ロシアと中国が手を結び、BRICSが台頭するが、その目的は「武器化された」米ドルの打倒ではない。各国は何を望んでいるのか？

米ドルの独占は、南半球だけでなく西側主要経済圏においてもますます懸念を引き起こしている。ロシアと中国の協力は同盟関係と捉えられ、脱ドル化は米ドルを転覆させるための「陰謀」と捉えられている。本当にそうだろうか？

BRICSは国際準備通貨の多様化にどのように貢献するのでしょうか？（出典：ゲッティ）

最近、多極化世界戦略家のダン・スタインボック博士は、中国・米国フォーカスの記事の中で、世界の準備通貨を多様化させる圧力は長い間存在していたとコメントした。

この問題は2008年以降深刻化しましたが、2022年以降、特にロシア・ウクライナ紛争（2022年2月）以降、ますます注目を集めています。これは次回のBRICS首脳会議でも主要な議題となることが予想され、この傾向は首脳会議後にさらに強まると予想されます。

2016年、当時の米国財務長官ジャック・ルー氏は、「米ドルと金融システムの使用を外交政策の継続的な遵守に条件付ければ条件付けるほど、中期的に各国が他の通貨や他の金融システムに移行するリスクが高まる」と警告した。

トランプ政権もバイデン政権も、リュー氏の警告を無視してきた。その結果、南半球諸国はBRICSへの関心をますます高めている。

今年8月にヨハネスブルグ（南アフリカ）で開催されるBRICS首脳会議の主要議題は、米ドルに代わる決済システムの開発に向けて各国が協力することだ。

米ドル独占によるリスク

ノーベル賞受賞経済学者ポール・クルーグマンは、世界貿易の大部分が依然として米ドルで決済されていると指摘しています。米国外に拠点を置く多くの銀行はドル建ての預金を受け入れており、米国外の多くの企業はドル建てで借入を行っています。中央銀行は準備金の大部分を米ドルで保有しています。

しかしながら、現在の米ドルの「強制的な」独占、つまり貿易決済や請求書発行における世界の米ドルへの不均衡な依存、米国以外の金融機関や企業の米ドルへの依存、そして中央銀行の準備金における米ドルの大きな割合は、南半球だけでなく西側諸国の主要経済においてもますます懸念を引き起こしています。

国際社会の名の下に幅広い合意なしにドルを「兵器化」すれば、貿易請求書や支払い、外国企業、中央銀行の準備金が危険にさらされることになる。

最近、ジャネット・イエレン米財務長官は、ドルを基盤とする通貨システムに代わる選択肢は依然として存在しないと述べた。一方で、ワシントンが新たな債務上限で合意しない場合、壊滅的なシナリオが想定されるとも警告した。

同様に、イギリスも1914年までポンドの「幸運」を謳歌していた。しかし、その卓越した地位は、1945年以降のイギリス経済の過剰膨張とともに終焉を迎えた。

21 世紀初頭には独自の特徴があるものの、ほぼ 1 世紀前と比べてそれほど大きな違いはないでしょう。

国際通貨分散化のメリット

では、BRICS は国際準備通貨の多様化にどのように貢献するのでしょうか?

組織の柔軟性のおかげで、このブロックはBRICS創設国（ブラジル、ロシア、インド、中国）、野心的な新規加盟国、そしてそのビジョンを共有するか加盟を検討している同盟パートナーの主導で、一方的、二国間、多国間の措置を講じることができる。

南アフリカのアジアおよびBRICS諸国との関係を担当するアニル・スークラル大使によると、約22カ国が正式にBRICS加盟を申請しており、同数の国が「非公式にBRICS加盟について問い合わせている」という。加盟に関心を示している国には、アルゼンチン、イラン、サウジアラビア、アラブ首長国連邦（UAE）などがある。

