Per raggiungere la crescita del credito prevista del 13-14%, le banche commerciali dovranno impegnarsi maggiormente sia nell'incentivare l'erogazione di prestiti all'economia , sia nel garantire la solidità del sistema.
Abbassare i tassi di interesse non è una "bacchetta magica".
Attualmente, i tassi di interesse sui depositi sono scesi al loro minimo storico, portando i tassi di interesse sui prestiti a un livello molto più gestibile rispetto al passato. Sebbene i tassi di interesse sui prestiti non siano diminuiti con la stessa rapidità dei tassi sui depositi, a causa di un certo ritardo temporale, i rappresentanti delle banche confermano all'unanimità che i tassi sui prestiti sono in calo per sostenere l'economia. La domanda è: cosa bisogna fare per immettere credito nell'economia senza abbassare i criteri di concessione del credito?
Infatti, non solo nel Mercato 1 (banche e imprese/privati), ma anche nel Mercato 2 (interbancario) i tassi di interesse sono scesi a livelli minimi storici.
In alcune sessioni di inizio dicembre 2023, il tasso di interesse interbancario medio overnight per il VND si è attestato su livelli molto bassi, pari allo 0,2% annuo, allo 0,34% annuo per una settimana, allo 0,57% annuo per due settimane e all'1,09% annuo per un mese. Sul canale dei prestiti garantiti, il 5 dicembre, la Banca di Stato del Vietnam ha offerto 1.000 miliardi di VND con scadenza a 7 giorni e un tasso di interesse del 4,0% annuo, ma non si è registrata alcuna offerta vincente né alcun volume di scambi significativo su questo canale. Sempre in questa sessione, sono giunti a scadenza buoni del Tesoro per un valore di 5.000 miliardi di VND, il che significa che la Banca di Stato del Vietnam ha immesso sul mercato un totale netto di 5.000 miliardi di VND, riducendo il totale dei buoni del Tesoro in circolazione a 5.000 miliardi di VND.
Pertanto, dopo 35 sessioni di emissione consecutive per un totale di 360.345 miliardi di VND, la Banca di Stato del Vietnam ha cessato l'offerta di buoni del tesoro il 9 novembre, immettendo una grande quantità di liquidità nel sistema bancario man mano che i vecchi titoli giungevano a scadenza. Si ritiene che la scadenza dei buoni del tesoro abbia contribuito al forte calo dei tassi di interesse interbancari registrato nelle ultime settimane.
Un rappresentante della Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade ( VietinBank ) ha dichiarato che la banca attualmente dispone di capitale in eccesso, ma che per immettere capitali nell'economia e garantire gli obiettivi di crescita del credito, è necessario non solo gestire le politiche monetarie e creditizie o i limiti di credito, ma anche la capacità dell'economia di assorbire capitali.
I vertici di molte altre banche commerciali per azioni condividono la stessa opinione: a differenza degli anni precedenti, quando questo periodo dell'anno rappresentava il picco per le imprese e i privati che richiedevano prestiti, quest'anno una grande quantità di capitale mobilitato non può essere erogata. I bassi tassi di interesse sono considerati uno dei fattori importanti che consentono alle imprese di ottenere prestiti nel contesto di una recessione economica globale. Tuttavia, i tassi di interesse non sono una "bacchetta magica" per aiutare le imprese a riprendersi; ciò che conta di più è la capacità dell'economia di riprendersi.
Non prestare denaro a nessun costo.
Al fine di garantire flessibilità operativa e soddisfare i requisiti per una crescita continua del credito, alla fine di novembre 2023 la Banca di Stato del Vietnam ha emesso un documento indirizzato agli istituti di credito annunciando un ulteriore limite di crescita. Nello specifico, gli istituti di credito con prestiti in essere che raggiungeranno l'80% del loro obiettivo entro la fine di novembre 2023 potranno aumentare proattivamente i propri limiti di credito in base al rating del 2022. Allo stesso tempo, verrà data priorità agli istituti di credito che concentrano la propria attività di finanziamento sui settori prioritari...
