融資金利「ほぼ年0％」の提案

銀行融資が依然として生命線であることを認識し、企業代表は、企業がイノベーション分野への投資に集中できるよう、象徴的な金利「ほぼ年利0％」を提案した。

金利提案は「象徴的」

3月21日午前、バンキングタイムズが主催したワークショップ「銀行資本は民間経済の振興に貢献する」において、鉱業、テクノロジー、投資、不動産、物流などの分野で事業を展開するキムナムグループのグエン・キム・フン取締役会長は、銀行融資は今でもあらゆるタイプの企業にとって重要な生命線であると語った。

フン氏は、特にAI分野への投資やプラットフォーム投資など、イノベーション企業向けの個別の融資パッケージを設計した銀行がない中で、ベトナム国家銀行（SBV）が各省庁、特に財務省と連携し、科学技術（S&T）やイノベーションの分野の企業向けの融資政策を発行できるようになることへの希望を表明した。

キム・ナムグループの会長は、上記の種類の事業に対して象徴的な金利「ほぼ0％」の信用パッケージを提案した。

「中長期融資の金利が年8～10％のままであれば、企業はイノベーションへの投資を難しくするでしょう。その代わりに、法人税で補填できるはずです」と洪氏は提案した。

キムナムグループ取締役会長グエン・キム・フン氏（左）が会議に出席。写真：TBNH

サプライチェーン向け融資に関して、洪氏は、サプライチェーンに参加する中小企業が製品の生産・消費を行う際に担保を「免除」することを提案した。しかし、実際には、サプライチェーンに参加する大企業の責任を強化する必要がある。これにより、中小企業は担保を必要とせず、収入を担保にすることができるようになる。

さらに、企業が長期投資の動機付けとなるよう、中長期融資に対する金利政策の支援も求めている。

企業の資金源の多様化の必要性

銀行セクターに関して、ベトナム国家銀行のダオ・ミン・トゥ副総裁は、イノベーションが遅れている銀行や企業はこの競争で敗退する可能性があると述べた。しかし、イノベーションを起こし、科学技術を発展させるには、資源が必要である。

「銀行からの資金だけに頼っていては不十分であり、銀行だけでは経済の資本需要をすべて満たすことはできない。予算や投資ファンドなどからの資金をさらに増やす必要がある」と副総裁は述べた。

副総裁は、科学技術・イノベーション企業に対する超優遇金利融資パッケージに関する洪氏の提案に同意し、銀行自身が方向性と決断力を持つ必要があり、それによって競争上の優位性を生み出すと述べた。

副総裁によると、銀行は依然として優先セクターへの融資金利を適用している。しかし、商業銀行の観点からすると、年利ほぼ0%で融資できる銀行は存在しない。そのため、企業を支援するためのメカニズムと政策を備えた政府の介入が必要である。

チェーン型融資の提案に関して、副総裁は、中央銀行はこれまで21のバリューチェーンモデルを試験的に導入してきたと述べた。しかし、 ラムドン省における花卉栽培・消費モデルは、外国からの経営・技術投資が絡んでいたため、成功したのは1件のみだった。

「チェーンに関わるすべての関係者が協力関係を維持するには、彼らに利益がなければなりません。銀行業界は担保を要求せずにチェーン上で融資を行いたいと強く望んでいますが、その実現はチェーンに参加する主体の構成に大きく左右されます」とダオ・ミン・トゥ氏は述べた。

同時に、彼はメコンデルタの100万ヘクタールの高品質米プロジェクトをモデルとして挙げ、銀行を含む連鎖融資に関わるすべての関係者が利益を得ることを例に挙げ、連鎖融資のストーリーが非常に効果的であることを示した。

「メコンデルタにおける連鎖融資モデルは、他の多くの経済分野にも応用できます。『遠くへ行きたいなら、共に進もう』という格言を証明しています」と副総裁は述べた。

ベトナム国家銀行のダオ・ミン・トゥ副総裁（中央）が議論に加わる。写真：TBNH

企業向け中長期融資の金利をさらに引き下げるという提案について、トゥ氏は、ベトナムの金利は世界の一般的な傾向とやや逆行していると述べた。世界が金利を上昇させている一方で、ベトナムは金利を引き下げている。

しかしながら、これまでのところ、ベトナムの金利引き下げ政策は効果を発揮し、金融政策の目標を依然として確保しています。金利は為替レートの動向やその他の多くの要因にも関連しているため、現在の金利水準は比較的安定しています。

ダオ・ミン・トゥ氏によれば、近年、銀行業界は、国民、一般企業、特に民間企業の生産と事業の資本需要を満たすために、信用拡大を促進する同期的なソリューションを実施している。

その結果、貸出金利水準は大幅に低下しました。2024年の平均貸出金利は1.24%低下し、2025年も2024年末と比較して引き続き低下傾向を示しました。

中小企業については、中央銀行は、通常の生産・事業部門よりも低いベトナムドン建ての短期融資の際の優遇金利（現在年4％）を適用する優先融資対象として指定しています。

インド統計総局によると、民間経済は現在、GDPの約50%、国家予算の30%以上を占め、4,000万人以上の雇用を創出し、経済全体の労働力の約85%を占めています。しかし、民間企業の大部分は中小企業（98%）であり、銀行資本へのアクセスは依然として限られています。

2024年末までに、信用機関における民間企業向け未払い信用残高は約69億1千万ドンに達し、2023年と比較して14.72％増加し、経済の未払い信用残高の約44％を占めることになります。

そのうち、100の信用機関が中小企業向け融資残高を抱えており、その総額は27億4千万ドンで、2023年末に比べて10.7％増加し、経済全体の未払い債務の17.6％を占めている。未払い債務を抱える中小企業は20万8,992社ある。