A Fed zöld utat adott, és a recessziótól való félelmek továbbra is fennállnak.
A vámintézkedéseket követően a befektetők hevesen reagáltak. Az arany, amely a bizonytalanság kitörésekor ismerős menedéknek számít, ára gyorsan emelkedett. Az augusztus 7-i kereskedési napon az arany spot ára 0,5%-kal emelkedett, elérve a 3385,07 dollárt unciánként, ami több mint két hete a legmagasabb szint. Az amerikai határidős tőzsdén az ár szintén 0,3%-kal emelkedett, és unciánként 3445,1 dollárt ért el.
„A kereskedelmi és geopolitikai instabilitás táplálja a biztonságos menedéknek számító eszközök, például az arany és az ezüst iránti keresletet” – mondta Peter Grant, a Zaner Metals alelnöke. Hozzátette, hogy a Fehér Ház hasonló intézkedéseket fontolgat más országokkal szemben is, amelyeknek nincsenek kereskedelmi megállapodásaik az Egyesült Államokkal – ez a jel még óvatosabbá teszi a piacokat.
Sok más nagyobb gazdaság is szorosan figyelemmel kíséri a washingtoni fejleményeket, miközben a globális befektetők továbbra is „biztonságos menedéknek” tekintik az aranyat ebben a volatilis időszakban.
Az Egyesült Államokban a nemrégiben közzétett adatok azt mutatják, hogy a munkanélküli segélykérelmek száma egy hónapja nem látott szintre emelkedett. Ez egy korai jele annak, hogy a munkaerőpiac, az amerikai gazdaság egyik fénypontja, lassulni kezd.
Ez a gyengülő adat katalizátorként működött, tovább erősítve azokat a várakozásokat, hogy a Federal Reserve (Fed) hamarosan cselekednie kell a gazdaság megmentése érdekében. A piac most szinte biztosan kamatcsökkentésre fogad. A CME Group FedWatch eszköze szerint annak valószínűsége, hogy a Fed már a következő hónapban 25 bázisponttal csökkentse a kamatot, több mint 91%-ra emelkedett.
A Fed tisztviselői sem titkolták aggodalmaikat. Neel Kashkari, a minneapolisi Fed elnöke még azt is felvetette, hogy a mostantól az év végéig elkövetett teljes 0,5 százalékpontos kamatcsökkentés „észszerű” forgatókönyv.
Az arany számára ez hihetetlenül jó hír. Az arany egy kamatmentes eszköz. Amikor a kamatlábak csökkennek, az aranytartás alternatív költsége (a bankban kamatjövedelem céljából történő befizetéshez képest) csökken, így a nemesfém sokkal vonzóbbá válik.
„Ha az amerikai gazdasági adatok továbbra is a gyengülés jeleit mutatják, akkor a további Fed-lazítással kapcsolatos várakozások erősödni fognak, és ez általában nagyon előnyös az arany számára” – elemezte Grant.
A geopolitikai instabilitás és a monetáris lazítással kapcsolatos várakozások kombinációja „tökéletes vihart” teremtett, új csúcsokba taszítva az aranyárakat, és mindenféle befektető figyelmét felkeltve.
Az arany ára csütörtökön megugrott, több mint két hete nem látott szintre emelkedett, mivel a befektetők biztonságos menedéket kerestek, miután Donald Trump amerikai elnök további 25%-os vámot vetett ki az Indiából importált árukra (Fotó: Getty).
A szupergazdagok világa: A fizikai arany felhalmozásának játéka.
Míg a kiskereskedők lelkesednek a határidős szerződésekért és az ETF-ekért, a milliárdosok és az ultramagas nettó vagyonnal rendelkező magánszemélyek (UHNWI) csendben egy másik, sokkal hosszabb távú és védekezőbb stratégiát folytatnak: fizikai arany felhalmozását.
