フェニカ・グループ株式会社（フェニカ・グループ）は、2025年に初の社債発行が成功したことを発表しました。
具体的には、2025年10月29日に、フェニカは1債券あたり額面1億ドンの債券を1,200件発行し、1,200億ドンを調達しました。
この債券は2031年9月に満期を迎え、年利8.2%の固定金利が適用されます。これは転換不可、ワラントなし、担保付債券です。
これは、フェニカ社にとって2025年初の債券発行となる。同グループはこれに先立ち、2023年から2024年にかけて4回の債券発行を行っており、その期間の債券はまだ未償還のままとなっている。
2025年6月現在、フェニカ社は4件の社債を発行しており、その総額は1兆4,200億ドンです。グループの財務報告書によると、当時の社債発行による負債は株主資本の15%に相当します。今回の社債発行により、グループの社債負債は1兆5,400億ドンに増加することになります。
6月末現在、フェニカの自己資本は9兆2,740億ドン、負債は8兆7,290億ドンでした。負債構成は主に銀行融資で構成されており、その額は5兆1,010億ドンに上ります。
2025年上半期、フェニカは2,411億ドンの純利益を達成しました。これは前年同期比58%の減少です。未配当純利益は4兆2,330億ドンです。
フェニカ・グループはVISレーティングからA格付け（安定的見通し）を受けています。同社の強みは、石英系人造石セグメントが貢献する収益性と強力な営業キャッシュフローにあります。
さらに、フェニカの教育部門は成長を続け、グループの収益と利益に2番目に貢献する分野となりました。2024年には、入学活動と授業料の改定により、教育部門の収益は前年比77%増の6,650億ドンに達する見込みです。
ヘルスケア分野では、フェニカ大学病院が2024年12月に試験運用を開始し、2025年11月に本格運用を開始する予定です。2025年上半期のフェニカ大学のEBITDA（利子・税金・減価償却前利益）マージンは、主に病院の営業損失による営業キャッシュフローの悪化により、2024年の43%から37%に低下しました。しかしながら、フェニカ大学のEBITDAマージンは業界平均（12%）を上回っています。
VISレーティングは、同グループの未払い負債総額は年間13～16％増加し、負債レバレッジ比率も増加するものの、ベトナム企業の平均より低い水準にとどまると予測している。
出典: https://baodautu.vn/phenikaa-group-tang-vay-no-trai-phieu-d429768.html
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