今朝（3月19日）、 ハノイでベトナム商品取引所（MXV）がMXVのビジネス会員とブローカー会員向けの研修コースを開催しました。
このイベントには、 世界各地の専門家、地域取引所の代表者、投資家、ブローカー、MXV会員企業のトレーダーなど約200名の代表者が出席しました。
特に、この研修会には、国内デリバティブ取引市場の管理と監督を担当するインドネシア商品先物取引規制庁（BAPPEBTI）の代表者2名と、ベトナム駐在インドネシア大使館の商務担当官も参加しました。
また、MXVとASEAN地域の3つの主要商品取引所、すなわちシンガポールのシンガポール商品取引所（SGX）、インドネシアのアジア商品市場（ACM）、マレーシアのブルサ・マレーシア・デリバティブズ（BMD）が集まり、商品取引業務および世界との取引接続に関する実践的な経験を共有するのも今回が初めてです。
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| イベント概要 |
トップダウン分析法
研修会の冒頭、MXV副総裁のグエン・ドゥック・ドゥン氏は、この研修プログラムはベトナム市場の企業や投資家に商品取引市場の知識と実践的価値をもたらす毎年恒例のイベントであると述べた。
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| グエン・ドゥック・ズン氏 - ベトナム商品取引所（MXV）副総裁 |
MXVは、2024年7月の研修プログラム「デリバティブポートフォリオリスク管理」の成功に続き、今年も「市場分析手法と取引アイデアの開発」研修プログラムを継続的に実施し、より詳細なコンテンツを提供することで、市場メンバーの分析能力の向上と効果的な取引戦略の構築を支援します。
Inspirante Trading Solutions (ITS) の CEO である Andy Tan 氏は、商品取引においては、効果的な商品取引計画を構築するために、マクロ分析、テクニカル分析、裁定取引戦略、リスク管理を組み合わせた包括的なアプローチが必要であると考えています。
具体的には、ITSはトップダウン分析手法（マクロからミクロへ）を導入しています。これは、世界経済の動向から着手し、特定の産業や商品に深く掘り下げることを意味します。特に、ITSはGDP成長率、インフレ率、金融政策、 地政学的緊張といった重要な経済指標を分析し、商品市場への影響を予測することに重点を置いています。
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| アンディ・タン氏 - Inspirante Trading Solutions Pte Ltd (ITS) の CEO |
例えば、米国連邦準備制度理事会（FRB）がインフレ率の低下傾向を受けて2024年9月に利下げサイクルを開始したところ、米ドルが弱まり、原油、貴金属、農産物などの米ドル建て商品の価格が上昇しました。
ITSリサーチアナリストのワン・ズハオ氏は、鉄鉱石、小麦、銀の取引に影響を与える要因の具体的な例も示し、ベトナムの投資家が伝えた内容をよりよく理解できるよう、合理的な取引戦略を提案しました。
例えば銀市場は、金と銀が密接に関連しています。金の価格が長期的に上昇傾向にある場合、銀もそれに引きずられて上昇します。工業生産の観点から見ると、銀は工業生産に広く使用されているため、景気後退は銀の需要を鈍化させる可能性があります。しかし、安全資産の観点から見ると、金の価格が上昇すれば、銀の価格もそれに応じて上昇します。
マクロ経済について、ワン・ズハオ氏は、現状では予測が非常に困難であり、特にドナルド・トランプ氏がホワイトハウスに戻った場合、予測は非常に困難だと述べた。ITSは、独自の予測を調整するために、報道機関からの情報を常に監視する必要がある。
鉄鉱石市場について理解を深めるため、SGXの商品・証券・FICC担当ディレクターであるケネス・ン氏が、鉄鋼生産バリューチェーンについてより詳しい情報を提供しました。現在、SGXは鉄鋼生産の原料である鉄鉱石の取引において、年間58億トンの取引量を誇るアジア最大の取引センターです。
ケネス・ン氏は、SGXの標準的な鉄鉱石先物契約は、海上輸送される実際の鉄鉱石取引量の3倍に上ると述べた。注目すべきは、鉄鉱石業界における製造企業の契約取引量は全体のわずか26.3%に過ぎない点だ。一方、金融機関は他の資産クラスと比較してパフォーマンスが優れているため、全体の57.3%を占めている。
トレーダー向けの多様な投資商品
SGX で取引され、市場全体の総オープンポジションの 90% を占める商品であるゴム取引の運用と接続のプロセスにおける実践的な経験を共有します。
同氏は、シンガポール取引所のTSR20ゴム製品先物契約の1日平均取引量が約1万6000ロットに達し、投資家や製造業からの強い需要を反映していると述べた。
SGX の TSR20 先物およびオプションの提供は、企業がリスクをヘッジし、生産コストを安定させ、取引戦略を最適化するのに役立ちます。
研修会では、BMDのマーケティング・小売顧客開発担当ディレクターであるエスター・ティオ氏が、ベトナムのトレーダーに対し、パーム油取引の特徴についても紹介しました。現在、BMDは世界有数のパーム油取引センターであり、原油パーム油先物（FCPO）の流動性の97%を占めています。
FCPOは、国際的な需要に応えるため、1契約25トン単位でマレーシアリンギット（MYR）建てで取引され、夜間取引を含む1日3回取引されます。FCPO価格は、輸出税政策、天候、マレーシアリンギットの変動、中国とインドの需要などの要因の影響を受け、世界的な需給変動を迅速に反映する傾向があります。
BMDはまた、品質を確保するための徹底した検査、保管、配送システムを備えた原油パーム油の配送プロセスについても説明しました。これは、ベトナムのように実体のある物品の取引・配送システムを構築している国々にとっても貴重な経験となります。
さらに、BMD は CME グループと緊密な提携関係を結んでおり、商品、株価指数、通貨、貴金属に関するデリバティブ商品を提供することで、投資家が国際市場に容易にアクセスできるようにしています。
ACM Exchange の代表者、Cindy Olyvia 氏 (ACM のビジネス担当副ディレクター) は、Nano Contracts 先物契約を紹介しました。この商品はマージン率が低く、取引サイズが小さいため、ロンドン証券取引所の標準的な金属契約よりも個人投資家にとってアクセスしやすいものとなります。
現在、ACMはプラチナ、シルバー、ブロンズの3種類の商品でナノ契約を取引しています。MXVは、ACMにとってこの種の契約を導入する最初の海外パートナーです。
ナノコントラクトのローンチ以来、インドネシア市場だけでも1日あたり約400～500のオープンポジションが成立しています。ACMは、ACMとMXVの協力により、MXVのオープンポジション数がナノコントラクト取引全体の約20%を占めると見込んでいます。これにより、MXVは事業範囲を拡大し、ベトナムにおけるデリバティブ市場の魅力を高めることができます。
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出典: https://congthuong.vn/tao-dong-luc-lien-ket-giao-dich-hang-hoa-giua-viet-nam-va-asean-379014.html
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