Sejumlah tempat menggelontorkan lebih banyak uang ke 'permainan saham', Vietcap melakukan perdagangan sekuritas sendiri dan menghasilkan keuntungan ribuan miliar.

Pasar saham tidak berkinerja baik pada kuartal ketiga tahun ini. Akibatnya, segmen perdagangan propietary perusahaan sekuritas juga mengalami fluktuasi yang signifikan.

Perdagangan saham eksklusif memberikan kontribusi signifikan terhadap keuntungan perusahaan sekuritas - Foto: QUANG DINH

Perdagangan eksklusif mencakup aset keuangan yang diakui melalui laba/rugi (FVTPL), investasi yang dipegang hingga jatuh tempo (HTM), dan aset keuangan yang tersedia untuk dijual (AFS).

Pada akhir kuartal ketiga tahun ini, nilai aset perdagangan milik perusahaan sekuritas mencapai sekitar 242.400 miliar VND, meningkat 10% dibandingkan akhir tahun lalu.

Vietcap menutup perdagangan saham dengan keuntungan.

Setiap perusahaan, dengan preferensi masing-masing, akan memiliki alokasi yang berbeda. Misalnya, di Vietcap Securities (VCI), yang diketuai oleh Ibu Nguyen Thanh Phuong, aktivitas pengambilan keuntungan telah mengurangi ukuran aset AFS sekitar 21% dibandingkan dengan awal tahun.

Berdasarkan harga pembelian, nilai AFS VCI pada akhir kuartal ketiga adalah VND 3.625 miliar, dibandingkan dengan VND 4.594 miliar pada awal tahun.

Pada kuartal ketiga, VCI menjual beberapa saham seperti MSN milik Masan dan MBB milik MBBank. VCI mengurangi kepemilikan investasinya di saham-saham seperti KDH milik Khang Dien House, PNJ, dan STB milik Sacombank.

Sebaliknya, VCI meningkatkan investasinya di TDM dari Thu Dau Mot Water Joint Stock Company,FPT , dll. Perusahaan Ibu Phuong juga meningkatkan investasi obligasinya menjadi 540 miliar VND.

Secara keseluruhan, VCI tetap menjadi unit yang sangat sukses di segmen perdagangan propietary, dengan portofolio sekuritas terdaftarnya diperkirakan menghasilkan keuntungan sekitar 2.700 miliar VND, yang setara dengan peningkatan lebih dari 90% dibandingkan dengan harga pembelian.

Dalam kategori sekuritas yang terdaftar di bursa, dengan harga pembelian 663 miliar VND tetapi harga pasar 851 miliar VND, VCI juga memperkirakan keuntungan lebih dari 187 miliar VND.

VCI melaporkan laba bersih sebesar 215 miliar VND pada kuartal ketiga tahun 2024, meningkat 20% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Perusahaan menyatakan bahwa mereka telah merealisasikan keuntungan dari beberapa investasi, yang menghasilkan peningkatan pendapatan yang signifikan dari aset FVTPL…

Perusahaan sekuritas lain juga memiliki segmen perdagangan internal yang cukup kuat, yang terlibat dalam "perdagangan saham," seperti VIX Securities.

Laporan keuangan kuartal ketiga tahun 2024 menunjukkan bahwa portofolio aset keuangan EVTPL VIX meningkat dari VND 5.438 miliar pada awal tahun menjadi VND 8.726 miliar pada akhir September.

VIX banyak berinvestasi di saham-saham yang terdaftar di bursa dengan nilai VND 3.457 miliar, yang menc составляет 40% dari portofolionya, sementara saham-saham yang tidak terdaftar di bursa, reksa dana, dan obligasi masing-masing menyumbang 7%, 22%, dan 31%.

Laporan tersebut tidak merinci saham dan obligasi spesifik yang telah diinvestasikan oleh VIX. Namun, investasi dalam saham, obligasi, dan reksa dana saat ini memberikan imbal hasil kepada VIX hampir 7%.

Banyak perusahaan sekuritas menambahkan lebih banyak uang untuk "bermain di pasar saham".

VCI adalah yang paling menguntungkan dalam perdagangan propietary, tetapi dalam hal ukuran portofolio, SSI, yang diketuai oleh Nguyen Duy Hung, adalah pemimpin industri.

Namun, ukuran portofolio FVTPL SSI juga menurun secara signifikan, dari 43.837 miliar VND pada awal tahun menjadi lebih dari 36.919 miliar VND setelah 9 bulan.

Menurut laporan kuartal ketiga tahun 2024, aset keuangan FVTPL SSI memiliki harga pokok sebesar 36.919 miliar VND, namun nilai wajarnya (harga pasar) hanya meningkat sedikit, mencapai sekitar 36.975 miliar VND.

Sertifikat deposito tetap menjadi item terbesar dalam portofolio SSI, dengan nilai lebih dari 20.918 miliar VND, mengalami penurunan 30% dibandingkan awal tahun.

Pada kuartal ketiga, SSI berinvestasi di saham-saham seperti VPB dari VPBank (biaya awal 854 miliar VND), HPG dari Hoa Phat (105 miliar VND), TCB dari Techcombank (91,8 miliar VND), VHM dari Vinhome (91,5 miliar VND), dan lain-lain.

Berbeda dengan VCI, portofolio sekuritas terdaftar SSI telah meningkat secara signifikan dari lebih dari 1.000 miliar VND pada awal tahun menjadi hampir 1.750 miliar VND.

Sementara itu, perdagangan internal VNDirect terutama berfokus pada obligasi. Laporan kuartal ketiga tahun 2024 menunjukkan bahwa perusahaan Ibu Pham Minh Huong meningkatkan investasinya baik pada obligasi yang terdaftar maupun tidak terdaftar dibandingkan dengan awal tahun.

Portofolio obligasi VNDirect terdiri dari obligasi terdaftar senilai VND 2.118 miliar dan obligasi tidak terdaftar senilai VND 11.016 miliar, yang masing-masing mewakili peningkatan sebesar 208% dan 46%.

Hingga akhir September, VNDirect memiliki saham di perusahaan-perusahaan seperti VPB (448 miliar VND), HSG (379 miliar VND), dan lain-lain.

Beberapa perusahaan lain juga memiliki investasi obligasi yang signifikan, seperti HSC, VPBankS, dan TCBS… Di antara mereka, TCBS telah mengurangi kepemilikan obligasi terdaftar dari 1.422 miliar VND pada awal tahun menjadi 447 miliar VND.

Perusahaan sekuritas Techcombank juga mengurangi portofolio obligasi tidak terdaftar dari 12.147 miliar VND menjadi 11.171 miliar VND setelah sembilan bulan. Sebaliknya, TCBS meningkatkan investasinya di saham terdaftar hampir 2,3 kali lipat, mencapai hampir 1.130 miliar VND pada akhir September.

Menurut seorang eksekutif perusahaan sekuritas, tidak seperti banyak perusahaan milik asing, perusahaan domestik berfokus pada perdagangan milik sendiri di samping pinjaman margin dan perantara perdagangan.

Perdagangan eksklusif telah memberikan kontribusi signifikan terhadap likuiditas pasar secara keseluruhan akhir-akhir ini.

Namun, kisah perusahaan sekuritas yang memperdagangkan saham untuk mendapatkan keuntungan sekaligus bertindak sebagai pialang dan penasihat bagi klien telah lama menimbulkan kekhawatiran tentang konflik kepentingan.

Sumber: https://tuoitre.vn/loat-noi-rot-them-tien-choi-chung-vietcap-tu-doanh-chung-khoan-lai-nghin-ti-20241027111654028.htm