A bankok megerősítik az "egészségügyet", hogy megfeleljenek az új követelményeknek

Az Állami Bank jóváhagyta a VietinBank alaptőkéjének emelését. Ennek megfelelően a bank közel 2,4 milliárd részvényt bocsát ki osztalékfizetés céljából, ami 44,64%-os kibocsátási aránynak felel meg. Ezzel a mérettel ez a bankszektor legnagyobb osztalékrészvény-kibocsátása 2025-ben. A kibocsátás után a VietinBank alaptőkéje várhatóan közel 24 000 milliárd VND-vel, közel 53 700 milliárd VND-ről közel 77 670 milliárd VND-re fog növekedni.

A Nagy 4 vezeti a tőkeemelésért folyó versenyt

Korábban két állami tulajdonú bank, a Vietcombank és a BIDV is bejelentette, hogy jelentős tőkemelést tervez az idei évre. Konkrétan a Vietcombank jóváhagyta a 2023-as és 2022-es nyereségfelosztási tervet az Állami Bank jóváhagyási elvei szerint. Az alapok létrehozása után a bank a 2023-as és 2022-es fennmaradó nyereséget részvényekben történő osztalékfizetésre fordítja. Így, ha a hatóságok jóváhagyják, a Vietcombank hamarosan részvényeket bocsáthat ki, hogy alaptőkéjét meghaladja a 100 000 milliárd VND-t. Az idei éves részvényesi közgyűlésen a BIDV jóváhagyta azt a tervet is, amelynek értelmében alaptőkéjét 21 656 milliárd VND-vel közel 91 870 milliárd VND-re emeli, ami 30,8%-os növekedésnek felel meg, három lehetőségen keresztül: a tartalékalapból a tőke emelése az alaptőke kiegészítése érdekében, osztalékfizetés és további részvények kibocsátása.

Jelenleg az állami tulajdonú kereskedelmi bankok csoportja a teljes rendszer hitelpiacának több mint 50%-át birtokolja. Ez a fő mozgatórugója a kormány és az Állami Bank politikáinak és irányelveinek végrehajtásában is; és a következő időszak kétszámjegyű növekedési igényének kielégítése érdekében egyre sürgetőbb a bankcsoport tőkéjének növelése.

Nguyen Tat Thai úr, az Előrejelzési, Statisztikai - Monetáris és Pénzügyi Stabilitási Osztály (SBV) igazgatóhelyettese rámutatott egy aggasztó tényre: az állami tulajdonú kereskedelmi bankok piacvezető szerepe csökken a magánkézben lévő részvénytársasági kereskedelmi bankokhoz képest, ami az eszközök mérete és a tőkekapacitás közötti egyensúlyhiányból ered. Konkrétan, bár a teljes hitelintézeti rendszer összes eszközének akár 42%-át is birtokolják, a Big 4 alaptőkéje mindössze 20%-ot tesz ki. Eközben a részvénytársasági kereskedelmi bankok az összes eszköz 45%-át teszik ki, de a teljes rendszer összes alaptőkéjének akár 65%-át is birtokolják. Ez a különbség ahhoz az elkerülhetetlen következményhez vezet, hogy az állami tulajdonú szektor piaci részesedése fokozatosan szűkül.

Valójában a vékony alaptőkét „egy túl szoros inghez” hasonlítják, ami arra kényszeríti az állami tulajdonú kereskedelmi bankokat, hogy szembenézzenek a következményekkel. Először is, a tőkemegfelelési mutatóra (CAR) nehezedő nyomás jelentős akadályt gördít a nemzetközi kockázatkezelési szabványok, például a Bázel II és a Bázel III megfelelésébe. Ezenkívül a vékony tőke mértéke miatt a bankok a hitelképességi korláthoz szorulnak, ami korlátozza a kulcsfontosságú nemzeti projektek finanszírozására rendelkezésre álló mozgásteret. Ennek általános következménye, hogy a Big 4 piac vezető szerepe csökken, mivel a pénzügyi biztonság garantálása érdekében küzdő bankoknak nehézséget okoz majd a gazdaságot támogató politikák végrehajtásának úttörő szerepe.

A Vietcombank hamarosan részvényeket bocsáthat ki, hogy alaptőkéjét meghaladja a 100 000 milliárd VND-t.

Megerősített ütközők az új előírásoknak való megfelelés érdekében

A kormány kiadta a 273/NQ-CP számú határozatot is, amely előírja az Állami Bank számára, hogy gyorsítsa fel az állami tulajdonú kereskedelmi bankok alaptőkéjének emelését.

