Likuiditas menurun, sejumlah perusahaan sekuritas besar melaporkan penurunan laba

Likuiditas menurun, sejumlah perusahaan sekuritas besar melaporkan penurunan laba

Penurunan likuiditas pasar saham pada kuartal ketiga tahun 2024 telah memengaruhi segmen pialang di banyak perusahaan sekuritas. Banyak perusahaan sekuritas besar telah mengumumkan penurunan hasil bisnis.

Laba kuartal ketiga turun, perusahaan sekuritas domestik masih lampaui rencana tahunan

Informasi dari Techcom Securities Corporation (TCBS) menyebutkan bahwa pada kuartal ketiga tahun 2024, TCBS mencatat laba sebelum pajak sebesar VND 1.097 miliar. Dengan demikian, laba TCBS sedikit menurun sebesar 4% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

TCBS menyatakan bahwa likuiditas pasar pada kuartal ketiga menurun 25% dibandingkan kuartal sebelumnya, mencapai rata-rata VND16.500 miliar akibat sentimen kehati-hatian investor akibat kekhawatiran terhadap situasi ekonomi global. Segmen perantara perdagangan efek dan kustodian TCBS mencatat laba bersih sebesar VND42 miliar, turun 10% dibandingkan kuartal sebelumnya.

Pada kuartal ini, TCBS mencatat pendapatan dari segmen perbankan investasi sebesar VND351 miliar, turun 35% dibandingkan kuartal sebelumnya. Segmen sumber modal dan distribusi obligasi juga turun 19%, mencapai VND617 miliar. Namun, jika laba dari beberapa transaksi perdagangan efek yang tidak lazim pada kuartal III/2023 tidak termasuk, laba bersih dari segmen ini meningkat 4% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

Sumber: TCBS

Sementara itu, pinjaman margin dan uang muka penjualan terus menunjukkan peningkatan, mencapai VND695 miliar, naik 11% secara kuartalan dan 67% secara tahunan. Perusahaan terus meningkatkan saldo pinjaman margin pada kuartal ketiga menjadi VND25.000 miliar.

Akumulasi laba sebelum pajak TCBS selama 9 bulan mencapai 3,869 miliar VND, menyelesaikan 105% dari rencana tahunan.

Perusahaan sekuritas domestik lainnya, Rong Viet Securities Corporation (VDSC), juga melaporkan periode bisnis yang kurang menguntungkan dengan penurunan tajam pendapatan perantara perdagangan efek (PMA) yang mencapai VND41 miliar, turun 58% dibandingkan kuartal ketiga tahun 2023. Penurunan tajam pendapatan perantara perdagangan efek ini, meskipun pendapatan dari perdagangan mandiri dan bunga pinjaman piutang meningkat, hanya mampu memperlambat penurunan total pendapatan.

Akibatnya, pendapatan operasional pada kuartal ketiga tahun ini mencapai VND219 miliar, turun 10,6% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Laba setelah pajak pun mencapai VND74,7 miliar, turun 18%.

VDSC mengatakan bahwa meskipun sebagian besar segmen bisnis perusahaan telah dipertahankan dan dikembangkan, penurunan tajam dalam nilai likuiditas dan kondisi pasar yang tidak menguntungkan telah secara signifikan mempengaruhi pendapatan perantara pedagang efek dan aktivitas perbankan investasi perusahaan.

Namun, dalam 9 bulan pertama, VDSC masih mencapai pendapatan operasional VND 798 miliar dan laba setelah pajak VND 306 miliar, dengan tingkat pertumbuhan masing-masing 39% dan 21%, melampaui rencana laba tahunan (VND 288 miliar).

Peningkatan pinjaman margin belum mendatangkan keuntungan bagi perusahaan sekuritas yang berinvestasi asing.

Perusahaan sekuritas dengan investasi asing juga turut terpengaruh oleh pasar, dan melaporkan hasil bisnis yang negatif.

Dengan modal investasi dari Taiwan, Yuanta Securities Vietnam Co., Ltd. tidak beroperasi sendiri, sebagian besar pendapatannya berasal dari aktivitas pinjaman dan piutang.

Pada kuartal ketiga, bunga pinjaman dan piutang masih memberikan kontribusi terbesar, mencapai 70% dari total pendapatan Yuanta, mencapai 104 miliar VND, meningkat tajam dibandingkan tahun lalu, hingga 44%. Namun, pendapatan dari jasa perantara pedagang efek menurun 40% dan bunga dari investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo (HTM) menurun 70%.

