បំណុលអាក្រក់ "រត់" លឿនជាងឥណទាន - ការព្រួយបារម្ភនៅពេលគណនាដើម្បីដក "បន្ទប់"

បំណុល​អាក្រក់​កំពុង​កើន​ឡើង​យ៉ាង​ឆាប់​រហ័ស ខណៈ​ដែល​លុយ​បន្ត​បូម​ចូល​សេដ្ឋកិច្ច​យ៉ាង​លឿន។ នៅក្នុងបរិបទនេះ អ្នកជំនាញជាច្រើនជឿថា ការដកបន្ទប់ឥណទានចេញ ត្រូវការការគណនាយ៉ាងប្រុងប្រយ័ត្ន បើមិនដូច្នេះទេ យើងនឹងធ្វើម្តងទៀតនូវកំហុសជាងមួយទសវត្សរ៍មុន។

យន្ត ការបែងចែកកូតាឥណទាន (បន្ទប់ឥណទាន) ត្រូវបានរក្សាទុកអស់រយៈពេលជាងដប់ឆ្នាំ ហើយជាឧបករណ៍សម្រាប់ធនាគាររដ្ឋវៀតណាម (SBV) ដើម្បីគ្រប់គ្រងគុណភាព និងទំហំឥណទាន ព្រមទាំងបម្រើដល់គោលដៅ ម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច ផ្សេងទៀត។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ឧបករណ៍រដ្ឋបាលនេះ ដែលពឹងផ្អែកខ្លាំងលើការសួរ និងការផ្តល់ឱ្យ បានទទួលនូវមតិចម្រុះ ហើយក្នុងករណីខ្លះ វាកំណត់ការចូលប្រើប្រាស់ដើមទុនរបស់អតិថិជន នៅពេលដែលធនាគារអស់ "បន្ទប់"។

មតិជាច្រើនបាននិយាយថា ដល់ពេលដែលធនាគាររដ្ឋត្រូវបោះបង់ចោលនូវយន្តការបែងចែកបន្ទប់ឥណទាន មួយផ្នែកដោយសារតែការអភិវឌ្ឍន៍នៃឧស្សាហកម្មធនាគារឥឡូវនេះកំពុងខិតជិតស្តង់ដារគ្រប់គ្រងហានិភ័យអន្តរជាតិ។

ទោះបីជាយ៉ាងណាក៏ដោយ វាក៏មានការព្រួយបារម្ភជាច្រើនផងដែរ ដោយនិយាយថា ការដកបន្ទប់ឥណទានចេញ ត្រូវការការគណនាដោយប្រុងប្រយ័ត្ន និងផែនទីបង្ហាញផ្លូវ បើមិនដូច្នេះទេ យើងនឹងធ្វើខុសដដែលៗ។ កាលពីជាងមួយទសវត្សរ៍មុន កំណើនឥណទានក្តៅ និងការប្រកួតប្រជែងអត្រាការប្រាក់បានបង្កឱ្យមានអស្ថិរភាពម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច ដែលជាហេតុផលដែលធនាគាររដ្ឋត្រូវណែនាំយន្តការបន្ទប់ឥណទាន។

មេរៀនពីរយៈពេលនៃកំណើនឥណទាន "ក្តៅ"  

ក្នុងកំឡុងឆ្នាំ 2006-2010 ប្រព័ន្ធធនាគារវៀតណាមបានមើលឃើញពីកំឡុងពេលនៃកំណើនឥណទានយ៉ាងគំហុក ជាមួយនឹងការកើនឡើងជាមធ្យមប្រហែល 36% ក្នុងមួយឆ្នាំ ជាពិសេសខ្ពស់ក្នុងឆ្នាំ 2007 (51.54%) និង 2009 (37.53%)។ អនុបាតឥណទាន/GDP ក៏បានកើនឡើងយ៉ាងឆាប់រហ័សពី 60.6% ក្នុងឆ្នាំ 2005 ដល់ 106.6% ក្នុងឆ្នាំ 2010។

ការអភិវឌ្ឍន៍នេះគឺជាលទ្ធផលនៃការប្រកួតប្រជែងដ៏ខ្លាំងក្លាក្នុងចំណោមស្ថាប័នឥណទាននៅពេលនោះ ដែលមានបំណងប្រមូលផ្តុំដើមទុនដើម្បីបំពេញតម្រូវការប្រាក់កម្ចីកើនឡើង។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ឥណទានជាក់ស្តែងហូរចូលទៅក្នុងផ្នែកដែលមានហានិភ័យខ្ពស់ដូចជា មូលបត្រ និងអចលនទ្រព្យ ដែលនាំឱ្យមានការប្រណាំងអត្រាការប្រាក់ និងការកើនឡើងនៃបំណុលអាក្រក់នៅក្នុងប្រព័ន្ធធនាគារ។

