不動産債務は処理能力が最も高く、損失率が非常に低い

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4月29日午前、ベトナム繁栄商業銀行（ VPBank 、HoSE: VPB）の2024年度定時株主総会が盛況のうちに開催されました。

VPバンクの株主は、2024年の税引前利益を前年比22%増の23兆1,650億ドンとする事業計画を承認しました。このうち、VPバンクの利益は20兆7,090億ドン、FEクレジットの利益は1兆2,000億ドン、VPバンク証券の利益は1兆9,020億ドン、OPES保険の利益は8,730億ドンです。

同銀行はまた、2023年比25％増となる752兆1040億ベトナムドンの未返済信用残高を目標としている。上記の成長率は同銀行のニーズと能力に基づいている。

FE Creditは2023年のVPBankの「ダークスポット」となる

VP銀行のグエン・ドゥック・ヴィン総裁は会議で、経済回復の弱さと3つの市場危機（流動性、債券、不動産市場）という客観的な要因が銀行業界全体、特にVP銀行の業績に悪影響を及ぼしていると評価した。

特に、ヴィン氏は、FEクレジットの約3兆7000億ドンの損失が銀行の最終決算に影響を与えていると強調し、これが2023年の銀行の「暗点」であるとコメントした。

しかし、同銀行のトップは、2023年の困難な状況下でほとんどの信用機関が収入を減らしており、「FE Creditは規模が最も大きいため、最も大きな負担を負わなければならない」とも述べた。

2024年第1四半期の状況に関する最新情報によると、FE Creditの貸出額は第1四半期に20%以上の伸びを示し、不良債権比率は20%超から20%未満に減少しました。事業再編後、FE Creditは新たな顧客ポートフォリオを獲得し、新たな見込み客の獲得と事業の衰退への歯止めが期待されます。

金融 - 銀行 - VPBank CEO：不動産債務は処理される可能性が最も高く、実際の損失率は非常に低い — VPBank の 2024 年度年次株主総会の概要。

「FEクレジットの損失がいつ解消されるかについては、ロードマップが示されています。取締役会は2024年が重要な年だと考えています。FEクレジット自体には潜在力があります。2025年以降、FEクレジットの利益は3兆～4兆ドンに回復すると考えています」とヴィン氏は述べた。

VPBankのゼネラル・ディレクターは、2022年から2026年の成長目標に変更はないと述べた。過去数年間はどこかで成長が鈍化したとしても、今後数年間、特に2024年から2025年にかけては、取締役会が成長を促進し、克服し、回復していく時期となるだろう。

2024年の主な成長方向性は5つあります。資産の質に重点を置くこと、すべての顧客セグメントを同期させること、持続可能な開発戦略を推進すること、テクノロジープラットフォームを統合し、デジタルエコシステムを通じた顧客の付加価値を拡大すること、開発機会をつかむこと、エコシステムにおける新たな成長ドライバーを見つけることです。

「困難な状況下では、収入や利益に困難が生じるかもしれないが、打開策に備えるために財団への投資を止めることはない」とヴィン氏は語った。

VP銀行はゼロドン銀行の再編によって財務的な観点から何も得ることはない

VPバンクの残余利益は、積立金を差し引いた後、8兆3,530億ドンです。2024年には、7兆9,340億ドンを現金配当（利率10%相当）に充当する予定です。配当金支払い後の残余利益は4,186億ドンです。配当金支払期間は2024年第2四半期および第3四半期です。

配当金の支払いに関して、VPバンク取締役会長のゴ・チ・ズン氏は、2023年の年次株主総会において、VPバンクは5年連続で株主に現金配当を支払うという株主への約束を維持すると述べた。

金融 - 銀行 - VPBank CEO: 不動産債務は損失率が非常に低く、解決の可能性が最も高いです (図 2)。

総会では、VPバンクの株主もゼロドン銀行再編への参加を承認した。同行の会長は、財務力と経営能力の面で脆弱な銀行は多額の累積損失と不良債権を抱えているため、すべての銀行が強制的な銀行譲渡を引き受けられるわけではないと述べた。

「VPバンクは、SMBCの参加によって資本基盤が強化されるという点で、より特別な存在です。ゼロドン銀行再編への参加は、財務面でVPバンクに何らかの利益をもたらすわけではありませんが、業界平均を上回る規模の融資拡大など、他の面でメリットをもたらします。また、外貨建て融資枠を30%まで拡大できることは、近い将来VPバンクの資本規模を拡大するための重要な条件となります」と、ズン氏は述べた。

さらに、同銀行の幹部らは、VP銀行がゼロドン銀行の再編に参加することで、能力、戦略、適切なメカニズムが備わればシステムに貢献し、銀行システム全体の改善につながると確信している。

SMBCからの支援についてより明確に述べたグエン・ドゥック・ヴィン総裁は、VPバンクが優位性を持つ分野において、徐々に国際慣行に近づくよう、SMBCはVPバンクのコンプライアンス管理能力の向上を支援していると述べた。

「SMBCの強みは低コストの資金なので、VPBankへの資金面での支援は大きい。以前はVPBankは中小企業に特化したリテールバンクだったが、SMBCの傘下に入ったことで、中小企業だけでなく大企業にも重点を置く多機能銀行へと変貌を遂げた」とヴィン氏は語った。

不動産債務は解決の可能性が高い

2024年の不動産分野における融資の可能性について、VPバンクのゼネラル・ディレクターは、この分野は潜在力のある業界グループであり、銀行に多くの利益をもたらすと述べた。現在、VPバンクの融資残高に占めるこの分野への融資の割合は、不動産・建設企業向けが19%、住宅ローンが16%となっている。

「VPバンクは、市場で3大住宅ローン銀行の一つです。住宅ローンは今年もVPバンクにとって重要なセグメントです。問題が発生した場合、不動産ローンは困難に直面する可能性が高いものの、解決の可能性が最も高い債務でもあります。このセクターの実質損失率は、他のセクターよりもはるかに低いです」とヴィン氏は分析しました。