提案されている代替的な世界金融システムのインフラを活性化させるのに極めて重要となるような「ネットワーク効果」や「プラスの波及効果」を生み出すことができる、大規模で人口の多い新興経済国の数が増えている。

ウクライナ紛争前夜、大西洋評議会はロシアと中国を「脱ドル化のパートナー」と表現した。（出典：RIA）

しかし、BRICSがもたらすのは単なる脱ドル化ではない。BRICSの目標は、特に西側諸国におけるBRICS批判者や政敵がしばしば描くように、米ドルの廃止ではない。ウクライナ紛争の前夜、大西洋評議会はロシアと中国を「脱ドル化のパートナー」と表現した。

この提携は、「米国主導の国際信用決済メッセージシステムであるSWIFTの代替」となるはずだった。ロシアと中国の「握手」はかつて法的同盟と理解され、脱ドル化は米ドルに代わる「陰謀」と解釈されていた。

しかし、現実は多少異なります。BRICSは、国際秩序を巧妙に混乱させようとする国々とはほとんど関係がありません。むしろ、ポートフォリオの適切な分散化を維持しようとする資産運用会社と同様に、BRICSの戦略目標は、単なる脱ドル化ではなく、分散化と再調整にあります。

ケインズ派のバンコールからBRICS通貨の多様化へ

現在、BRICS諸国の経済の大半は依然として米ドルに大きく依存している一方、ワシントンやその同盟国によって制裁を受けている国々は米ドル準備金を大幅に減らし、代わりに金を選択することが多くなっている。

BRICS主要経済国が求めているのは、より多様化された世界通貨体制です。もしこれが徐々に、そして時間をかけて実現されなければ、大規模かつ突発的な世界的危機によって変化してしまうでしょう。BRICSの目標は米ドルに取って代わることではなく、今日の世界経済をより適切に反映するよう、通貨システムを多様化することです。

振り返ってみると、これは新しいアイデアではありません。20世紀で最も影響力のある人物の一人であるイギリスの経済学者、ジョン・メイナード・ケインズは、1944年のイベントで、超国家通貨であるバンコール（フランス語の「バンク」に由来）について同様の主張をしました。しかし、このアイデアはアメリカの交渉担当者によって却下されました。

当時、世界の主要な準備通貨は英ポンドと米ドルでした。しかし、ケインズ氏は、西ヨーロッパをはじめとする主要経済圏の復興・回復後、米ドルの優位性が大きな不確実性と変動性をもたらすと警告しました。

1971年、まさにそれが起こりました。ニクソン大統領が一方的に米ドルと金の兌換を廃止したのです。一時的な措置として導入されたものの、この決定により、米ドルは事実上、自由に変動する法定通貨となりました。

金が価値の尺度ではなくなった時、価値認識が価値そのものに取って代わった。その結果、世界に波及した金ショックが引き起こされ、二重の石油危機、それに続く原油価格の4倍高騰、インフレとスタグフレーション、そして最終的に米国の記録的な高金利と大規模な再軍備へと繋がった。

地政学的には、米国は主要西側諸国と日本に依存し続けたが、国際経済においては、その支配的特権を放棄することを拒否した。その結果、米ドルの独占は、1980年代、1990年代初頭、2000年代初頭、そして最終的には2008年に資産バブルの形成を促した。

大不況の真っ只中、中国人民銀行総裁の周小川氏はこの考えを復活させ、西側主要経済国に対し「国際通貨制度を体系的に改革する」よう求めた。

欧州連合（EU）、米国、日本は大きなコミットメントを示してきたものの、具体的な成果は上がっていない。そのため、BRICS諸国の新開発銀行（NBD）、アジアインフラ投資銀行（AIIB）などの機関は、新たな通貨枠組みを模索している。

BRICSは世界秩序を乱すつもりはなく、むしろ多様化を直接的に促進することを目指しています。BRICSの動きは、大規模な新興経済国が世界経済の成長見通しを牽引する、多極化した世界経済への願望を反映しています。

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