ផលវិបាកធំបំផុតគឺការបាត់បង់ការគ្រប់គ្រងលើគុណភាពឥណទាន និងអស្ថិរភាពម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច។ បំណុលអាក្រក់កំពុងកើនឡើងយ៉ាងឆាប់រហ័ស ស្ថាប័នឥណទានជាច្រើនកំពុងប្រឈមមុខនឹងហានិភ័យនៃការបាត់បង់សាច់ប្រាក់ងាយស្រួល ដែលនាំឱ្យមានអស្ថិរភាពម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច។ អតិផរណាក៏បានកើនឡើងផងដែរដោយឈានដល់ 19.89% ក្នុងឆ្នាំ 2008 ហើយនៅសល់ជាពីរខ្ទង់រហូតដល់ឆ្នាំ 2011 ។

ការពិតនេះបានបង្ខំឱ្យធនាគាររដ្ឋចាត់វិធានការយ៉ាងខ្លាំង រួមទាំងការដាក់ចេញនូវយន្តការមួយដើម្បីអនុវត្តឥណទាន "បន្ទប់" ដល់ស្ថាប័នឥណទាននីមួយៗចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2011 ដើម្បីធ្វើស្ថិរភាពទីផ្សាររូបិយវត្ថុ និងគ្រប់គ្រងអតិផរណា។

សូមអរគុណចំពោះវិធានការត្រួតពិនិត្យដ៏តឹងរ៉ឹងនេះ កំណើនឥណទានបានថយចុះដល់កម្រិតសុវត្ថិភាព។ ការគ្រប់គ្រងត្រូវបានអនុវត្តយ៉ាងប្រុងប្រយ័ត្ន មួយជំហានម្តងៗ និងបត់បែនទៅតាមលក្ខខណ្ឌទីផ្សារ ធានាបាននូវការធ្វើសមកាលកម្មនៃលក្ខខណ្ឌចាំបាច់។

នៅឆ្នាំបន្ទាប់ កំណើនឥណទានត្រូវបានរក្សាទុកក្នុងរង្វង់ 12-14% ។ សមតុល្យសំខាន់ៗ និងគោលដៅរយៈពេលវែងក៏ត្រូវបានធានាផងដែរ ដូចជាអតិផរណាក្រោម 4% ស្ថិរភាពម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច និងការលើកទឹកចិត្តដល់ស្ថាប័នឥណទានដើម្បីកែលម្អសមត្ថភាពអភិបាលកិច្ច និងសន្ទស្សន៍សុវត្ថិភាពប្រតិបត្តិការ។

បំណុលអាក្រក់កំពុងកើនឡើងលឿនជាងកំណើនឥណទាន និងការព្រួយបារម្ភអំពីការចាកចេញពីបន្ទប់

បន្ទាប់ពីរយៈពេលយូរនៃការថែរក្សាយន្តការបន្ទប់ឥណទាន ម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ចមានស្ថិរភាព ហើយសុខភាពរបស់ធនាគារមានភាពល្អប្រសើរជាងពេលមុន រឿងរ៉ាវនៃការដកបន្ទប់ឥណទានត្រូវបានលើកឡើង។

គុណវិបត្តិនៃយន្តការបន្ទប់ឥណទានគឺថា វាមានផ្នែករដ្ឋបាល និងការស្នើសុំជំនួយយ៉ាងច្រើន កាត់បន្ថយភាពបត់បែន និងគំនិតផ្តួចផ្តើមរបស់ស្ថាប័នឥណទាន ក៏ដូចជាការកំណត់ការចូលប្រើដើមទុនរបស់អតិថិជននៅពេលដែលធនាគារអស់ "បន្ទប់"។ ភាពតានតឹងនៃបន្ទប់ឥណទានបានកើតឡើងនៅចុងឆ្នាំ 2022 នៅពេលដែលលំហូរមូលធនធនាគារត្រូវបានរារាំង អាជីវកម្មជាបន្តបន្ទាប់បានត្អូញត្អែរពីការខ្វះដើមទុនដោយសារតែធនាគារអស់បន្ទប់។ ដូច្នេះ​ហើយ​បាន​ជា​មតិ​ជា​ច្រើន​ស្នើ​ថា​ធនាគារ​រដ្ឋ​គួរ​តែ​ដក​យន្តការ​គ្រប់គ្រង​បន្ទប់​ឥណទាន​ចេញ។

បំណុល​អាក្រក់​កំពុង​កើន​ឡើង​យ៉ាង​ឆាប់​រហ័ស ដែល​នាំ​ឱ្យ​មាន​ការ​ព្រួយ​បារម្ភ​ប្រសិន​បើ​ឥណទាន​ត្រូវ​បាន "បញ្ចេញ"

