信用枠の撤廃は金融運営における強力な改革であり、信用資源を解放し、経済における資本フローの滞りを解消するのに役立ちます。しかし、大きな恩恵を受ける銀行以外にも、十分なリスク管理能力を持たず、資産の質が保証されていない場合、困難に直面する可能性のある金融機関も数多く存在します。
そのため、近年、ベトナム中央銀行は「信用枠」という手段を用いて、経済への資金流入総額を管理し、マクロ経済の安定を確保し、インフレを抑制してきました。しかし、ベトナム経済が強力な構造改革期に入り、効果的な資源動員と配分が求められる状況において、信用枠の撤廃の検討は、資源の解放と銀行システムの競争力向上に貢献する必要なステップとみなされています。金融専門家のカン・ヴァン・ルック博士は、「信用枠の撤廃は大きな前進であり、市場メカニズムのより適切な機能に貢献します。そうすれば、優れたガバナンス能力と効果的なリスク管理能力を備えた銀行は、実際のニーズに応じて信用枠を拡大できるようになるでしょう」と述べています。
グエン・トリ・ヒュー博士は、「信用枠の撤廃は必要だが、十分に強力な監督と制裁が伴わなければ、特に一部の小規模銀行が利益を追求し、リスク管理を緩めると、システムリスクが増大する可能性がある」と警告した。
したがって、信用枠の廃止は市場と銀行間の競争に影響を与えるでしょう。一般的に、信用枠の廃止は銀行間に非常に強い差別化をもたらす可能性があり、具体的には以下のようなことが挙げられます。
一方、強力な銀行はさらに強力になるだろう。なぜなら、もはや「制約」がなくなることで、トップの銀行グループは迅速に信用を拡大し、市場シェアを獲得し、より優れた顧客獲得を実現できるからだ。一方、脆弱な銀行は再編を余儀なくされる。そして、リスク管理能力の向上、資本増強、不良債権の削減を行わなければ、脆弱な銀行グループは徐々に市場から「淘汰」されるだろう。特に、市場の余地がなくなると、銀行は顧客獲得のためにサービスの質、技術、そして魅力的な金利で競争しなければならなくなる。これは、借り手にとって部分的に利益となるだろう。
利益を得る銀行の信用枠をなくす
したがって、信用枠を「アンタイド」することで、大規模で健全かつガバナンスの行き届いた銀行は、もはや「制約」から解放され、躍進を続ける機会を得ることになる。特に、資本規模が大きく、強固な財務基盤と高い信用力を持つ銀行は、信用枠の解消から真っ先に恩恵を受けると考えられる。なぜなら、成長の制約から解放されれば、これらの銀行は資本の潜在力、顧客基盤、そしてネットワークを最大限に活用し、融資を拡大できるようになるからだ。
FiinGroup会長のグエン・クアン・トゥアン氏は、「信用枠の撤廃は、ベトコムバンク、 BIDV 、ベトインバンク、VIB、テクコムバンクなどの大手銀行のさらなる力強い成長を促す触媒となるだろう。同時に、競争を望む小規模銀行には改革を迫ることになるだろう。」と語った。
ベトコムバンクは、ビッグ4銀行の一つであり、毎年最も高い与信枠を付与するグループに属しています。強固な資本基盤、低い不良債権比率、そして優良顧客を擁するベトコムバンクは、メカニズムがよりオープンになれば、与信枠の拡大余地がさらに拡大するでしょう。
あるいは、強力な小売事業と、Vingroup、Masan などの大企業のエコシステムで知られる Techcombank もその 1 つです。Techcombank は、成長の自主性を与えられれば、このエコシステムへの資本の流れを加速させることができます。
他にも、VIB、HDBank、BIDV などの銀行があります。これらの銀行は財務能力が優れており、信用拡大の余地が大きく、デジタル変革とテクノロジーの応用がうまく実装されています。これは信用管理スコアリングにおける重要な基準の 1 つです。
ベトナム銀行協会（VNBA）のグエン・クオック・フン事務局長は、「管理枠の割り当てメカニズムがなくなった場合、リスク管理が優れ、十分な財務能力を持ち、バーゼルII/III基準を満たし、不良債権比率が低い銀行は、完全に積極的に信用拡大を図り、競争優位性を生み出すことができます。常に高い基準を遵守し、優れた業務効率を誇るベトコムバンクのような銀行を高く評価します」と述べています。
