ダウ平均株価はFRBの利下げ期待から660ポイント上昇

cổ phiếu thăng hoa: Dow bật 660 điểm, S&P tiến sát đỉnh lịch sử

株価は急騰、ダウ平均株価は660ポイント上昇、S&Pは史上最高値に近づく

投資家は一連の経済指標を受け取ったものの、多くの投資家はこれをFRBが12月の会合で金融緩和の余地を広げたと解釈した。それに伴い、テクノロジー株、特に人工知能（AI）関連株は力強く回復し、市場の上昇を後押しする重要な原動力となっている。

S&P 500は終値で0.9%（60.76ポイント）上昇し、6,765.88となり、史上最高値まであとわずか1.8%となりました。ダウ工業株30種平均は664ポイント（1.4%）上昇し、47,112.45となり、近年で最大の上げ幅となりました。ナスダック総合指数も153.59ポイント（0.7%）上昇し、23,025.59となりました。特に、小型株指数であるラッセル2000は2.1%上昇し、大型株指数をアウトパフォームしました。

市場を牽引したのは、米国債利回りの急激な低下です。低金利は企業の資本コストを低下させ、株価を押し上げ、FRBが金融緩和を継続するという期待を強めます。CMEグループによると、トレーダーは現在、12月の利下げ確率を83%と見ており、わずか1週間前の確率はほぼ50%だったことから大幅に上昇しています。

市場の期待の変化は、本日発表された一連の経済指標によるものです。9月の小売売上高は予想を下回り、11月の消費者信頼感指数は予想を下回りました。一方、卸売物価指数はわずかに上昇したものの、コア物価指数は低下しました。このことから、米国経済はFRBが介入するほど減速し始めた可能性があるという議論が生まれています。

アネックス・ウェルス・マネジメントのチーフエコノミスト、ブライアン・ジェイコブセン氏は「利下げの一時停止は、利下げ自体がプラスに働くよりも、むしろセンチメントを悪化させる可能性がある」と述べ、ＦＲＢは今年初めに弱まる雇用市場を支えるために２度利下げを実施しており、１２月１０日に再び利下げを行う可能性が高いとの見方を示した。

小型株は、潜在的な金利低下の恩恵を明らかに受けています。これらの企業の多くは事業拡大のための資金調達に借入に依存しているため、資本コストの低下は成長見通しを大幅に改善しています。これは、ラッセル2000指数が本日の上昇を牽引した理由でもあります。

多くの小売株も、予想を上回る業績を発表したことを受けて急騰した。アバクロンビー＆フィッチは、予想を上回る利益と通期見通しの上方修正を受け、37.5%急騰した。コールズは直近四半期決算で予想を上回る黒字を計上し、予想を覆したことで株価は42.5%上昇した。ベスト・バイは、コンピューター、携帯電話、ビデオゲームの好調な売上に支えられ、通期利益見通しを上方修正したことで5.3%上昇した。ディックス・スポーティング・グッズは、ディックス店舗の見通し改善を受け、4%安から0.2%小幅上昇に転じた。ただし、フットロッカー買収による事業の「クリーンアップ」には依然として時間を要する。

テクノロジー株とAI株が引き続き市場を席巻した。アルファベットは、ジェミニAIモデルへの期待が高まり、最近の上昇基調を維持して1.5%上昇した。一方、アリババは売上高が予想を上回ったにもかかわらず、利益が予想を下回り、序盤の上昇分が打ち消されたため、2.3%下落した。

一方、Meta PlatformsがAIチップを既存のサプライヤーの一部ではなくAlphabetから購入することを検討しているという報道を受け、チップ関連銘柄は下落した。NVIDIAは2.6%、Advanced Micro Devicesは4.1%下落し、AI分野における競争激化への懸念を反映した。

11月25日の米国株式市場は力強い上昇を見せたものの、多くの専門家は、この上昇は主に金利期待に基づくものであり、新たな経済指標の発表によって金利期待は急速に変化する可能性があると警告している。また、一部の大型テクノロジー株への依存は、特に市場センチメントがインフレや金融政策に関する情報に敏感な時期には、乖離リスクを高める。

さらに、米国の消費は依然として変動の激しい変数です。需要の減速、小売売上高の低迷、そして消費者信頼感の低下といった兆候は、裁量的関連銘柄の重しとなり、この傾向が続けば市場全体に波及する可能性があります。

11月25日の取引は、ダウ平均株価、S&P 500、ナスダック指数のコンセンサスが良好だったことなどから、ウォール街は総じて力強い反発を見せました。金利低下への期待とテクノロジー株への資金回帰がセンチメントを押し上げましたが、この上昇は確実というよりはむしろ期待の域を出ません。

株式市場レポーターとして、私は来週の動向、特に米国から発表される小売売上高、製造業、インフレ率、消費者信頼感に関する新たな経済指標が重要な役割を果たすと考えています。これらのデータは、現在の上昇が持続可能か、それとも市場が新たな均衡点を見つけるまでの短期的な「反発」に過ぎないかを決定づけるでしょう。

出典: https://thoibaonganhang.vn/dow-jones-bat-tang-660-diem-nho-ky-vong-fed-giam-lai-suat-174177.html