최근 3개월 만기 채권을 발행한 베카멕스 IDC(BCM)가 담보 인출을 요청했습니다.

3개월 만기 채권을 발행한 베카멕스 IDC(BCM)가 담보 인출을 요청했습니다.

Becamex IDC(BCM)는 방금 채권 발행 BCMH2427001에 대한 담보 철회를 승인했습니다. 철회된 담보는 빈즈엉성 투다우못시 호아푸동 44번 필지 245호(코드 CY 3756299)의 토지 사용권, 주택 소유권 및 해당 토지에 부속된 자산입니다.

이번 결정에 따라 Becamex IDC는 2024년 10월에 담보 자산 감축을 시행하기 위해 채권 보유자 의견 수렴 절차를 진행할 예정입니다.

Becamex IDC(BCM)가 3년 만기 채권을 발행하고 담보 인출을 요청했습니다(사진: 제공).

Becamex IDC는 불과 몇 달 전인 2024년 6월 17일에 BCMH2427001 채권을 발행했습니다. 이 채권의 연이율은 10.5%이며 총 액면가는 8,000억 VND입니다. 따라서 발행 후 불과 3개월여 만에 Becamex IDC는 BCMH2427001 채권의 담보 일부를 회수할 계획입니다.

Becamex IDC의 담보 자산 감소는 사업 실적의 뚜렷한 하락세 속에서 이루어지고 있습니다. 또한 부채가 증가하여 2024년 2분기 말에는 자기자본을 초과할 것으로 예상됩니다.

대출금 상환 압박에 시달리던 BCM은 연간 목표치의 22%밖에 달성하지 못했습니다.

베카멕스 IDC는 빈즈엉성에서 핵심 기업으로 인정받고 있으며, 현재 바우방 산업단지(1,000헥타르)와 까이쯔엉 산업단지(700헥타르)라는 두 가지 주요 프로젝트를 진행하고 있습니다.

사업 실적 측면에서 베카멕스 IDC는 상반기 매출 1조 9,735억 VND를 기록했는데, 이는 전년 동기 대비 9.7% 감소한 수치입니다. 매출 감소 외에도 BCM은 이자 비용 부담 증가라는 추가적인 압박에 직면했습니다.

구체적으로, 2024년 상반기 이자 비용은 17% 증가하여 5,380억 VND에 달했습니다. 그 결과, 회사의 이익은 크게 감소하여 5,130억 VND에 그쳤습니다. 하지만 세후 이익은 전년 동기 대비 10배 이상 증가했습니다.

언뜻 보기에는 긍정적인 결과처럼 보일 수 있지만, 실제로는 Becamex IDC는 2024년 사업 목표 대비 22%의 목표치만 달성한 셈입니다.

채권 발행으로 인한 부채가 증가하고 있다.

BCM의 높은 이자 비용은 회사의 자본 활용 활동과 관련이 있습니다. 2024년 6월 말 기준 BCM의 총자본은 55조 2,900억 VND였습니다. 이 중 단기 및 장기 부채는 총 21조 2,740억 VND로, 연초 대비 7.9% 증가했습니다.

이 중 단기 부채는 9조 3,230억 VND, 장기 부채는 11조 9,500억 VND입니다. 현재 단기 및 장기 부채 총액이 자기자본을 초과하여 이자 지급 부담이 크고 회사의 수익을 저해하고 있습니다.

부채 부담의 일부는 베카멕스 IDC의 채권 발행에서 비롯됩니다. 올해 들어 회사는 다섯 차례에 걸쳐 채권을 발행해 총 1조 8천억 VND에 달하는 자금을 조달했습니다. 이 다섯 차례의 채권 발행 모두 만기는 3년입니다.

2024년 2분기 말 기준, Becamex IDC의 재무제표상 미상환 채권 잔액은 약 12조 2천억 VND이며, 채권 보유자는 주로 은행과 투자 펀드입니다.

베카멕스 IDC의 채권 발행 활동과 관련하여 VNDirect는 앞서 2026년과 2028년에 채권 만기 도래 압박이 증가할 것이라고 보도한 바 있습니다. 만기가 도래하는 총 채권 규모는 각각 약 4조 5천억 VND와 3조 7천억 VND에 달할 것으로 예상됩니다.

특히, 베카멕스 IDC의 자회사인 빈즈엉 비즈니스 앤 디벨롭먼트(TDC)는 최근 현금 흐름에 어려움을 겪고 있습니다. 이 회사는 TDC.BOND.700.2020 채권의 일부를 자사주 3,500만 주를 발행하여 상환해야 했습니다. 이 채권은 TDC가 2020년에 모회사인 베카멕스 IDC에 대한 배당금 지급 및 지연된 배당 이자 지급을 충당하기 위해 발행한 것입니다.

출처: https://www.congluan.vn/no-vay-tang-cao-becamex-idc-bcm-moi-phat-hanh-trai-phieu-3-thang-da-xin-rut-lai-tai-san-dam-bao-post316330.html