Dana investasi mencari peluang pertumbuhan baru

[iklan_1]

Dana investasi memprioritaskan peluang di sektor yang tangguh atau dapat melawan siklus.

Sektor energi dan teknologi terbarukan di Vietnam sedang dipantau dan dipertimbangkan untuk investasi oleh dana investasi.

Butuh faktor baru untuk menarik arus kas

Semua indikator menunjukkan bahwa arus kas ke ETF (exchange-traded funds) Asia Tenggara terus mengalami penarikan bersih. Analis SSI Research tetap berhati-hati terhadap aliran modal ke ETF Vietnam di masa mendatang. Namun, intensitas penarikan bersih akan lebih terbatas dibandingkan kuartal kedua.

"Sinyal positif mungkin mulai muncul ketika kondisi makro (nilai tukar dan suku bunga) atau politik menjadi lebih stabil. Khususnya, Vietnam dapat diuntungkan ketika tren ambil untung dan mencari peluang investasi lain muncul di pasar Taiwan," komentar SSI Research.

Pada bulan Juli, ETF terus menarik modal dengan total volume VND 2.330 miliar, setara dengan 3,5% dari total aset. Sejak awal tahun, ETF telah menarik total VND 18.500 miliar, setara dengan 24,4% dari total aset hingga akhir tahun 2023, sehingga total aset ETF hanya mencapai VND 59.900 miliar.

Secara keseluruhan, setelah bulan Juli yang bergejolak (terutama menjelang akhir bulan), aliran dana ekuitas cenderung lebih berhati-hati pada bulan Agustus karena mereka menilai risiko resesi di pasar AS.

Menurut statistik FiinGroup, investor asing saat ini menguasai sekitar 14% pasar saham Vietnam. Rasio kepemilikan asing di HOSE saja mencapai 17,3%, HNX 5,4%, dan UPCoM 3%. Pada akhir tahun 2023, rasio kepemilikan asing akan mencapai 19,83% (HOSE), 10,99% (HNX), dan 4,24% (UPCoM).

SSI Research terus bersikap hati-hati ketika pada awal Juni, Blackrock Asset Management Group mengumumkan pembubaran iShares Frontier Fund di Vietnam.

Dana iShares Frontier memiliki nilai sebesar 425 juta dolar AS. Di antaranya, saham Vietnam mendominasi, mencapai 28%. Menurut data BSC Research, segera setelah pengumuman, dari 7 hingga 18 Juni, dana ini secara drastis mengurangi proporsi saham Vietnam dari 28% menjadi 13,77%, setara dengan nilai sisa sekitar 50,22 juta dolar AS (sekitar 1.256 miliar VND).

Dana investasi asing dan investor asing merupakan komponen penting dalam sistem investor institusional di pasar saham Vietnam. Namun, kelompok ini terus menjadi penjual bersih sejak tahun 2023. Sejak awal tahun 2024 saja, investor asing telah menjual bersih sebesar 2 miliar dolar AS. Jika dihitung sejak tahun 2023, kelompok ini telah menjual bersih sekitar 4 miliar dolar AS.

Menurut Tn. Nguyen Quang Thuan, Ketua FiinGroup, investor asing merupakan penjual bersih sebagian karena investor asing merealokasi aset dan menarik diri dari pasar negara berkembang karena mereka tidak memperkirakan Federal Reserve (Fed) AS akan menurunkan suku bunga.

Sementara itu, Tn. Dominic Scriven, Ketua Dragon Capital, mengatakan bahwa sebagian karena Vietnam belum ditingkatkan, tidak ada faktor baru yang menarik.

Alokasi risiko yang fleksibel

Seiring dengan proses divestasi modal negara di banyak perusahaan, masih banyak ruang untuk menarik lebih banyak investor institusional domestik dan asing. Dana investasi juga fleksibel dan adaptif dalam segala situasi.

Menurut perwakilan VinaCapital, dana tersebut memantau secara ketat indikator-indikator makroekonomi dan perkembangan geopolitik untuk menyesuaikan strategi investasinya. VinaCapital juga memprioritaskan pemanfaatan peluang di sektor-sektor yang tangguh atau yang dapat bergerak kontra-siklus.

Hal positif di bulan Juli adalah Kementerian Keuangan mengumumkan draf surat edaran yang memungkinkan investor institusi asing melakukan perdagangan margin dalam T+2 dengan dukungan dari perusahaan sekuritas. Surat edaran ini diharapkan akan diterbitkan pada kuartal keempat tahun 2024, sehingga menciptakan kondisi bagi dana investasi asing untuk mempertimbangkan pencairan kembali ke pasar Vietnam.

Saat ini, potensi di sektor energi terbarukan dan teknologi sedang dipantau secara ketat oleh para pakar investasi di dana tersebut. Sektor-sektor ini kurang terpengaruh oleh siklus ekonomi tradisional dan sekaligus menawarkan peluang pertumbuhan dalam konteks global yang terus berubah.

“Vietnam masuk dalam daftar investor di seluruh dunia berkat prospek dan keunggulannya yang sangat menarik,” tegas seorang perwakilan VinaCapital.

Oleh karena itu, ia memperkirakan bahwa ketika pasar saham Vietnam ditingkatkan statusnya menjadi pasar berkembang, akan ada tambahan modal asing baru sebesar 25 miliar dolar AS yang mengalir ke saham-saham Vietnam pada tahun 2030. Hanya sedikit negara yang berada dalam posisi yang lebih baik daripada Vietnam untuk mempertahankan pertumbuhan dalam waktu dekat.

Meskipun menarik, Vietnam tidak luput dari fluktuasi global. Oleh karena itu, manajemen risiko merupakan bagian fundamental dari strategi investasi VinaCapital di masa mendatang.

VinaCapital telah mengembangkan proses berlapis yang melibatkan identifikasi, penilaian, dan mitigasi risiko di setiap tahap proses investasi. Proses ini dimulai dengan uji tuntas menyeluruh terhadap potensi investasi, termasuk analisis keuangan, penilaian pasar, perencanaan skenario, pemantauan berkelanjutan, dan penyesuaian posisi jika diperlukan. Diversifikasi merupakan elemen inti dari strategi manajemen risiko VinaCapital, yang memastikan bahwa modal terdistribusi di berbagai sektor dan kelas aset.

Selain itu, Bapak Alex Hambly, anggota Dewan Investasi VinaCapital, memberikan penekanan khusus pada pemanfaatan teknologi dan analisis data untuk mengembangkan strategi investasi. VinaCapital dikenal telah berinvestasi dalam platform analisis data canggih, yang memungkinkan pengumpulan dan analisis data pasar dalam jumlah besar secara real-time. Hal ini membantu perusahaan dalam membuat keputusan investasi yang tepat, serta mengidentifikasi tren dan peluang yang mungkin tidak terlihat melalui analisis tradisional.

Komentar (0)