Az arany körüli „hő” odáig fajult, hogy a Costco szupermarketláncnak korlátoznia kellett az egy vásárló által naponta megvásárolható aranyrudak számát. De ez csak a jéghegy csúcsa. A HSBC nemrégiben készült, úttörő felmérése szerint a tehetős befektetők portfólióiban az aranyra allokált eszközök aránya megduplázódott, csak idén 5%-ról 11%-ra.
„Az arany a bizonytalanság közeli barátja” – jegyezte meg metaforikusan James Steel, az HSBC vezető nemesfém-elemzője.
A JP Morgan Private Bank munkatársa, Stephen Jury szerint figyelemre méltó tendencia a fizikai aranyba befektető gazdag amerikai ügyfelek számának jelentős növekedése. Korábban az aranyrudak birtoklása inkább Ázsiában és a Közel-Keleten volt elterjedtebb, ahol az emberek gyakran szembesültek magas inflációval és leértékelődő valutákkal. Most a gazdag amerikaiak az aranyhoz fordulnak portfólió-diverzifikáció eszközeként, és ami még fontosabb, az amerikai dollár leértékelődése elleni fedezetként is.
„Az aranyvásárlás sokkal egyszerűbb, mint a pénzt euróra vagy jenre váltani, majd a megfelelő értékpapírokba fektetni” – magyarázta Jury. „Az ügyfelek ezt a megtakarítási módszert érthetőbbnek és elfogadhatóbbnak találják.”
Hogyan vásárolnak a ultragazdagok fizikai aranyat? Biztosan nem a Costco-nál sorban állva. Sokkal kifinomultabb és diszkrétebb befektetési csatornáik vannak.
Kiosztatlan arany: Ez az első lépés azok számára, akik fizikai aranyat szeretnének birtokolni. Egy adott aranyrúd vásárlása helyett a befektetők egy bizonyos mennyiségű arany tulajdonjogát vásárolják meg egy nagy pénzintézet, például a JP Morgan általános tartalékaiban. Tulajdonjoggal rendelkeznek az azzal egyenértékű értékre, de nem kérhetik egy adott aranyrúd leszállítását. Az ilyen típusú befektetések ára jellemzően 250 000 dollártól kezdődik.
Lefoglalt arany: Ez a legmagasabb szintű tulajdonlás. A befektetők egy vagy több meghatározott aranyrudat birtokolnak, mindegyiket saját sorozatszámmal, biztonságosan egy trezorban tárolva, teljesen elkülönítve a bank eszközeitől. Egy szabványos 400 unciás (körülbelül 12,4 kg-os) aranyrúd jelenleg körülbelül 1,37 millió dollárt ér, a tárolási és biztosítási költségek nélkül.
„Vannak, akik úgy hiszik, hogy közeleg a világvége. A kezükben akarják tartani az aranyrudat, biztosak benne, hogy az az övék, és bármikor visszaszerezhetik” – mondta Jury. „Minél gazdagabbak és idősebbek, annál óvatosabban bánnak a javaikkal.”
Egy bevehetetlen "erőd": földalatti katonai bunkerek és silók.
Amikor a szorongás meghaladja a normális határokat, még a nagybankok legbiztonságosabb trezorjai sem elégségesek a ultragazdagok megnyugtatására. A legmodernebb biztonsági megoldásokat keresik, olyan helyeket, amelyek bármilyen eseménynek ellenállnak.
Néhány ügyfél maga akarta tárolni az aranyát, egyesek még azt is mondták Mr. Jurynek, hogy „elássák a kertben”. A bankok azonban következetesen ezt nem tanácsolták a biztonsági kockázatok és a későbbi viszonteladás nehézségei miatt.
Ehelyett valódi „erődöket” választanak. A JP Morgannek van egy titkos aranytrezora Londonban. Ahová szinte lehetetlen hozzáférni. „Csak azokat az ügyfeleket hívhatjuk meg, akiknek több mint 100 millió dollár értékű arannyal rendelkeznek, hogy megtekinthessék a trezorjukat” – árulta el Jury. „Nagyon jó oknak kell lennie ahhoz, hogy ideiglenesen felfüggesztsük a működést, hogy az ügyfelek megtekinthessék. De mint minden másnál, ha a pénz elég nagy, bármi lehetséges.”