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ម្យ៉ាងវិញទៀតក៏មានមតិជាច្រើនដែលថាបន្ទប់ឥណទាននៅតែចាំបាច់។ នៅក្នុងរបាយការណ៍ដែលបានផ្ញើទៅ រដ្ឋសភា នៅដើមឆ្នាំ 2024 ធនាគាររដ្ឋវៀតណាមបាននិយាយថាការលំបាកធំបំផុតក្នុងការលុបបំបាត់យន្តការ "បន្ទប់ឥណទាន" គឺជាលក្ខណៈជាក់លាក់នៃសេដ្ឋកិច្ចរបស់វៀតណាមដែលពឹងផ្អែកលើដើមទុនពីធនាគារ។ មុខងារ​នេះ​មិន​បាន​ផ្លាស់ប្តូរ​រហូត​ដល់​សព្វ​ថ្ងៃ​នេះ​ទេ។ សម្ពាធដើម្បីធ្វើឱ្យមានតុល្យភាពដើមទុនសម្រាប់សេដ្ឋកិច្ចនៅតែបន្តថ្លឹងថ្លែងលើប្រព័ន្ធធនាគារ ដែលបង្កហានិភ័យនៃភាពមិនស៊ីសង្វាក់គ្នានៃភាពចាស់ទុំ និងសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល។

របាយការណ៍របស់ធនាគាររដ្ឋបាននិយាយថា "ជាមួយនឹងលក្ខខណ្ឌសេដ្ឋកិច្ចពិសេសរបស់វៀតណាម ប្រសិនបើធនាគារបង្កើនកំណើនឥណទានដោយគ្មានវិធានការត្រួតពិនិត្យ ប្រព័ន្ធនេះអាចត្រឡប់ទៅស្ថានភាពនៃកំណើនឥណទានក្តៅដូចកាលពីមុនឆ្នាំ 2011"។

ទីភ្នាក់ងារនេះមានការព្រួយបារម្ភផងដែរថាការដកបន្ទប់ឥណទាននឹងបណ្តាលឱ្យបំណុលអាក្រក់កើនឡើងយ៉ាងឆាប់រហ័សដែលគំរាមកំហែងដល់សុវត្ថិភាពនៃប្រព័ន្ធធនាគារនិងហានិភ័យនៃអស្ថិរភាពម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ចនិងអតិផរណា។ ដូច្នេះ ការរក្សាឧបករណ៍កំណត់ឥណទានគឺចាំបាច់។

ជាការពិត បំណុលអាក្រក់បាននិងកំពុងកើនឡើងយ៉ាងឆាប់រហ័សនាពេលថ្មីៗនេះ។ នៅឆ្នាំ 2024 បំណុលអាក្រក់នៅក្នុងឧស្សាហកម្មធនាគារទាំងមូលនឹងកើនឡើង 17% ជាខ្នាត។ ក្រុមបំណុលអាក្រក់ទី 5 (បំណុលដែលមានសក្តានុពលការបាត់បង់ដើមទុន) នៃធនាគារដែលបានចុះបញ្ជីចំនួន 27 តែម្នាក់ឯងបានកើនឡើងចំនួន 43% ។

ស្ថិតិរបស់ FiinRatings ក៏បង្ហាញផងដែរថាចាប់ពីឆ្នាំ 2022 ដល់ឆ្នាំ 2024 អត្រាកំណើននៃបំណុលអាក្រក់នឹងតែងតែខ្ពស់ជាងអត្រាកំណើនឥណទាន។

តើធ្វើដូចម្តេចដើម្បីចាកចេញពីបន្ទប់ឱ្យបានត្រឹមត្រូវ?

យោងតាមអ្នកវិភាគ ការដកចេញនូវយន្តការគ្រប់គ្រងបន្ទប់ឥណទានគឺចាំបាច់ ប៉ុន្តែនៅក្នុងបរិបទនៃសម្ពាធអតិផរណាដែលមានសក្តានុពល និងហានិភ័យបំណុលជាតិខ្ពស់ ផែនទីបង្ហាញផ្លូវដើម្បីដកចេញយន្តការនេះត្រូវតែគិតគូរយ៉ាងប្រុងប្រយ័ត្ន ដើម្បីធានាស្ថិរភាពម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច។

