A portfólió átstrukturálása a negyedik negyedévben, mely részvényeket fogja hozzáadni vagy eltávolítani a VNDiamond index?

A HoSE-Index, a VNX-Index és a VNDiamond, a VNFIN Lead és a VNFIN Select befektetési indexek ebben a hónapban átstrukturálják portfólióikat a 2025-ös negyedik negyedévre vonatkozóan. A VNDiamond Index 2025. október 20-án teszi közzé a negyedik negyedéves időszakos portfólió-felülvizsgálat eredményeit, amelyek 2025. november 3-án lépnek hatályba.

A 2025. szeptember 30-i záróadatok alapján a részvényelemző csoportok becsléseket készítettek a közelgő változásra vonatkozóan.

Ennek megfelelően az SSI úgy véli, hogya VIB részvényeit eltávolíthatják a VNDiamond indexből, mivel nem felelnek meg a FOL-együttható (a jelenlegi külföldi befektetői tulajdonlási arány és a korrigált maximális tulajdonlási arány közötti együttható) kritériumainak. Különösen az szükséges, hogy a részvények két egymást követő időszakban is a legmagasabb FOL-együtthatóval rendelkező 25 legnagyobb részvény között legyenek. A VIB 2024. július 1-jétől 20,5%-ról 4,99%-ra módosította a maximális külföldi befektetői tulajdonlási arányt, aminek következtében a VIB FOL-együtthatója 25%-ra csökkent, ami alacsonyabb, mint az indexkosárban már szereplő részvényekre vonatkozó minimálisan előírt 65%-os küszöbérték. A 2025-ös felülvizsgálati időszak második negyedévében a VIB-et a függőben lévő eltávolítási kosárba is behelyezték, így ebben az időszakban nem jogosult az indexben való megtartásra.

A CTD részvényei növelje a súlyt az indexkosárban. Ez a részvény az előző időszakban került először a kosárba, és megfelel az összes feltételnek ebben az időszakban. Ezért a részvény bekerül a fenntartási kosárba.

Az SSI becslései szerint nem kerülnek új részvények a VNDiamond indexbe. Ebben az esetben az új portfólió 18 részvényből fog állni, amelyből 9 a bankcsoporthoz, 9 pedig nem banki részvény lesz. Ezek közül 9 banki részvényre vonatkozik majd a teljes iparági csoportra vonatkozó maximális, 40%-os súlyozás.

Jelenleg 6 ETF van a piacon, amelyek a VNDiamondot használják referenciaként, köztük a DCVFMVN Diamond, a MAFM VNDiamond, a BVFVN Diamond, a KIM Growth Diamond, az ABF VNDiamond és egy újonnan jegyzett ETF, a VFCVN Diamond, amelyek teljes nettó eszközértéke 2025. szeptember 30-án körülbelül 13 800 milliárd VND volt.

A DCVFMVN Diamond alap teljes vagyonértéke jelenleg körülbelül 13 200 milliárd VND. Az év eleje óta a teljes nettó eszközérték 4,7%-kal nőtt, az alap jegyeinek becsült száma 8,4%-kal 345 millió egységre csökkent, így a NAV/alapegység +14,2%-kal nőtt. Az alap nettó tőkekivonási értéke az év eleje óta -1 000 milliárd VND. A becslések szerint a DCVFMVN Diamond a legtöbb részvénytaz ACB- től (7 millió részvény), az FPT-től (4 millió részvény) és a CTD-től (1,5 millió részvény) fogja megvásárolni, és eladja a TCB-t, a TPB-t és az MBB-t magában foglaló bankcsoportot.

Eközben az MBS előrejelzése szerint a VIB részvényeit hivatalosan is kiveszik a forgalomból, mivel nem felelnek meg a FOL kritériumoknak, miután a kiválás várólistájára kerültek, a CTD részvények súlyát pedig 100%-ra emelik, mivel teljesítik a listán maradás kritériumait, miután először kerültek be az indexkosárba. Az MBS azonban úgy véli, hogy az STB részvényei kerülnek be a VIB helyére, mivel az STB teljes mértékben megfelelt a kritériumoknak.

A VNDiamond index felülvizsgálati eredményeinek előrejelzése az MBS Research által.

Az MBS becslései szerint a jelentős súlynövekedést mutató részvények közé tartozik a GMD, STB és CTD, míg a súlycsökkenést mutató részvények közé tartozik a VPB, ACB és MSB.

Hozzászólás (0)