Prakiraan perubahan portofolio Indeks VNDiamond pada kuartal keempat tahun 2024

Meskipun memenuhi kriteria P/E menurut aturan indeks baru, SSI Research yakin bahwa saham MWG tidak memenuhi ketentuan rasio kepemilikan investor asing (FOL), sehingga tidak akan dimasukkan dalam portofolio VNDiamond pada kuartal keempat.

Saham Vincom Retail berisiko dikeluarkan dari keranjang VNDiamond pada periode restrukturisasi April 2025.

SSI Securities Corporation (SSI Research) baru-baru ini merilis laporan yang memproyeksikan perubahan portofolio Indeks VNDiamond pada kuartal keempat tahun 2024. Menurut SSI Research, Bursa Efek Kota Ho Chi Minh (HoSE) telah menerbitkan aturan Indeks VNDiamond versi 3.0 untuk menggantikan versi 2.1, yang berlaku mulai periode peninjauan Oktober 2024. ETF akan merestrukturisasi portofolionya pada kuartal keempat tahun 2024 sesuai dengan aturan baru dan diperkirakan akan menyelesaikan restrukturisasi portofolio pada 1 November.

Oleh karena itu, aturan indeks yang baru diubah untuk memperketat kondisi likuiditas saham, sekaligus melonggarkan ketentuan rasio kepemilikan investor asing (FOL) untuk memastikan jumlah saham yang memenuhi syarat indeks. Selain itu, aturan baru ini juga mengubah ketentuan penyaringan P/E (koefisien yang mencerminkan hubungan antara harga saham dan laba bersih per saham (EPS)), menambahkan aturan untuk menentukan keranjang saham resmi, dan menambahkan parameter wS untuk membatasi fluktuasi indeks.

Dengan data sementara per 5 September, SSI Research memperkirakan bahwa portofolio Indeks VNDiamond tidak akan mengubah komposisinya periode ini, dengan 18 saham termasuk 10 saham perbankan dan 8 saham non-bank.

Selain itu, ada beberapa poin penting yang disampaikan oleh SSI Research bahwa VRE memiliki FOL di bawah 65% dan tidak memenuhi syarat untuk mempertahankan indeks. Berdasarkan aturan baru, VRE dimasukkan ke dalam kelompok eliminasi tertunda dan dikenakan koefisien wS sebesar 50%, setara dengan pengurangan bobot saham sebesar 50%.

Pada periode berikutnya, jika FOL tidak dapat ditingkatkan hingga di atas 65%, VRE dapat dihapus sepenuhnya dari indeks. Karena VRE masih dipertahankan dalam indeks pada periode ini, jumlah saham non-Bank masih cukup, yaitu 8 saham, sehingga tidak perlu memilih saham baru untuk menggantikannya.

Terkait MWG, SSI Research menyatakan saham ini telah memenuhi kriteria P/E sesuai aturan indeks baru (

Selain itu, NLG, KDH, VPB, dan BMP diperkirakan akan mengalami peningkatan bobot akibat penyesuaian skala koefisien wFOL. Sementara itu, saham-saham lainnya akan mengalami penurunan bobot untuk menyeimbangkan portofolio.

Di antara ETF yang beredar di pasar, saat ini terdapat 5 ETF yang menggunakan indeks VNDiamond sebagai acuan, yaitu DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond, dan ABF VNDiamond dengan total nilai aset bersih sekitar VND 12.600 miliar per 5 September 2024. Dana DCVFMVN Diamond sendiri saat ini memiliki total nilai aset sekitar VND 12.100 miliar.

SSI Research juga memperkirakan bobot portofolio indeks dan transaksi reksa dana DCVFMVN Diamond, di mana VPB diperkirakan akan membeli 9,9 juta lembar saham. KDH dan NLG masing-masing diperkirakan akan membeli 8,4 juta lembar saham dan 6,6 juta lembar saham. Di sisi lain, VRE diperkirakan akan menjual 8,9 juta lembar saham, sementaraOCB juga diperkirakan akan menjual 3,4 juta lembar saham.

Sumber: https://baodautu.vn/du-bao-thay-doi-danh-muc-vndiamond-index-ky-quy-iv2024-d224897.html