Secondo Nguyen Hung, direttore generale della Tien Phong Commercial Joint Stock Bank (TPBank), a seguito della decisione di riallocazione del credito, TPBank ha ottenuto un ulteriore aumento del 5% della propria capacità di erogazione prestiti. Attualmente, il limite di credito per imprese e privati è molto elevato; pertanto, la banca continuerà a ridurre i tassi di interesse sui prestiti. La banca manterrà i pacchetti di prestiti focalizzati su imprese operanti nei settori dell'edilizia, delle apparecchiature mediche, dei prodotti farmaceutici, delle telecomunicazioni, dell'energia elettrica e delle imprese di costruzione di parchi industriali, tra gli altri.
Per immettere ulteriore credito nell'economia, le banche offrono continuamente diversi pacchetti di prestiti con tassi di interesse agevolati. Ad esempio, la Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank (Sacombank) sta impiegando un nuovo fondo di capitale di 10.000 miliardi di VND per accelerare la produzione e le attività delle imprese con tassi di interesse del 3% annuo per una durata di 1 mese, del 4% annuo per una durata di 2 mesi, del 5% annuo per una durata di 3 mesi e del 5,5% annuo per durate da 4 a 12 mesi fino al 31 gennaio 2024. Anche altre banche come la Lien Viet Post Commercial Joint Stock Bank (LPBank), la Southeast Asia Commercial Joint Stock Bank (SeABank), la An Binh Commercial Joint Stock Bank (ABBANK)... offrono numerosi pacchetti di prestiti con tassi di interesse interessanti.
I rappresentanti di diverse banche hanno condiviso l'opinione comune che, nel contesto attuale, l'erogazione del credito sia un compito arduo. Nguyen Quoc Hung, vicepresidente e segretario generale dell'Associazione bancaria vietnamita, ha affermato che le banche dispongono di liquidità in eccesso e pertanto desiderano trovare clienti. Tuttavia, la domanda di credito è piuttosto debole, poiché molte imprese stanno ristrutturando le proprie attività e depositando denaro presso le banche. La sfida per le banche ora è quella di dimostrare la volontà di fornire capitale ai clienti idonei.
I rappresentanti delle banche hanno affermato che, parallelamente al processo di incentivazione del credito, tutti i prestiti devono soddisfare standard volti a limitare i futuri crediti inesigibili. Molte banche si stanno affrettando a concedere prestiti, ma non lo faranno a qualsiasi costo.
Secondo il vice governatore della Banca di Stato del Vietnam, Dao Minh Tu, la Banca di Stato continuerà a monitorare attentamente l'evoluzione del mercato per regolare tempestivamente la crescita del credito, trasferendo fondi dalle banche con capacità in eccesso a quelle con limiti insufficienti, garantendo così l'apporto di capitale creditizio all'economia, contribuendo al superamento delle difficoltà produttive e commerciali e promuovendo la crescita economica. Allo stesso tempo, la Banca di Stato continuerà a studiare, proporre e modificare diversi documenti per agevolare la risoluzione delle difficoltà economiche e ampliare l'accesso al credito bancario in futuro.
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Governatrice della Banca di Stato del Vietnam, Nguyen Thi Hong:
Superare le difficoltà gestendo con attenzione i rischi è fondamentale.
Gestire la crescita del credito non è facile perché, per sua natura, il fabbisogno di capitale d'investimento dell'economia dipende fortemente dal capitale bancario.
Secondo quanto riportato, a ottobre 2023 il volume dei prestiti erogati dal sistema bancario ha raggiunto i 17,6 milioni di miliardi di VND, superando quello dell'intero anno 2021 (17,4 milioni di miliardi di VND). Con meno di un mese rimasto alla fine del 2023, questa cifra potrebbe potenzialmente superare i 19 milioni di miliardi di VND. Sebbene si tratti di una cifra elevata, una crescita del credito di appena il 9,15% indica che il sistema bancario continua a fornire credito all'economia, ma si concentra principalmente sui prestiti a breve termine.
