銀行が「貯蓄」を固執しなくなったとき

リスク準備金はかつて「安全クッション」であり、銀行にとって重要な貯蓄と考えられていました。しかし、前期に多くの繰延債務や繰り延べ債務が処理されたため、多くの銀行は新たな期の成長を促進する余地を確保するために、引当金の削減を選択しました。

多くの銀行のリスクバッファーは縮小し続けている

2025年第2四半期の財務報告によると、銀行の利益は力強く伸びており、上場銀行の約85%が黒字を計上し、半数以上が2桁成長を記録しました。SHB、PGBank、Sacombank、VietinBank、SeABankなどの銀行は、30%から80%の利益増加を記録し、停滞期からの回復を反映しています。

しかし、この印象的な利益数値の裏には、多くの銀行がリスク引当金の削減を通じて財務上の安全バッファーを緩めざるを得なかったという事実があります。これは、資本コストの高騰と信用圧力の低下が見られない状況下で、利益成長を維持するための重要な要因です。

国有商業銀行グループの中で、今年上半期に不良債権比率が上昇したのはアグリバンクのみであった。2025年6月末現在、アグリバンクの不良債権比率は148.6%に達し、年初比16.8ポイント上昇した。

一方、 BIDVの不良債権比率は88％と大幅に低下しており、2024年末の133.7％や2025年第1四半期の96.8％を大幅に下回っています。今年上半期のBIDVの不良債権総額は49％増加して43兆1,400億ドンに達しましたが、引当金はわずか9.5％の増加にとどまり、リスクバッファーが大幅に侵食されました。

ベトコムバンクは依然としてシステム内で最も高い不良債権比率を持つ銀行であり、213.8%に達しています。しかし、この数字は昨年末の223.3%と比較するとわずかに減少しています。ベトコムバンクの不良債権比率も、2024年末の170.7%から134.8%に減少しました。

民間株式商業銀行グループも同様の傾向を示しました。MBでは、2025年6月末時点の不良債権比率は88.9%にとどまり、昨年末の92.3%からわずかに低下しました。

HDバンクはさらに深刻な悪化を見せ、不良債権比率は47.1%に低下し、従来の約68%から大幅に低下しました。SHBは約64%から58%に低下しました。LPバンクも例外ではなく、リスクバッファーは昨年末の83.3%から第2四半期末には75%に低下しました。

その他の銀行では、VIBが37.16%、NamABankが約39%、Eximbankが41%、MSBが55.5%と、心配になるほど低い不良債権比率を記録した。

システム全体における不良債権比率は、過去3年間で急激に低下傾向にあります。2022年第3四半期には依然として143.2%でしたが、2023年第3四半期には100%の閾値を下回りました。2025年第1四半期末までに、システム全体の不良債権比率は80%程度にとどまる見込みです。

不良債権が増加し、経済に多くの潜在的な変動がある状況で引当金を削減することは、銀行システムの抵抗力を弱めるだけでなく、中長期的な利益の持続可能性についても疑問を投げかけます。

バッファが緩んではいけません。

株主利益への圧力が高まっている現状において、多くの商業銀行が成長を優先するために引当金を削減していることは理解できます。また、経済状況もパンデミック期とは異なり、引当金の削減はトレンドとなっています。

新型コロナウイルス感染症の影響で不良債権が膨らんだ2020年から2022年にかけて、多くの銀行は顧客への債務再編、債務延長、返済猶予を余儀なくされました。その後、リスク引当金が積み増され、安全な「クッション」が確保されました。現在、特にビッグ4グループでは、延長された債務の処理が完了したため、高い不良債権比率を維持する必要性は以前ほど切迫したものではなくなっています。

しかし、不良債権処理に関する決議42号が失効した際、多くの銀行は、顧客が故意に支払いを遅らせたり協力しなかったりした場合に担保の回収が困難になる可能性を懸念し、依然として強力な規定を維持していました。最近、信用機関法（改正）が成立し、資産差し押さえ権が合法化されたことで、こうした懸念は軽減されました。

不良債権比率は低下傾向にあるものの、リスク引当金は予防策であるだけでなく、戦略的な「準備金」として銀行の収益に重要な役割を果たすため、必ずしも大きなリスクとは言えません。

今年上半期、多くの銀行が引当金を計上していた債権回収から予想外の巨額の利益を計上しました。例えば、アグリバンクのその他の事業からの純利益は約6兆ドンに達し、融資部門に次ぐ規模となり、91%以上増加しました。

テクコムバンクでは、主要事業セグメントの業績が低迷する一方で、その他の事業からの利益は3倍以上に増加し、そのうち66%以上がリスク管理された債務によるものでした。ACB、LPバンクなども、この収益源から2～3倍の増加を記録しました。

ベトナムの銀行システムは依然として資本が薄く、急速に成長する信用部門に比べて資本安全比率は依然として低く、国家銀行は多くの銀行に対して「余裕」を緩めたばかりであるため、準備金能力の維持と向上がさらに必要となっている。

これは防御壁であるだけでなく、市場の信頼を強化し、システム全体の持続可能な成長を保証する要因でもあります。

出典: https://baolamdong.vn/khi-ngan-hang-khong-con-giu-chat-cua-de-danh-386441.html