A rendszer pilléreiként, az állami politikák végrehajtásának támogatásához és a gazdasági fejlődés előmozdításához hozzájárulva, az állami tulajdonú kereskedelmi bankok csoportjának jelenleg sürgős tőkeemelésre van szüksége a vietnami bankrendszer vezetéséhez. A kereskedelmi bankok és a külföldi bankfiókok tőkemegfelelési mutatóit szabályozó 14/2025/TT-NHNN körlevél bevezette a „rendszerszinten fontos bankok” fogalmát, amelyben az Állami Bank előírja a nagybankok számára, hogy növeljék tőkepuffereiket további védelmi rétegként a teljes rendszer biztonságának garantálása érdekében. Az olyan bankok, mint a BIDV, a VietinBank és a Vietcombank szinte biztosan szerepelnek ezen a listán, így az elkövetkező időszakban jelentős tőkeemelésre lesz szükségük, különösen akkor, amikor a fent említett bankok már régóta közelítik a minimális CAR-küszöbértéket.

A Nagy Négyes mellett a kereskedelmi bankok is sietnek a tőkeemeléssel. Legutóbb az Állami Bank jóváhagyta a HDBank tervét, amely szerint megemeli alaptőkéjét a részvényekben történő osztalékfizetés és a meglévő részvényeseknek járó bónuszrészvények kibocsátása révén, a teljes kibocsátási arány akár 30% is lehet. A jóváhagyott terv szerint a HDBank 2024-ben 25%-os osztalékot fizet részvényekben, és legfeljebb 5%-os bónuszrészvényeket bocsát ki. A kibocsátás után a HDBank alaptőkéje várhatóan 38 594 milliárd VND-ről több mint 50 000 milliárd VND-re nő. Korábban, október elején az Állami Bank jóváhagyta a TPBank alaptőkéjének 26 420 milliárd VND-ről több mint 27 740 milliárd VND-re történő emelését a meglévő részvényeseknek járó osztalékfizetési terv révén, amely 132 millió részvény (5%) kibocsátását irányozza elő...

Dr. Le Duy Binh, az Economica Vietnam igazgatója szerint számos tényező van, ami miatt a bankok sietnek a tőkeemeléssel. A hitelintézetek fokozatosan megkövetelik a hitelintézetektől, hogy megfeleljenek az egyre szigorúbb tőkebiztonsági előírásoknak. Például a tőkebiztonsági mutatókat szabályozó 14/2025/TT-NHNN körlevél előírja a bankok számára, hogy ne csak az alaptőkét növeljék, hanem saját tőkéjüket is konszolidálják. Ez előfeltétele a rendszer biztonságának fenntartásának és a kockázatokkal szembeni ellenálló képesség javításának. Ezenkívül a bankok tőkeemelésének motivációját az integráció kontextusában egyre élesebb verseny is adja, ami arra kényszerít minket, hogy felkészüljünk arra, hogy otthon, a külföldi pénzügyi intézményekkel szembeszálljunk. Amikor az alaptőke alacsony, számos jogi korlátozás közvetlenül szűkíti az üzleti teret, beleértve a hitelnövekedést is. Ezért a tőkeemelés bővíti a működési "teret", segítve a bankokat a hitel- és szolgáltatásnyújtási képességük javításában, ezáltal hatékonyabban szolgálva a gazdaságot.

Ugyanezen a véleményen van Dr. Chau Dinh Linh, a Ho Si Minh-városi Banki Egyetem munkatársa is, aki szerint a tőkeemelés célja a bankok „egészségügyi helyzetének” javítása, hogy reagálni tudjanak a felmerülő kockázatokra. A bankszektorban a rossz hitelállomány mindig is aggodalomra ad okot, különösen a jelenlegi, számos bizonytalan tényezővel teli kontextusban. Ha megfelelő tőkepuffer áll rendelkezésre, a bankok szilárdan állnak majd a kihívásokkal szemben. A jó belső „egészségügyi állapot” pedig fontos feltétele lesz annak, hogy a hitelintézetek proaktívabb felhatalmazást kapjanak a hitelnövekedés terén. Dr. Chau Dinh Linh úgy értékelte, hogy a bankok tőkeemelésének tendenciája az elkövetkező években is folytatódni fog a pénzügyi biztonsági mutatók teljesítése, az erőforrások konszolidálása a tőkeigények kielégítése érdekében, valamint a 2026-os és az azt követő években várható magas gazdasági növekedés támogatása érdekében.

A tőkeemelés útja azonban nem mindig rózsákkal kikövezett. A szakértők hangsúlyozzák, hogy az erős márkával rendelkező nagybankok jobban tudják növelni a tőkéjüket, míg a közepes és kis bankok minden bizonnyal több-kevesebb kihívással szembesülnek majd. A nehézségek leküzdéséhez a bankoknak egyértelmű ütemtervet kell kitűzniük, amely a jelenlegi helyzetük konkrét elemzésén alapul. Ezenkívül a tőke csak a kiindulópont. Ami még fontosabb, a tőke hatékony felhasználása és a vezetői kapacitás javítása. Különösen fontos az új kockázatok proaktív azonosítása és előrejelzése, például a versenyben való lemaradás kockázata, ha nem tartanak lépést a technológiával és a digitális átalakulással.

Forrás: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-tang-cuong-suc-khoe-dap-ung-yeu-cau-moi-174687.html