2024年の金の最高価格はいくらになると予想されますか?

2024年初頭：世界経済は横ばい、国内経済は急成長

国際市場における金価格は、2023年の最後の2か月間に約5.6％下落した後、米ドルが約0.8％上昇する状況で、2024年の新年初めには横ばいになる傾向があります。

今年最初の2セッション、1月2日と3日では、国際市場のスポット金価格は、税金と手数料込みで1タエルあたり約6,150万〜6,180万ベトナムドンに相当し、1オンスあたり2,055〜2,070米ドルの閾値付近で変動した。

地政学的不確実性の高まりとアジアからの強い需要を背景に、米ドルは小幅上昇した。これにより、世界の金価格の大きな変動が抑えられています。

しかし、国内市場では、新年最初の2営業日で金価格が激しく変動した。

1月2日の取引では、SJC金地金の価格は2023年の最終取引日の終値と比較して400万VND/タエル上昇し、7,700万VND/タエルを超え、その後、終値で7,500万VND/タエルに調整された。

1月3日の取引では、午前遅くにSJC金地金の価格は1タエルあたり7,550万ドンまで急騰し、換算した世界の金価格より1タエルあたり約1,400万ドン高くなりました。

前回12月26日には、その差は約1,800万ベトナムドン/タエルの記録に達した。

1月3日午前の金地金販売店の買値と売値の差は1タエル300万ドンで推移した。

2023年末には、買値と売値の差が1タエルあたり600万VNDに達することもあり、これも史上前例のない差となった。

バオ・ティン・ミン・チャウの報告によると、1月3日朝の金塊の価格は、このユニットの事業所で買い手が約55％、売り手が約45％と、顧客の購入が増えたため、1タエルあたり約50万ドン上昇した。

世界の金価格は横ばい傾向にあるものの、この貴金属を強力に支える多くの要因により、いつでも上昇する可能性があると予想されています。

2023年、世界の金価格は13%と大幅に上昇しました。

2024年には、世界の金価格が上昇し、前例のない記録に達する可能性のある要因が数多くあります。今年、多くの中央銀行が金融政策の転換を示唆し、金利を引き下げている。金利が低くなると、無利息の地金を保有する機会費用が減ります。

CME FedWatchツールからの市場シグナルによると、市場は現在、米連邦準備制度理事会が3月に金利を引き下げる確率を86％と見込んでいる。もしそうなら、利下げはFRBが示唆したよりも早く行われることになるだろう。以前、FRBは2024年に3回の利下げを示唆しており、おそらく年半ばから始まるだろう。

今週、投資家の注目は1月4日に発表される予定のFRBの12月会合の議事録に集まっている。

金は2024年に史上最高値を記録すると予想されている

新年初頭、ブルームバーグ・インテリジェンスのシニア商品ストラテジスト、マイク・マグロネム氏は、マクロ経済状況が悪化し続ける中で、金価格は2024年に新たな高値に達し、3,000ドル（1タエルあたり8,950万ベトナムドン相当）に達する可能性もあると述べた。

その時、1タエルあたり約1,500万VNDの差額を加えると、SJC金塊の国内価格は1タエルあたり約1億500万VNDに達することになる。

マクグローン氏は、ブルームバーグ・インテリジェンスの年間マクロパフォーマンスリストで金がトップに立っている一方で、ブルームバーグ・スポット商品指数は最下位となっていることは、市場が世界的景気後退に向かっていることを示唆していると指摘した。

マックグローン氏は、エネルギーが商品部門の年間業績スコアカードで最下位で、貴金属が上位にあることも世界景気後退のもう一つの兆候だと述べた。

2024年までに金が1オンス当たり3,000ドルに達する可能性を正当化するために、マックグローン氏は過去35年間の米国S&P500株価指数と比較した金のパフォーマンスを指摘する。

したがって、過去 35 年間のチャートは、S&P 500 指数と金が 3,000 で収束する可能性があることを示しています。そして、各国（米国を含む）の金利と株価が引き続き上昇する場合にのみ、2024年に金は上昇圧力を受けるだろう。

goldchungkhoanmy kitco.gif — *過去 30 年間の金価格と S&P 500 株価指数の関係。*

しかし、これは起こりそうにありません。連邦準備制度理事会（FRB）は、2022年3月以来11回の利上げを経て、金融政策の転換を示唆した。一方、多くの米国株価指数は史上最高値に達しており、下落圧力を受ける可能性が高い。

しかし、金の上昇の勢いを阻害する可能性がある要因の一つは、世界中の中央銀行が最近、金を大量に購入して金価格を過去最高値に押し上げた後、金の購入を制限しているという事実だ。

しかし現実には、ほとんどの中央銀行が2023年第3四半期まで金融政策を引き締めています。つまり、これらの政策の影響は2024年第3四半期まで続くことになります。経済は2024年9月まで厳しい兆候を示し、強い緩和圧力を生み出し、貴金属にプラスの影響を与えるでしょう。

経済危機の際には、債務はGDPに対して増加することが多く、そのような時期には金が恩恵を受けることが多い。

マックグローン氏によれば、2023年には金がほとんどの商品を上回るパフォーマンスを示すだろう。これは経済にとって良い兆候ではない。

2024年に金が好調に推移するもう一つの兆候は、2023年第4四半期の金上場投資信託（ETF）からの資金流出が前年に比べて減少していることだ。

歴史的に、金ETFは第4四半期に資金流出が見られてきましたが、2023年は逆の展開となる可能性が高いです。これは多くの国における中央銀行による購入のおかげです。

最近、ワールドゴールドカウンシル (WGC) は、世界の多くの地域で高まる地政学的緊張と中央銀行の購入傾向が、2024 年に金の需要が引き続き増加する多くの要因のうちの 2 つであると予測しました。

ANZ銀行の専門家は、金価格が2024年に1オンスあたり2,200ドルに達すると予測しています。WisdomTreeファンドは、貴金属が1オンスあたり2,300ドルに達すると予測しています。

2024年1月3日の金価格: 世界の金価格が下落しているにもかかわらず、SJCは500,000 VND/tael上昇しました。 2024年1月3日の金価格、世界の金価格は下落に転じたが、国内のSJC金地金価格は50万VND上昇して7550万VND/タエルまで上昇したが、2023年末に記録された史上最高値にはまだまだ遠い。

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