Hal ini menyebabkan laba setelah pajak Yuanta pada kuartal ketiga tahun 2024 hanya mencapai VND27,5 miliar, turun 30% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Ini merupakan penurunan laba pertama Yuanta yang dilaporkan pada tahun 2024 setelah pertumbuhan signifikan pada dua kuartal pertama tahun ini.

Per 30 September 2024, total aset Yuanta mencapai VND5.400 miliar, meningkat 16% dibandingkan awal tahun. Sebagian besar aset Yuanta berupa pinjaman dengan nilai VND4.325 miliar, setara dengan 80% dari total aset. Nilai pinjaman margin terus meningkat dan meningkat sebesar 41% dibandingkan awal tahun, meningkat lebih dari VND1.270 miliar.

Perusahaan sekuritas lain yang berinvestasi asing, KIS Vietnam Securities JSC (KIS), juga melaporkan penurunan laba karena dampak pada segmen perdagangan dan perantara miliknya.

Secara spesifik, laba KIS dari aset keuangan yang diakui melalui laba rugi (FVTPL) pada kuartal ketiga tahun 2024 hanya mencapai VND 292,8 miliar, turun 38%. Pada periode yang sama tahun lalu, segmen ini menyumbang hampir 60% dari pendapatan operasional perusahaan. Di saat yang sama, pendapatan dari perantara pedagang efek juga turun 33%, menjadi VND 91 miliar.

Sementara itu, meskipun bunga pinjaman dan piutang meningkat 10%, sehingga menghasilkan 164,7 miliar, namun hal itu masih belum cukup untuk meningkatkan laba KIS karena struktur pendapatan masih terutama berasal dari perdagangan sendiri.

Akibatnya, laba setelah pajak KIS pada kuartal ketiga mencapai VND105 miliar, turun 26% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Ini juga merupakan kuartal kedua berturut-turut KIS mencatat pertumbuhan negatif. Namun, berkat kuartal pertama yang positif, setelah 9 bulan, laba sebelum pajak KIS mencapai VND451 miliar, laba setelah pajak perusahaan masih meningkat 10%, mencapai VND361,6 miliar.

Per 30 September 2024, KIS telah menyalurkan pinjaman sebesar VND8,002 miliar untuk aktivitas margin, meningkat lebih dari VND1,442 miliar dibandingkan awal tahun dan meningkat sebesar VND406 miliar dibandingkan akhir kuartal kedua. Saat ini, pinjaman tersebut mencakup lebih dari 60% total aset KIS.

Juga perusahaan sekuritas dengan modal investasi Korea seperti KIS, KB Securities Vietnam baru saja melaporkan penurunan tajam dalam segmen perdagangan dan perantara miliknya.

Aktivitas perdagangan mandiri pada kuartal ketiga hanya menghasilkan 7,3 miliar VND, hanya 11% dari laba periode yang sama tahun lalu. Pendapatan pialang juga menurun 40%, menghasilkan 53 miliar VND. Sementara perusahaan sekuritas lain masih mencatat peningkatan laba dari pinjaman dan piutang, KB Vietnam pada kuartal terakhir hanya mencapai level yang sama dengan periode yang sama tahun lalu.

Tanpa momentum pertumbuhan, total pendapatan operasional KB Vietnam pada kuartal ketiga 2024 hanya mencapai VND223,5 miliar, turun 37% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. Laba setelah pajak turun 25% menjadi VND48,6 miliar, menjadikannya kuartal dengan laba terendah KB Vietnam dalam 2 tahun terakhir.

Perusahaan menjelaskan, selain dampak pasar saham yang mengakibatkan aktivitas perantara pedagang efek, laba HTM, dan laba perdagangan efek menurun, investasi di bidang teknologi informasi dan iklan aplikasi perdagangan baru turut menambah biaya perusahaan.

Hingga akhir kuartal ketiga, KB Vietnam menggunakan VND6.186 miliar untuk pinjaman margin, meningkat 30%, setara dengan peningkatan lebih dari VND1.420 miliar dibandingkan awal tahun. Kategori ini menyumbang 72% dari total aset perusahaan sekuritas ini.

Sumber: https://baodautu.vn/thanh-khoan-giam-loat-cong-ty-chung-khoan-lon-bao-loi-nhuan-giam-d227678.html