専門家は、それぞれの種類に長所と短所があり、市場を調査し監視する時間がある人にとっては自分で株を購入するのが適していると説明しています。
今年で40歳近くになり、毎月約1,000万ドンの資金で株式投資を計画しています。金融市場について調査し、学んできました。この間、株式は長期保有すべきだとよくアドバイスされます。なぜなら、サーフィンスクールのように市場を監視する時間があまりないからです。
しかし、株式を直接購入するか、ファンド証券に投資するか迷っています。この2つの方法のメリットとデメリットは何でしょうか？同じ長期保有方法でも、誰が株式を直接購入し、誰がファンド証券を購入すべきでしょうか？専門家の回答をお待ちしています。
ブイ・ヴァン・ディエン
2021年3月、ホーチミン市1区の証券取引所で投資家たちが市場を監視している。写真：クイン・トラン
コンサルタント：
ご質問の内容に基づき、3つのパートに分けてお答えします。まず、ご自身で株式に投資する方法と、ファンド証券（通常はオープンエンド型ファンド）に投資する方法の2つの方法を比較します。
株式への自己投資 | オープンエンドファンドへの投資 | |
同じように | ||
どちらも株式、債券、定期預金などの金融市場に投資しますが、いずれも固定金利ではありません。 | ||
違う | ||
最低金額 | 均等ロットで取引するには、投資家は少なくとも100株を購入する必要があります。銘柄コードごとに価格が異なるため、投資額は大きくなります。 | ファンド証書の最低投資額は100,000 VNDです。 |
ポートフォリオ | 企業の財務状況を評価する情報へのアクセスは限られています。投資家は、投資対象となる株式や債券について、自ら調査する必要があります（ニュースを読んだり、財務レポートを読んだり、友人の話を聞いたり…）。 通常、10 銘柄未満に投資します。 | ファンド運用会社には、企業の財務状況を徹底的に評価する金融分野の専門家がいます。 通常、投資ファンドは多様な業種の20以上の銘柄に投資し、多様な投資ポートフォリオを構築します。 |
取引 | 株価は変動しており、毎日、毎時間ごとに調整されます。 | 通常は決まった時間に取引されます。たとえば、VCBF のファンド証明書は週 2 回取引されます。 |
取引手数料 | 購入、販売ごとに手数料と0.1％の税金がかかります。 | 売却取引手数料（通常、投資家が保有する期間が長くなるほど手数料は低くなります）、管理手数料、および 0.1% の税金がかかります。 |
流動性 | 買い手がいないリスクに直面する可能性があります。 | ファンド管理会社は自社株買いを行う |
2つ目の問題では、同じ長期保有方法の場合、誰が株式を自ら購入し、誰がファンド証券を購入すべきかという疑問が提起されています。私の意見では、株式に自ら投資するのに適した人は、高いリスクを許容でき、金融分野に関する豊富な知識を持つ投資家です。また、株式市場をモニタリングするのに十分な時間も必要です。
一方、オープンエンド型ファンドを購入するのに適した人は、金融市場に投資したいが忙しくて市場の調査や監視をする時間がなく、長期投資を希望し、規律と利便性を望み、投資の多様性を望んでいる投資家です。
さらに、資産配分の最適化に関するアドバイスもあります。現在の年齢で株式に配分すべき資産の割合を知るには、次の式を参考にしてください。
| リスク受容率 = (100 - 現在の年齢) x 100% |
例えば、40歳の成人の許容リスク比率は（100 - 40）× 100% = 60%です。これは、資金の60%をハイリスク・ハイリターンの投資に投資できることを意味します。残りの40%は、より合理的な投資に配分すべきです。
ファム・レ・デュイ・ニャン
ポートフォリオ管理責任者
ベトコムバンク・ファンド・マネジメント・カンパニー（VCBF）
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