट कंपनियों को मुश्किलों का सामना करना पड़ा। एवरग्रांडे का पतन भी उसी समय से शुरू हुआ। ऋण बुलबुले को नियंत्रित करने और घरों की कीमतों में वृद्धि को धीमा करने के लिए तीन लाल रेखाओं वाली नीति लागू की गई थी। हालाँकि, इससे रियल एस्टेट कंपनियों को अपनी पूंजी का प्रमुख स्रोत भी खोना पड़ा।
300 अरब डॉलर से ज़्यादा के कर्ज़ में डूबी एवरग्रांडे, इसे चुकाने के लिए जल्दी से पैसे नहीं जुटा पाई। दिसंबर 2021 में इसके डिफॉल्ट ने बाज़ार में तहलका मचा दिया। इसके बाद, कासिया, फैंटासिया और शिमाओ ग्रुप के डिफॉल्ट की लहर चली, जिससे चीन का विशाल प्रॉपर्टी बाज़ार अभी भी लड़खड़ा रहा है। दर्जनों परियोजनाएँ ठप हो गई हैं, जिससे कई खरीदार बेघर हो गए हैं और भारी-भरकम कर्ज़ के बोझ तले दब गए हैं।
ग्वांगडोंग (चीन) में एवरग्रांडे के मुख्यालय के बाहर। फोटो: एपी
अब, जब एवरग्रांडे अरबों डॉलर के विदेशी ऋण के पुनर्गठन का प्रयास कर रहा है, तो आगे क्या होगा, इसका चीन की वित्तीय प्रणाली पर गहरा प्रभाव पड़ेगा। एवरग्रांडे ने अमेरिकी दिवालियापन संहिता के तहत अध्याय 15 दिवालियापन संरक्षण के लिए आवेदन किया है।
इस कदम से विदेशी कंपनियों को अपने ऋण पुनर्गठन के लिए अमेरिकी दिवालियापन कानून का उपयोग करने की अनुमति मिल जाएगी। इस प्रक्रिया में समय लगेगा, क्योंकि एवरग्रांडे पर 19 अरब डॉलर का विदेशी ऋण है। अगस्त में, एवरग्रांडे अपने ऋणदाताओं से मिलकर उन्हें पुनर्गठन योजना पर सहमत होने के लिए राजी करेगी।
विशेषज्ञों का कहना है कि एवरग्रांडे का तरलता संकट चीन के संपत्ति बाजार में एक गहरे संकट की शुरुआत मात्र है, जिससे वित्तीय प्रणाली पर पड़ने वाले प्रभावों के बारे में चिंताएं बढ़ रही हैं, जो कमजोर घरेलू और विदेशी मांग, सुस्त कारखाना गतिविधि और बढ़ती युवा बेरोजगारी से पहले से ही कमजोर चीनी अर्थव्यवस्था को अस्थिर कर सकता है।
पिछले दो सालों में नकदी की कमी और आवास की घटती माँग के कारण कई बड़े चीनी डेवलपर्स ने ऋण नहीं चुकाया है। अब, दुनिया भर के निवेशक एक और चीनी प्रॉपर्टी दिग्गज, कंट्री गार्डन पर सतर्कता से नज़र रख रहे हैं।
लगभग 3,00,000 लोगों को रोज़गार देने वाली यह कंपनी दो बॉन्ड पर ब्याज भुगतान करने में चूक गई है और "कई ऋण समाधानों" पर विचार कर रही है। मूडीज़ ने पिछले हफ़्ते कंट्री गार्डन की क्रेडिट रेटिंग घटा दी थी और उसके ऋण को "उच्च जोखिम" बताया था।
रियल एस्टेट चीनी अर्थव्यवस्था के लिए एक महत्वपूर्ण क्षेत्र है, जो देश की आर्थिक गतिविधियों का 30% हिस्सा है। शहरी परिवारों की दो-तिहाई से ज़्यादा संपत्ति रियल एस्टेट में लगी हुई है।
हालाँकि, लगभग तीन वर्षों तक ज़ीरो कोविड नीति लागू करने से चीन की आर्थिक वृद्धि में कमी आई है। बढ़ती बेरोज़गारी और गिरती अचल संपत्ति की कीमतों के कारण उपभोक्ता नए घर खरीदने से भी हिचकिचा रहे हैं।
इस साल की शुरुआत में आई तेज़ी के बाद, चीन की आर्थिक गतिविधियाँ धीमी पड़ रही हैं। पिछले महीने उपभोक्ता कीमतों में दो साल से ज़्यादा समय में पहली बार गिरावट आई। युवा बेरोज़गारी तेज़ी से बढ़ रही है। खुदरा बिक्री, निर्यात माँग और फ़ैक्टरी उत्पादन, सभी में मंदी आ रही है।
हालांकि, विशेषज्ञों का कहना है कि बीजिंग द्वारा रियल एस्टेट कंपनियों को राहत देने की संभावना कम है। अब तक, उसने केवल आवास की मांग को बढ़ावा देने और कंपनियों को उधार लेने के लिए अधिक पूंजी उपलब्ध कराने के उपाय ही पेश किए हैं। उद्योगों को राहत देने के लिए बजट का इस्तेमाल करने का दौर शायद खत्म हो गया है।
विनर ज़ोन एसेट मैनेजमेंट के सीईओ ने रॉयटर्स को बताया, "चीन का रियल एस्टेट सेक्टर एक ब्लैक होल की तरह है। दो साल पहले एवरग्रांडे की मुसीबतों के बाद बहुत सी रियल एस्टेट कंपनियाँ इसमें फंस गई थीं । सरकार ने अभी तक कोई कड़ा कदम नहीं उठाया है क्योंकि यह गड्ढा इतना बड़ा है कि उसे भरना मुश्किल है।"
हा थू (सीएनएन, रॉयटर्स के अनुसार)
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