La Fed mantiene alti i tassi d'interesse, mentre le azioni statunitensi crollano in territorio negativo.

Il 18 marzo le azioni statunitensi sono crollate a seguito della decisione della Fed di mantenere i tassi d'interesse invariati e di adottare un atteggiamento prudente, in un contesto di inflazione persistente e prezzi del petrolio in aumento. Il calo della fiducia degli investitori ha trascinato al ribasso i principali indici di mercato.

Wall Street crolla dopo la decisione della Fed di mantenere i tassi d'interesse invariati, con gli investitori cauti a causa delle pressioni inflazionistiche e dell'aumento dei prezzi del petrolio.

La seduta di Wall Street del 18 marzo (nelle prime ore del mattino del 19 marzo, ora del Vietnam) si è chiusa in territorio negativo, a causa delle crescenti pressioni macroeconomiche provenienti da diverse fonti che hanno reso gli investitori più cauti. Le preoccupazioni per l'inflazione, l'aumento dei prezzi dell'energia e il messaggio di "attesa e osservazione" della Federal Reserve (Fed) hanno causato un forte calo dei principali indici, segnando una delle sedute più negative dall'inizio dell'anno.

Alla chiusura delle contrattazioni, l'indice S&P 500 ha perso circa l'1,4%, attestandosi a 6.624,70 punti. Il Dow Jones ha ceduto 768 punti, pari all'1,6%, chiudendo a 46.225,15 punti, mentre il Nasdaq Composite ha registrato un calo dell'1,5%, scendendo a 22.152,42 punti. In particolare, il calo è stato generalizzato, con tutti gli 11 settori dell'S&P 500 in territorio negativo, a testimonianza di una diffusa pressione di vendita sul mercato.

La principale causa del calo del mercato è da ricondurre a una combinazione di fattori sfavorevoli. Primo fra tutti, la preoccupazione per l'inflazione in aumento. I dati recentemente pubblicati dal Dipartimento del Lavoro statunitense mostrano che l'indice dei prezzi alla produzione (PPI) è aumentato del 3,4% su base annua, superando di gran lunga le previsioni degli economisti , che si attestavano al 2,9%. Ciò riflette la continua e forte pressione sui costi dei fattori produttivi, che probabilmente aumenteranno ulteriormente nel prossimo futuro.

Inoltre, l'impennata dei prezzi del petrolio dovuta alle tensioni geopolitiche in Medio Oriente ha aumentato la pressione sul mercato. I prezzi del petrolio Brent si sono avvicinati ai 110 dollari al barile dopo la notizia degli attacchi a diverse infrastrutture petrolifere e del gas iraniane a South Pars e Asaluyeh. Questo sviluppo ha sollevato timori che l'aumento dei costi energetici possa alimentare ulteriormente l'inflazione e mettere sotto pressione la crescita economica globale.

In questo contesto, la decisione della Fed ha ulteriormente acuito la cautela degli investitori. Come previsto, la Fed ha mantenuto i tassi di interesse invariati, ma il messaggio trasmesso è stato più restrittivo del previsto. I responsabili della politica monetaria hanno indicato che il tasso di riferimento potrebbe essere tagliato solo una volta all'anno, di un modesto 0,25 punti percentuali, e non vi è stata alcuna chiara indicazione su quando ciò avverrà.

Al termine della riunione, il presidente della Fed Jerome Powell ha sottolineato la crescente incertezza che aleggia sulle prospettive economiche, soprattutto a causa dell'escalation dei conflitti geopolitici e del forte aumento dei prezzi del petrolio. Questa posizione ha modificato significativamente le aspettative del mercato in merito a un allentamento della politica monetaria.

Secondo gli analisti, la Fed si trova di fronte a un difficile dilemma nel trovare un equilibrio tra il controllo dell'inflazione e il sostegno alla crescita. Michael Rosen, responsabile degli investimenti presso Angeles Investments, ritiene che allentare la politica monetaria nel contesto attuale potrebbe essere un errore, poiché rischierebbe di far risalire l'inflazione.

Il mercato non è influenzato solo dalla politica monetaria, ma anche dall'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato statunitensi e dal rafforzamento del dollaro USA. Questi fattori hanno esercitato pressione sugli asset rischiosi, in particolare sui titoli tecnologici e sulle azioni a forte crescita.

Per quanto riguarda l'andamento dei singoli titoli, il mercato ha mostrato alcune divergenze. Le azioni di Advanced Micro Devices (AMD) sono salite dell'1,6% dopo l'ampliamento della partnership strategica con Samsung Electronics nel settore dei chip di memoria per infrastrutture di intelligenza artificiale. Nel frattempo, Nvidia ha perso lo 0,8% nonostante abbia ricevuto l'approvazione dalla Cina per la vendita della sua nuova linea di chip per l'IA.

In particolare, Micron Technology ha subito un forte calo del 4,3% nelle contrattazioni after-hours, nonostante la pubblicazione di previsioni di fatturato positive, a causa delle preoccupazioni relative all'aumento delle spese in conto capitale. Al contrario, alcuni titoli del settore dei beni di consumo, come Lululemon Athletica, sono saliti del 3,8% e Macy's ha guadagnato il 4,7% grazie a risultati trimestrali positivi.

Nel settore finanziario, Apollo Global Management ha guadagnato il 2,1%, recuperando il forte calo iniziale dovuto alle preoccupazioni sulla qualità del credito privato.

La liquidità del mercato è stata nella media, con circa 19,4 miliardi di azioni scambiate, leggermente inferiore alla media delle ultime 20 sedute. Tuttavia, il numero di titoli in ribasso ha superato di gran lunga quello dei titoli dell'indice S&P 500, con un rapporto di oltre 5:1, indicando una pressione di vendita diffusa piuttosto che concentrata in pochi settori.

Nei mercati delle materie prime, i prezzi dell'oro sono calati a fronte dell'aumento dei rendimenti obbligazionari, mentre i prezzi del petrolio hanno continuato a essere al centro dell'attenzione con il loro forte incremento. La notevole volatilità riscontrata nei mercati interconnessi contribuisce all'instabilità complessiva del sistema finanziario globale.

Gli analisti ritengono che il mercato azionario statunitense continuerà a essere caratterizzato da una significativa volatilità nel breve termine. Tra i fattori chiave da monitorare figurano l'andamento dei prezzi del petrolio, i prossimi dati sull'inflazione e l'orientamento della politica monetaria della Federal Reserve nelle prossime riunioni.

Nel complesso, la seduta di trading del 18 marzo ha evidenziato che il mercato sta entrando in una fase delicata, poiché le aspettative di un allentamento della politica monetaria si stanno riducendo, mentre permangono i rischi geopolitici e inflazionistici. In questo contesto, si consiglia agli investitori di mantenere una strategia prudente e di rafforzare la gestione del rischio per far fronte alle imprevedibili fluttuazioni future.

Fonte: https://thoibaonganhang.vn/fed-giu-lai-suat-chung-khoan-my-chim-trong-sac-do-179073.html