脆弱な銀行にとっての大きな課題、高い不良債権、特別な管理、薄い顧客基盤
信用上限の撤廃は銀行業界にとって大きな後押しとなると考えられていますが、すべての銀行が市場メカニズムに従って参入する準備ができているわけではありません。多くの専門家や機関投資家は、資本やリスク管理が脆弱な銀行、あるいは特別監督下にある銀行の一部が機会を活かすことができず、かえってリスクを増大させ、結果として銀行が集中化したり、再編を余儀なくされたりするのではないかと懸念しています。
したがって、楽観的な見方をすれば、信用枠の撤廃によって最初に恩恵を受けるのは、資本金が大きく、財務基盤が強固で、信用力の高い銀行であると考えられる。一方、資産の質が弱く、不良債権比率が高く、特別管理下にある、あるいは再編過程にある一部の銀行は、信用枠の撤廃によって信用力の拡大が困難に直面するだろう。
VDSCアナリストのグエン・ドゥック・チュン氏は、「国家銀行が割り当てた与信枠がなくなると、弱小銀行は融資残高の拡大を求める際に『救命胴衣』を失うことになる。市場はもはや銀行を保護することはなく、銀行に実力を明らかにするよう強いるだろう。これは生死を分ける試練だ。」また、「SCBのように特別監督下にある、あるいは再編過程にある銀行は、国家銀行の信頼を得るためのガバナンス、資本、透明性の基準を満たしていないため、引き続き成長が抑制されるだろう。」と述べた。
ホーチミン市のある外資系ファンドの投資ディレクターは、「PG銀行、ベトア銀行、サイゴン銀行といった銀行は依然として資金不足で、明確なエコシステムも構築されておらず、デジタル変革のレベルも競争相手からほぼ外れています。大手銀行との合併が実現しなければ、徐々に市場シェアを失っていくのではないかと懸念しています」と述べています。
したがって、信用枠を縮小しても、これらの銀行は財務体質と高いリスクによって制約を受けており、自由に成長することはできません。PGBank、VietABank、Nam A Bank、OCBなど、自己資本比率（CAR）が低い銀行は、CARが最低水準に近づいています。同時に、これらの銀行は規制違反がないか厳重に検査・監視されています。特に、融資基準違反、株式相互保有、あるいは不正操作の兆候が見られる銀行は、特別な監視下に置かれ、市場ルールに従って「自由に浮動」することはできません。
銀行戦略研究所の元副所長、ファム・スアン・ホー氏は、「融資枠が撤廃された後も、あらゆる手段を講じて信用拡大を追求し、リスク管理能力を欠く銀行が存在するとすれば、非常に憂慮すべき事態です。こうした銀行の中には、不動産融資金利が高く、潜在的な不良債権が大きく、巧妙な株主集団に支配されている小規模銀行が多く存在します。」「LDR（信用／流動性）比率が異常に高く、CAR（自己資本比率）が低く、バーゼルIIを完全に導入していない銀行は、融資枠が撤廃されたとしても、大幅な成長を認可されるべきではありません。これらの銀行は、規制だけでなく、市場や投資家からも困難に直面することになるでしょう。」と述べました。
したがって、信用枠の撤廃は必要であるものの、この政策が効果を発揮し、悪影響を及ぼさないためには、これまで以上に信用品質の監督強化に重点を置く必要がある。不良債権、自己資本比率（CAR）、自己資本比率（LDR）、収益性、リスク管理能力といった定量的かつ公開的な基準に基づく監督を強化し、検査・監督・管理の根拠とする。特に、信用機関における透明性の向上、不正操作や相互所有の抑制といった問題に重点を置く。
このように、信用枠の撤廃は政策上の大きな転換点であり、信用機関が市場メカニズムに基づいて運営される道を開くものである。しかし、この機会を活かすことができるのは、健全な財務基盤とガバナンス基盤を備えた真に健全な銀行のみである。逆に、弱体な銀行は生き残りをかけて改革、能力向上、あるいは合併・統合を迫られることになるだろう。
出典: https://baolamdong.vn/bo-room-tin-dung-co-hoi-va-thach-thuc-song-hanh-doi-voi-cac-ngan-hang-381970.html
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