Questo mese, l'indice HoSE, l'indice VNX e altri indici di investimento, tra cui VNDiamond, VNFIN Lead e VNFIN Select, ristruttureranno i propri portafogli per il quarto trimestre del 2025. In particolare, l'indice VNDiamond annuncerà i risultati della sua revisione trimestrale del portafoglio il 20 ottobre 2025, con effetto dal 3 novembre 2025.
In base ai dati aggiornati al 30 settembre 2025, le società di analisi del mercato azionario hanno fornito delle stime per il prossimo cambiamento.
Di conseguenza, SSI ritiene che le azioniVIB possano essere rimosse dall'indice VNDiamond perché non soddisfano i criteri relativi al rapporto Foreign Ownership Limit (FOL) (il rapporto tra la percentuale di azioni detenute da investitori stranieri e il rapporto massimo di proprietà rettificato). Nello specifico, il titolo deve essere tra i primi 25 titoli con il rapporto FOL più elevato per due periodi consecutivi. VIB ha ridotto il rapporto massimo di proprietà straniera dal 20,5% al 4,99% a partire dal 1° luglio 2024, causando una diminuzione del suo rapporto FOL al 25%, inferiore al requisito minimo del 65% per i titoli già inclusi nell'indice. Nel periodo di revisione del secondo trimestre 2025, VIB è stata inoltre inserita nella categoria di rimozione in attesa, non soddisfacendo quindi i criteri per rimanere nell'indice durante tale periodo.
Per quanto riguarda le azioni CTD, potrebbero... Aumentare il suo peso nel paniere dell'indice. Questo titolo è stato incluso nel paniere dell'indice per la prima volta nel periodo precedente e soddisfa tutte le condizioni per questo periodo. Pertanto, il titolo viene incluso nel paniere di mantenimento.
SSI stima che non verranno aggiunti nuovi titoli all'indice VNDiamond. In tal caso, il nuovo portafoglio sarà composto da 18 titoli, di cui 9 bancari e 9 non bancari. Di questi, i 9 titoli bancari saranno soggetti alla ponderazione settoriale massima del 40%.
Attualmente, sul mercato sono presenti 6 ETF che utilizzano VNDiamond come benchmark, tra cui DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond, ABF VNDiamond e un ETF di recente quotazione, VFCVN Diamond, con un valore patrimoniale netto totale di circa 13.800 miliardi di VND al 30 settembre 2025.
Il fondo DCVFMVN Diamond ha attualmente un patrimonio totale di circa 13.200 miliardi di VND. Dall'inizio dell'anno, il valore patrimoniale netto totale è aumentato del 4,7%, mentre il numero stimato di quote del fondo è diminuito dell'8,4% a 345 milioni di quote, con conseguente aumento del 14,2% del valore patrimoniale netto per quota. Il deflusso netto dal fondo dall'inizio dell'anno è pari a -1.000 miliardi di VND. Si stima che DCVFMVN Diamond acquisterà la maggior parte delle azioni diACB (7 milioni di azioni), FPT (4 milioni di azioni) e CTD (1,5 milioni di azioni), vendendo al contempo azioni di altre banche, tra cui TCB, TPB e MBB.
Nel frattempo, secondo le previsioni di MBS, le azioni VIB saranno ufficialmente rimosse dall'indice per non aver soddisfatto i criteri FOL dopo essere state inserite nella lista in sospeso, mentre le azioni CTD vedranno la loro ponderazione aumentata al 100% poiché soddisfano i criteri per rimanere nella lista dopo la loro prima inclusione nel paniere dell'indice. Tuttavia, MBS ritiene che le azioni STB saranno aggiunte per sostituire VIB poiché STB ha pienamente soddisfatto i criteri.
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| Previsioni di MBS Research sui risultati della revisione dell'indice VNDiamond. |
Secondo le stime di MBS, tra i titoli con una ponderazione significativamente aumentata figurano GMD, STB e CTD, mentre tra quelli con una ponderazione diminuita si annoverano VPB, ACB e MSB.
Fonte: https://baodautu.vn/tai-co-cau-danh-muc-quy-iv-chi-so-vndiamond-se-them-bot-co-phieu-nao-d410234.html
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