Serangkaian tempat kucurkan dana lebih banyak untuk 'main saham', Vietcap yang berdagang sekuritas sendiri meraup untung ribuan miliar

Pasar saham pada kuartal ketiga tahun ini tidak bergerak positif. Sektor perdagangan saham milik perusahaan sekuritas juga mengalami fluktuasi yang signifikan.

Perdagangan mandiri memberikan kontribusi signifikan terhadap keuntungan perusahaan sekuritas - Foto: QUANG DINH

Perdagangan kepemilikan terdiri dari aset keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL), investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo (HTM), dan aset keuangan yang tersedia untuk dijual (AFS).

Hingga akhir kuartal ketiga tahun ini, nilai aset milik perusahaan efek mencapai sekitar VND242.400 miliar, meningkat 10% dibanding akhir tahun lalu.

Vietcap tutup laba saham

Setiap perusahaan, dengan selera masing-masing, akan memiliki alokasi yang berbeda. Misalnya, di Vietcap Securities (VCI) yang dipimpin oleh Ibu Nguyen Thanh Phuong, aktivitas profit taking telah mengurangi ukuran aset AFS sekitar 21% dibandingkan awal tahun.

Berdasarkan harga pembelian, nilai AFS VCI pada akhir kuartal ketiga adalah VND3,625 miliar, sedangkan pada awal tahun adalah VND4,594 miliar.

Pada kuartal ketiga, beberapa saham seperti MSN milik Masan dan MBB milik MBBank terjual habis oleh VCI. Saham-saham seperti KDH milik Nha Khang Dien, PNJ, dan STB milik Sacombank berkurang proporsi investasinya oleh VCI.

Sebaliknya, VCI meningkatkan investasi di TDM Perusahaan Saham Gabungan Air Thu Dau Mot,FPT ... Perusahaan Ibu Phuong juga meningkatkan investasi obligasi menjadi 540 miliar VND.

Secara umum, VCI masih menjadi unit yang "beruntung" di sektor perdagangan mandiri ketika portofolio efek tercatat diperkirakan memiliki keuntungan sekitar 2.700 miliar VND, setara dengan peningkatan lebih dari 90% dibandingkan harga pembelian.

Dalam portofolio efek tercatat, dengan harga pembelian 663 miliar VND tetapi harga pasar hingga 851 miliar VND, VCI juga memperkirakan laba lebih dari 187 miliar VND.

Pada kuartal ketiga tahun 2024, VCI melaporkan laba setelah pajak sebesar VND 215 miliar, naik 20% dibandingkan periode yang sama. VCI menyatakan bahwa perusahaan telah merealisasikan laba dari sejumlah investasi, sehingga pendapatan dari aset FVTPL meningkat tajam...

Perusahaan sekuritas lain juga memiliki segmen perdagangan milik sendiri yang kuat dengan "perdagangan saham" seperti VIX Securities.

Laporan keuangan kuartal ketiga 2024 menunjukkan bahwa portofolio aset keuangan EVTPL VIX meningkat dari VND 5.438 miliar pada awal tahun menjadi VND 8.726 miliar pada akhir September ini.

VIX menanamkan modalnya secara besar-besaran pada saham tercatat sebesar VND3.457 miliar, mencakup 40% dari portofolio, sementara saham tidak tercatat, investasi trust dan obligasi masing-masing mencakup 7%, 22% dan 31%.

Laporan tersebut tidak menjelaskan secara rinci saham dan obligasi yang diinvestasikan VIX. Namun, investasi pada saham, obligasi, dan dana investasi (investment trust) untuk sementara waktu memberikan imbal hasil hampir 7% bagi VIX.

Banyak perusahaan sekuritas yang menambah dana untuk “bermain saham”

Perusahaan wiraswasta yang paling menguntungkan adalah VCI, tetapi ukuran portofolio terdepan di industri ini adalah SSI milik ketua Nguyen Duy Hung.

Namun, ukuran portofolio FVTPL SSI juga menurun secara signifikan, dari VND43.837 miliar pada awal tahun menjadi lebih dari VND36.919 miliar setelah 9 bulan.

Laporan Q3-2024 menunjukkan bahwa aset keuangan FVTPL SSI memiliki harga asli VND 36,919 miliar, tetapi nilai wajar (harga pasar) hanya meningkat sedikit, mencapai sekitar VND 36,975 miliar.

Sertifikat deposito masih menjadi item dengan proporsi terbesar dalam portofolio SSI dengan lebih dari VND 20.918 miliar, turun 30% dibandingkan awal tahun.

Pada kuartal ketiga ini, SSI berinvestasi pada saham-saham seperti VPB milik VPBank (harga awal 854 miliar VND), HPG milik Hoa Phat (105 miliar VND), TCB milik Techcombank (91,8 miliar VND), VHM milik Vinhome (91,5 miliar VND)...

Berbeda dengan VCI, portofolio efek tercatat SSI meningkat signifikan dari lebih dari VND1.000 miliar pada awal tahun menjadi hampir VND1.750 miliar.

Sementara itu, perdagangan utama VNDirect adalah obligasi. Laporan kuartal ketiga tahun 2024 menunjukkan bahwa perusahaan milik Ibu Pham Minh Huong telah meningkatkan proporsi investasinya pada obligasi yang tercatat di bursa maupun yang tidak tercatat dibandingkan dengan awal tahun.

Nilai obligasi VNDirect mencakup VND2.118 miliar yang tercatat dan VND11.016 miliar yang tidak tercatat, masing-masing naik 208% dan 46%.

Pada akhir September, VNDirect "memegang" saham-saham seperti VPB (448 miliar VND), HSG (379 miliar VND)...

Beberapa perusahaan lain juga banyak berinvestasi pada obligasi seperti: HSC, VPBankS, TCBS... Di mana, TCBS mengurangi proporsi obligasi tercatat yang dimilikinya dari 1.422 miliar VND di awal tahun menjadi 447 miliar VND.

Perusahaan sekuritas Techcombank juga mengurangi proporsi portofolio obligasi yang tidak tercatat dari VND12.147 miliar menjadi VND11.171 miliar setelah 9 bulan. Sebaliknya, TCBS meningkatkan investasinya pada saham tercatat hampir 2,3 kali lipat, mencapai hampir VND1.130 miliar pada akhir September.

Seorang pemimpin perusahaan sekuritas mengatakan bahwa, tidak seperti banyak unit investasi asing, perusahaan domestik mempromosikan perdagangan hak milik selain pinjaman margin dan perantara.

Perdagangan mandiri telah memberikan kontribusi signifikan terhadap likuiditas keseluruhan pasar akhir-akhir ini.

Namun, kisah perusahaan sekuritas yang memperdagangkan saham untuk mendapatkan keuntungan dan juga bertindak sebagai pialang dan penasihat bagi klien telah lama menimbulkan beberapa kekhawatiran tentang konflik kepentingan.

Sumber: https://tuoitre.vn/loat-noi-rot-them-tien-choi-chung-vietcap-tu-doanh-chung-khoan-lai-nghin-ti-20241027111654028.htm