景気後退と貿易戦争の懸念により、M&AとIPO活動が急減

トランプ大統領が4月2日に発表した10％から50％の追加関税により、経済不況や貿易戦争激化への懸念が高まっている。この懸念は、アメリカの貿易相手国の多くがとっている報復政策によってさらに強まっている。

これは世界的な株式売却の波やIPOおよびM&A取引の延期からも明らかです。

たとえば、スウェーデンのフィンテック企業KlarnaはIPOを中止した。事情に詳しい関係者によると、サンフランシスコのフィンテック企業チャイムも新規株式公開を延期している。

一方、ロンドンのプライベートエクイティ会社は関税の報道を受けて木曜日（4月3日）、欧州の中堅ハイテク企業に対する土壇場での買収提案を取り下げたと、この取引に近い人物が明らかにした。

また、StubHub も、来週木曜日の IPO に向けて投資家向けロードショーを開始する予定だ。しかし、その日の終わりまでに、幹部はそれらの計画を少なくとももう1週間延期することを決定しました。

eToro - イスラエルを拠点とする金融サービス企業も、市場の状況とボラティリティを理由に、ウォール街でのIPOに関する投資家向けプレゼンテーションを4月20日以降まで延期したと、この取引に詳しい人物が明らかにした。

「債務コストが上昇すると予想され、企業の評価額​​を決定するのが難しくなるため、いかなる取引も完了させるのは困難になるだろう」とある上級銀行員は語った。

この傾向が続けば、企業の資金調達や投資能力が抑制され、経済成長がさらに鈍化する可能性がある。

ロイター向けにまとめられたディールロジックのデータによれば、4月2日の最新の関税発表以前から、トランプ大統領のこれまでの関税や貿易に対する懸念が、第1四半期の米国の合併・買収（M&A）件数の13％減少の一因となっていた。

「問題は関税ではない」と、法律事務所エバーシェッズ・サザーランドの企業M＆Aパートナー、アントニー・ウォルシュ氏は語った。 「それに伴う不確実性のレベルこそが、経営幹部の自信に最も大きな影響を与えるのです。」

実際、貿易戦争は世界市場を混乱させており、S&P500やその他の米国株価指数は木曜日に2020年以来最悪の下落を記録し、金曜日には中国の報復関税発表を受けてさらに下落した。

投資銀行JPモルガンは、年末までに米国が景気後退に陥る確率を40％から60％に引き上げた。

欧州テクノロジー企業の買収を取りやめたロンドンのプライベートエクイティ投資家は、木曜日の市場の混乱により買収を進めることができなかったと述べた。

「進めることはできない…欧州がどう反応するか、これがマクロ環境や貿易戦争にどのような影響を与えるか分からない…」と、この合意は非公開であるため匿名を条件に同氏は語った。

スタブハブの幹部は、主に市場が落ち着くまでの時間を与えるため、ウォール街に株式を売却する前に少なくともあと1週間、場合によってはイースター後まで待つ予定だ。

国際法律事務所フレッシュフィールズのパートナー、トム・ゴッドウィン氏は、現在市場には不確実性が多すぎる上に、トランプ政権からの矛盾したメッセージが市場の混乱をさらに引き起こしていると述べた。

ゴールドマン・サックスのドイツとオーストリアの資本市場・株式部門責任者、フィリップ・スース氏は、市場の不安定さにより、期待されていた大型IPOは実現していないと述べたが、具体的な取引についてはコメントしなかった。 「水曜日の夜以降、IPOパイプラインがさらに困難になったのは明らかだ」と同氏はロイターとのインタビューで語った。

出典: https://thoibaonganhang.vn/hoat-dong-ma-ipo-giam-manh-vi-noi-lo-suy-thoai-va-thuong-chien-162329.html