សាស្ត្រាចារ្យរង - បណ្ឌិត Nguyen Huu Huan សាកលវិទ្យាល័យសេដ្ឋកិច្ចទីក្រុងហូជីមិញក៏បានសង្កត់ធ្ងន់ថាការលុបបំបាត់ទាំងស្រុងនូវយន្តការ "បន្ទប់" មិនមែនជាអ្វីដែលអាចធ្វើបានភ្លាមៗនោះទេ ប៉ុន្តែទាមទារដំណើរការរៀបចំយ៉ាងប្រុងប្រយ័ត្ន និងយូរអង្វែង ដើម្បីជៀសវាងការកើតឡើងម្តងទៀតនូវផលវិបាកអវិជ្ជមានពីអតីតកាលនៅពេលដែលគ្មានបន្ទប់ឥណទាន ការលុបបំបាត់ឧបករណ៍នេះត្រូវតែអនុវត្តតាមផែនទីបង្ហាញផ្លូវជាក់លាក់មួយ។

ក្នុងដំណាក់កាលដំបូង អ្នកជំនាញជឿថា ធនាគាររដ្ឋអាចពិសោធន៍ជាមួយធនាគារធំៗដែលមានសុវត្ថិភាពមូលធន និងសូចនាករប្រតិបត្តិការល្អបំផុត ខណៈដែលធនាគារដែលនៅសេសសល់នៅតែត្រូវបែងចែកឥណទានទៅតាមកម្រិតកំណត់។

នេះនឹងបង្កើតការលើកទឹកចិត្ត និងការមិនលើកទឹកចិត្តសម្រាប់ធនាគារក្នុងការធ្វើឱ្យប្រសើរឡើងនូវអភិបាលកិច្ច និងប្រសិទ្ធភាពប្រតិបត្តិការរបស់ពួកគេ ដើម្បីចូលរួមជាមួយក្រុមកំពូល។

លោកបណ្ឌិត Nguyen Tu Anh អតីតនាយកមជ្ឈមណ្ឌលព័ត៌មានសេដ្ឋកិច្ច វិភាគ និងព្យាករណ៍ គណៈកម្មាធិការសេដ្ឋកិច្ចកណ្តាលបានស្នើថា "ការបង្កើនឥណទានសម្រាប់ធនាគារគឺជារឿងវិជ្ជមាន ប៉ុន្តែធនាគារដែលចង់ដកចេញនូវយន្តការបែងចែកត្រូវតែបំពេញតាមលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យ និងលក្ខខណ្ឌជាក់លាក់" ។

នៅក្នុងរបាយការណ៍ដែលបានផ្ញើទៅរដ្ឋសភាក្នុងខែឧសភា ឆ្នាំ 2024 ធនាគាររដ្ឋវៀតណាមបាននិយាយថា ការដកចេញនូវវិធានការនេះចាំបាច់ត្រូវមានការប្រុងប្រយ័ត្នដោយមានផែនទីបង្ហាញផ្លូវ និងអនុវត្តជាជំហានៗស្របតាមលក្ខខណ្ឌទីផ្សារ។

កាលពីដើមឆ្នាំនេះ ថ្នាក់ដឹកនាំធនាគាររដ្ឋបានអះអាងថា ធនាគាររដ្ឋនឹងបង្កើតវិធានការគ្រប់គ្រងរបស់ខ្លួន និងមានផែនទីបង្ហាញផ្លូវដើម្បីកាត់បន្ថយបន្តិចម្តងៗ និងជាយថាហេតុការលុបបំបាត់ការបែងចែកគោលដៅកំណើនឥណទានសម្រាប់ធនាគារនីមួយៗ។

អ្នកជំនាញបានផ្តល់អនុសាសន៍ថាក្នុងករណីដែលយន្តការបែងចែកឥណទាន "បន្ទប់" ត្រូវបានដកចេញ ធនាគាររដ្ឋត្រូវតែមានវិធានការគ្រប់គ្រងការផ្គត់ផ្គង់ប្រាក់ ក៏ដូចជាគ្រប់គ្រងគុណភាពឥណទាន និងចាត់ថ្នាក់ធនាគារខ្លាំង និងខ្សោយ។ ឧបករណ៍សម្រាប់ត្រួតពិនិត្យគឺ សូចនាករសុវត្ថិភាពមូលធន សូចនាករប្រតិបត្តិការរបស់ស្ថាប័នឥណទាន។ល។

លើសពីនេះ ធនាគាររដ្ឋត្រូវពន្លឿនការរៀបចំរចនាសម្ព័ន្ធឡើងវិញ និងការដោះស្រាយបំណុលអាក្រក់នៅទូទាំងប្រព័ន្ធ ព្រមទាំងធ្វើឱ្យប្រសើរឡើងនូវស្តង់ដារអភិបាលកិច្ចនៃស្ថាប័នឥណទាន។

ប្រភព៖ https://baodautu.vn/no-xau-chay-nhanh-hon-tin-dung---noi-lo-khi-tinh-toan-bo-room-d265415.html