12月初旬に史上最高値を記録

今週最後の取引セッション、そして米国市場では12月初旬（ベトナム時間12月2日早朝）に、世界の金価格は過去最高値を記録しました。特に、2024年2月限の金価格は、今週最後のセッションで4%上昇し、1オンスあたり2,091.9米ドルとなりました。これまでの最高値は、2020年8月に記録した1オンスあたり2,089.2米ドルでした。

金の現物価格は1オンスあたり2,040ドル以下から2,071ドルまで急騰した。

12月2日早朝（ベトナム時間）の世界の金価格は、2023年初頭と比べて約13.5%上昇（1オンスあたり247米ドル）した。銀行米ドル価格に換算した世界のスポット金は、税金と手数料込みで1タエルあたり6,150万ドン（ベトナム時間）で、12月1日午後の取引終了時点の国内金価格より1タエルあたり約1,200万ドン（ベトナム時間）低かった。

この展開により、ベトナム市場では12月4日の新しい週の最初の取引セッションで、SJC金の価格が11月29日の朝に記録された1タエルあたり7,450万ベトナムドンという史上最高値を超える可能性がある。

米連邦準備制度理事会（FRB）が金融政策を反転し、早ければ2024年3月にも金利を引き下げる可能性があると投資家が引き続き予想したため、金の需要が急増した。

週末の株価上昇は、FRBが引き締め姿勢を維持すると示唆したにもかかわらず起こった。FRB議長ジェローム・パウエル氏は12月1日、現在の金融政策では米国のインフレ率を目標の2%まで引き下げるのに十分かどうかまだ確信が持てないと発言した。

金市場の投資家は、もはやパウエルFRB議長の発言に関心を失っていることが見て取れます。FRBの金利モニタリングツールであるCME FedWatchツールは、FRBが2024年第1四半期に利下げを行う可能性が急上昇し、具体的には25%から50%に上昇したことを示しています。

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SJC金地金価格は来週、ベトナム市場で新たな高値を記録する可能性がある。（写真：HH）

Forexliveの専門家はKitcoで、特にスポット金価格が1オンス当たり2,000ドルという重要な心理的閾値を上回って引けたことを受けて、テクニカル分析シグナルも金価格の上昇傾向を裏付けていると語った。

Zaye Capital Marketsの専門家によると、最近の動きから、金はより力強いブレイクアウトの始まりにあり、「明るい未来が待っている」とのことです。

「一部のFRBメンバーが引き続き何を言おうと、FRBは利上げサイクルのピークに達したと我々は考えている。FRBが2024年第1四半期末までに利下げに踏み切る現実的な可能性はある」と、Zaye Capital Marketsの専門家は述べた。

アブルドンのチーフ投資ストラテジスト、ロバート・ミンター氏によると、米商業不動産市場はFRBの積極的な利上げと在宅勤務の継続による雇用率の高さの影響を受け続けており、同市場では亀裂が生じ続けている。

金価格の上昇トレンドは「まだまだ終息していない」

ロバート・ミンター氏によると、FRBが利上げサイクルを停止した直近3回において、世界の金価格はそれぞれ57%、235%、69%上昇した。しかし今回は、FRBが「中立」スタンスに転換して以来、金価格はわずか5.4%しか上昇していない。

金市場専門家のゲイリー・ワグナー氏はキットコに対し、金と銀、特に金の上昇傾向は「まだまだ終わっていない」と語った。

ゲイリー・ワグナー氏によれば、市場は安全資産としての金に非常に好意的である。

多くの専門家が挙げる理由の一つは、国際関係や勢力バランスに大きな変化が生じた際に、国際市場における「大物」の需要が高まることだ。

ワールド・ゴールド・カウンシル（WGC）によると、世界の中央銀行による金の蓄積ペースは過去最高水準に達している。投資家は、なぜこのような傾向が起こっているのか、繰り返し疑問を抱いている。

金価格が継続的に上昇している根本的な理由は極めて明確です。ゲイリー・ワグナー氏によると、米国の国家債務は過去最高の34兆ドルを超えています。その利払いだけでも、米国国防総省の年間予算に匹敵するほどの巨額になりつつあります。

ジェローム・パウエル議長とジャネット・イエレン財務長官はともに、この状況は米国にとって持続不可能であると何度も明言してきた。

加えて、 地政学的な緊張が高まり続けている地域がいくつもあります。さらに、米ドルは最近下落しており、FRBが金融政策を転換すれば、さらに下落する可能性があります。

その一方で、一部の投資家をやや慎重にさせているもう1つの要因は、インフレが続くという脅威であり、その場合、市場はFRBが2024年第2四半期まで金利を現在の水準に維持する可能性があると見ています。

それでも、一部のアナリストは、経済の弱体化に伴い、FRBは遅かれ早かれ利下げに踏み切ると予想しています。金保有への関心は、多くの国、特にアジア諸国の中央銀行や消費者からの旺盛な需要に反映されています。