La crescita del credito in diversi paesi del mondo, Vietnam compreso, sta rallentando a causa della diminuzione della domanda aggregata. Per quanto riguarda il capitale a medio e lungo termine in Vietnam, è necessaria cautela per garantire che il capitale a breve termine venga utilizzato solo per prestiti a breve termine, assicurando la capacità di rimborso al momento del prelievo del denaro. In termini di quadro giuridico, la Banca di Stato del Vietnam sta rivedendo e modificando diversi documenti legislativi, basandosi sul principio di rimuovere gli ostacoli gestendo rigorosamente i rischi e garantendo la sicurezza del sistema.
Il vicedirettore generale della Banca Tecnologica e Commerciale del Vietnam (Techcombank), Phung Quang Hung:
Ottimizzazione dei costi aziendali attraverso la politica fiscale.
Nel 2023, la situazione era molto difficile. Ad esempio, i clienti del settore tessile e dell'abbigliamento hanno registrato un calo del fatturato del 30-40%. In questo contesto, il settore bancario ha collaborato attivamente per ridurre i tassi di interesse, contribuendo alla crescita del credito per l'economia. Presso la Vietnam Technological and Commercial Bank (Techcombank), a novembre 2023, la crescita del credito si attestava intorno al 13,7%. La banca continuerà a erogare prestiti alle imprese anche a dicembre.
Attualmente, i tassi di interesse nei paesi di tutto il mondo sono molto elevati. Il Vietnam è uno dei pochi paesi che è riuscito a gestire in modo stabile i tassi di interesse e i tassi di cambio, creando le condizioni per una riduzione dei tassi di interesse sui prestiti. Dall'inizio dell'anno, le banche hanno ridotto i tassi di interesse per ben 6 volte, con una riduzione media complessiva del 3-4% all'anno, contribuendo così a ottimizzare i costi finanziari per le imprese.
Tuttavia, l'ottimizzazione dei costi per le imprese richiede ancora numerose soluzioni di politica fiscale. Ad esempio, i paesi possono ridurre l'imposta sul reddito delle società, diminuire i costi diretti per industrie e professioni; diversificare i canali di finanziamento, come il mercato obbligazionario, che necessita di maggiore attenzione...
Prof. Associato Dott. Pham The Anh, Capo Economista del Centro Vietnamita per gli Studi Economici e Strategici (VESS):
La crescita del credito potrebbe raggiungere la doppia cifra.
La crescita del credito quest'anno potrebbe raggiungere la doppia cifra, ma è improbabile che ciò dia un impulso significativo alla crescita economica, poiché una parte di essa è dovuta alla ristrutturazione dei debiti delle imprese.
L'obiettivo iniziale per l'anno era un aumento del 6,5% del Prodotto Interno Lordo (PIL), che richiedeva un corrispondente tasso di crescita del credito di circa il 14%. Tuttavia, poiché è probabile che la crescita del PIL si attesti al di sotto dell'obiettivo di solo circa il 5%, anche la crescita del credito dovrebbe essere inferiore, idealmente intorno al 10%-11%. Ulteriori riduzioni dei tassi di interesse di riferimento sono improbabili a causa di diversi fattori, tra cui: un'inversione di tendenza dell'inflazione generale, i limiti ai tassi di interesse reali positivi, il persistere di alti tassi di interesse globali e gli obiettivi di stabilità del tasso di cambio.
La riduzione dei tassi di interesse sui prestiti è ora nelle mani delle banche commerciali, che tuttavia si trovano ad affrontare alcune difficoltà. Gli elevati tassi di interesse sui depositi del periodo precedente impediscono alle banche di ridurre immediatamente i tassi sui prestiti; inoltre, il sistema bancario è esposto al rischio di crediti inesigibili.
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