"Menangkap dasar" akan cukup berisiko bagi para pedagang ayunan.

Permintaan masih cukup hati-hati, sehingga membuka kemungkinan tren koreksi berlanjut di sesi-sesi awal pekan depan. Oleh karena itu, "bottom fishing" mungkin cukup berisiko bagi swing trader ketika tren jangka pendek pasar masih turun.

Prospek pasar saham minggu 18-22/11: "Bottom fishing" akan cukup berisiko bagi swing trader

Permintaan masih cukup hati-hati, sehingga membuka kemungkinan tren koreksi berlanjut di sesi-sesi awal pekan depan. Oleh karena itu, "bottom fishing" mungkin cukup berisiko bagi swing trader ketika tren jangka pendek pasar masih turun.

Pasar terus mengalami penyesuaian selama seminggu karena tekanan terhadap nilai tukar dan suku bunga antarbank belum menunjukkan tanda-tanda mereda. Secara spesifik, Indeks USD (DXY) terus mempertahankan momentum kenaikannya minggu lalu karena berkurangnya ekspektasi bahwa Federal Reserve AS (Fed) akan menurunkan suku bunga pada pertemuannya di bulan Desember.

Dasar ekspektasi ini berasal dari informasi tentang indeks IHK AS pada bulan Oktober yang sejalan dengan perkiraan pasar, tetapi lebih tinggi dari September 2024 dan komentar terbaru Ketua Fed Powell bahwa Fed tidak terburu-buru menurunkan suku bunga.

Nilai tukar VND/USD meningkat pesat lagi, mendekati puncaknya pada April 2024.

Oleh karena itu, tren utama VN-Index pekan lalu tetap menurun dengan koreksi 4/5 sesi. Likuiditas menunjukkan tanda-tanda peningkatan secara bertahap di akhir pekan ketika pasar melemah dan tekanan jual masih dominan. Di sisi positifnya, VN-Index kembali ke level terendah tren naik sejak awal tahun, di sekitar 1.200 (+/-10) poin.

Dengan indikator RSI yang kembali ke zona jenuh jual, Agriseco Research yakin bahwa Indeks VN akan terus mempertahankan momentum penurunannya di sesi pertama minggu ini. Namun, tren naik jangka menengah diperkirakan akan berlanjut dan pasar akan mengalami pemulihan teknis setelahnya. Selain itu, investor juga perlu mempertimbangkan skenario indeks menembus zona support di atas untuk menguji permintaan dalam konteks faktor-faktor yang memengaruhi sentimen investor secara negatif.

Bapak Dinh Quang Hinh, Kepala Departemen Strategi Makro dan Pasar, Perusahaan Saham Gabungan Sekuritas VNDIRECT, menilai bahwa peningkatan imbal hasil DXY dan obligasi Pemerintah AS telah memberikan tekanan pada nilai tukar VND/USD dan secara signifikan mempersempit ruang kebijakan moneter Bank Negara.

Fakta bahwa nilai tukar sentral terus disesuaikan ke atas dalam seminggu terakhir dan nilai tukar antarbank hampir kembali ke puncaknya di pertengahan tahun, dikombinasikan dengan suku bunga antarbank yang naik lagi menjadi lebih dari 5%, telah berdampak negatif terhadap sentimen investor serta kinerja perbankan, sekuritas, dan saham baja, yang sangat sensitif terhadap fluktuasi nilai tukar dan suku bunga.

Aksi jual bersih asing, yang terkonsentrasi pada saham-saham unggulan (bluechip), juga meningkatkan tekanan pada indeks saham. Tekanan jual semakin intensif akhir-akhir ini karena meningkatnya biaya modal yang memengaruhi kinerja investasi.

Statistik historis menunjukkan bahwa pasar saham seringkali berada di bawah tekanan untuk menyesuaikan diri akibat perkembangan suku bunga dan nilai tukar yang tidak biasa. Namun, Agriseco Research meyakini bahwa tekanan terhadap nilai tukar hanya bersifat jangka pendek dan tidak terlalu serius karena: (1) Tren pelonggaran moneter oleh The Fed dan banyak negara terus berlanjut; (2) Cadangan devisa Vietnam masih berada pada level aman; (3) Surplus perdagangan yang baik; dan (4) Pencairan FDI dan remitansi yang stabil. Oleh karena itu, tekanan terhadap nilai tukar diperkirakan akan segera mereda dalam waktu dekat dan membantu menenangkan psikologis investor.

Oleh karena itu, mengenai pasar yang akan datang, Tn. Hinh mengatakan bahwa dalam konteks kurangnya informasi pendukung yang cukup kuat dan tidak ada tanda-tanda penurunan berkelanjutan pada suku bunga antarbank dan nilai tukar, investor harus memprioritaskan manajemen risiko portofolio saat ini.

Bagi investor dengan bobot portofolio tinggi atau menggunakan leverage margin, perlu memanfaatkan periode pemulihan teknis untuk mengurangi bobot tersebut. Bagi investor dengan bobot rendah atau perdagangan jangka pendek, disarankan untuk membatasi "bottom fishing" ketika pasar belum mengonfirmasi titik pembalikan.

Berdasarkan perspektif teknis, Agriseco Research meyakini bahwa Indeks VN turun tajam sebesar 2,71% minggu lalu dan kehilangan level support penting di 1.240 poin (setara dengan level terendah yang terbentuk pada September 2024). Likuiditas di sesi koreksi terus meningkat, sementara permintaan masih cukup hati-hati, sehingga membuka kemungkinan tren koreksi berlanjut di sesi-sesi awal minggu depan. Oleh karena itu, "bottom fishing" mungkin cukup berisiko bagi swing trader ketika tren jangka pendek pasar masih bearish.

Sebaliknya, bagi investor yang ingin menahan saham dalam jangka waktu lama, diskon pasar ke kisaran harga wajar akan menjadi peluang yang tepat bagi investor untuk meningkatkan porsinya, terutama ketika banyak kelompok saham yang menarik likuiditas kembali ke valuasi terendah dalam jangka waktu 1 tahun, 3 tahun (misalnya kelompok perbankan).

Dalam konteks pasar dengan banyak risiko yang tidak dapat diprediksi, investor harus menghindari pencairan dalam jumlah besar, tetapi harus membaginya menjadi beberapa bagian eksplorasi untuk memastikan keamanan akun.

Sumber: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-18-2211-viec-bat-day-se-kha-rui-ro-voi-nha-dau-tu-luot-song-d230262.html