És az utolsó lehetőség azok számára, akik már nem bíznak teljes mértékben semmilyen kormányban vagy bankrendszerben, a Svájci Alpok mélyén megbúvó régi katonai bunkerek.
Olyan cégek, mint a Swiss Gold Safe, erre a szolgáltatásra specializálódtak. Ludwig Karl, a cég vezérigazgatója szerint ügyfeleik nemcsak aranyat tárolnak, hanem tárolási helyeiket számos más biztonságos országban, például Szingapúrban is diverzifikálják.
„Ügyfeleink többsége fejlett országokból származik” – mondta Karl. „Egy B tervet szeretnének kidolgozni azzal, hogy eszközeik egy részét a bankrendszeren kívül, politikailag semleges és biztonságos országokban tárolják.”
Ez egy teljesen más világ, ahol az arany nem csupán befektetés, hanem biztosítás a vagyon generációkon átívelő fennmaradására, függetlenül a politikai vagy gazdasági felfordulásoktól.
A szupergazdagok a növekvő geopolitikai és gazdasági feszültségek közepette növelik aranytartalékaikat (Fotó: Terravivos).
Befektetői tanácsok: Hogyan lehet eligazodni az „aranyláz” idején?
Visszatérve az általános piacra, a szakértők azt jósolják, hogy az arany és az ezüst ára a közeljövőben továbbra is meredeken ingadozni fog. Mit tegyenek tehát az egyes befektetők?
A szakértők a kulcsfontosságú technikai küszöbértékek szoros figyelemmel kísérését javasolják. Az aranyárak kitörése és konszolidációja ezen ellenállási szintek felett egy erősebb emelkedő trendet nyitna meg.
Renisha Chainani, az Augmont kutatási vezetője így nyilatkozott: „Ha az arany ára a 3440-3450 dollár/uncia tartomány felett marad, a vételi nyomás a következő pszichológiai küszöb, a 3500 dollár/uncia felé tolhatja az árakat.”
Manoj Kumar Jain, a Prithvifinmart munkatársa szerint a nemzetközi aranyárak jelenleg 3389 és 3409 dollár között helyezkednek el a támaszzónában, míg 3454 és 3480 dollár között az ellenállási zónában. Az ezüst esetében a támaszzóna 37,30 és 37,64 dollár között, az ellenállási zóna pedig 38,10 és 38,50 dollár között van. Az ezüst esetében kifejezetten a hosszú távú vételi pozíciók megtartását javasolja.
A jelenlegi aranyláz nem csupán egy elnök politikájára adott azonnali reakció. Mélyebb aggodalmat tükröz a globális gazdaság stabilitásával, a fiat valuták értékével és a pénzügyi rendszer jövőjével kapcsolatban. Ahogy James Steel, a HSBC szakértője is megállapította, ahhoz, hogy az arany valóban visszatérjen az „aranykorába”, a befektetőknek még nagyobb félelmet kell érezniük.
Azt állította, hogy ha a geopolitikai instabilitás és a gazdaságpolitika a fő tényezők, amelyek az aranyárakat mozgatják, akkor a jelenlegi kockázati szint még nem elég jelentős. „Sokkal nagyobb feszültségre lenne szükség ahhoz, hogy az arany valóban áttörjön” – jelentette ki.
És ha megnézzük, hogyan építik csendben a szupergazdagok a saját arany"erődjeiket", talán ez a kockázati szint mégsem olyan elrugaszkodott, mint gondoltuk.
Forrás: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/theo-chan-gioi-sieu-giau-vao-ham-vang-day-alps-20250808011359384.htm
Hozzászólás (0)