미국 주식: 높은 밸류에이션 압박과 투자자 이동

미국 주식 시장은 주말 거래 초반에도 큰 폭의 상승세를 이어갔습니다. 기술주 고평가 우려와 연준 위원들의 매파적 발언이 투자 심리를 흔들었기 때문입니다. 하지만 이러한 충격은 빠르게 진정되고 투자 심리는 안정세를 보였으며, S&P 500 지수는 소폭 하락에 그쳤고, 나스닥 지수는 3거래일 연속 하락 마감했습니다.

초기 충격은 미국 주식 시장을 뒤흔들었지만 곧 가라앉았습니다.

S&P 500 지수는 개장 초반 1.3% 급락하며 기술주, 특히 엔비디아가 매도 압력에 직면하면서 초반 충격을 안겼습니다. 그러나 시장은 빠르게 회복세를 보이며 AI 기술 열풍의 상징인 엔비디아를 비롯한 대형주들의 조정에 힘입어 소폭 하락 마감했습니다. 엔비디아 주가는 개장 초반 3.4% 하락했지만, 이후 회복세를 보이며 1.8% 상승하며 시장 심리를 진정시키는 데 기여했습니다.

AI 분야의 다른 주식들도 강한 변동성을 기록했는데, 이는 강력한 시장 조정에도 불구하고 기술 주식이 여전히 미국 주식 시장의 발전에 핵심적인 역할을 하고 있다는 신호입니다.

11월 14일(베트남 시간 11월 15일 새벽) 미국 증시 장 마감 시, S&P 500 지수는 약 0.1% 하락한 6,734.11포인트로 마감했습니다. 나스닥 종합지수는 0.1% 소폭 상승한 22,900.59포인트를 기록했지만, 장 초반에는 다소 부진한 흐름을 보였습니다. 반면, 다우존스 지수는 장 초반 600포인트 가까이 하락한 후 309.74포인트(-0.7%) 급락한 47,147.48포인트로 마감했습니다.

S&P 500이 막판 상승세를 보였음에도 불구하고, 비평가들은 특히 AI 분야의 기술 주식이 과대평가되었을 수 있다고 말합니다.

최근 몇 년간 가장 좋은 실적을 기록한 기업 중 하나인 엔비디아 주가는 눈부신 성장을 기록하며 지난 5년 중 4년 동안 두 배 이상 상승했고, 올해도 40% 상승했습니다. 그러나 높은 밸류에이션을 고려할 때, 일부 전문가들은 엔비디아와 같은 기업들의 실적 발표가 애널리스트들의 기대에 미치지 못할 경우 시장이 급격한 조정을 겪을 수 있다고 우려합니다.

Annex Wealth Management의 수석 경제학자 인 브라이언 제이콥슨은 "때로는 하락장이 가격의 원인이 될 수 있다"며, 시장이 상승 궤도에 오르는 과정에서 조정은 불가피한 부분일 수 있다고 강조했습니다.

기술주 변동성 외에도 월마트는 더그 맥밀런 CEO가 2025년 1월에 은퇴한다고 발표하면서 주목을 받았습니다. 이로 인해 월마트 주가는 0.1% 하락했습니다. 하락폭은 미미했지만, 경영진 교체는 대기업 내부 압력이 반영된 결과였습니다.

소규모 기업을 대표하는 러셀 2000과 같은 소규모 주가 지수는 0.2% 상승한 2,388.23포인트로 좀 더 긍정적인 세션을 보였으며, 이는 대형 기업의 조정 속에서 소규모 기업이 더 많은 지지를 받고 있음을 보여줍니다.

시장 심리에 영향을 미치는 중요한 요인 중 하나는 연준의 금리 정책에 대한 불확실성입니다.

이번 주 여러 연준 관계자들의 매파적 발언은 연준의 12월 금리 인하 능력에 대한 의구심을 불러일으켰습니다. 시장의 금리 인하 기대감 또한 급락했습니다. 이로 인해 투자자들은 자본 배분 방식에 더욱 신중해졌습니다. 투자자들은 안전 자산인 주식과 채권으로의 투자 이동을 확대하는 한편, 향후 실적 발표를 지속적으로 예의주시하고 있습니다.

지난주 주요 요인 중 하나는 주식형 펀드, 특히 기술주 펀드로의 자금 유입이 급격히 감소한 것입니다. 주식형 펀드에 투자된 자금은 11억 5천만 달러에 불과했는데, 이는 10월 이후 최저 수준입니다. 대형주 펀드는 전주 119억 1천만 달러에서 23억 5천만 달러로 급감했는데, 이는 투자자들이 고가 주식에서 손을 떼고 있음을 시사합니다.

이는 투자자 심리의 변화를 반영하는 것으로, 기술 주식에 대한 투자를 계속하는 대신 채권이나 대형주와 같이 위험성이 낮은 투자를 모색하고 있습니다.

전반적으로 시장이 급락하지는 않았지만, 신중한 접근이 점차 확산되고 있습니다. 투자자들은 이제 "물결을 쫓는 것"에서 "물결을 타는 것"으로 전환하고 있습니다. 즉, 유망한 주식에 집중하고 연준의 더 명확한 신호와 다가올 실적 보고서를 기다리는 것입니다.

연방준비제도이사회(Fed)의 금리 인하는 여전히 상황을 개선하는 데 도움이 될 수 있는 요인이지만, 그때까지 미국 주식 시장은 특히 기술 주식이 가치 평가에 압박을 받고 있는 상황에서 신중한 상태를 유지할 것입니다.

요약하자면, 2025년 11월 14일 거래일은 복잡한 하루였지만 비교적 안정적으로 마감되었습니다. S&P 500 지수는 거의 변동이 없었고, 나스닥 지수는 소폭 상승한 반면 다우존스 지수는 계속 하락했습니다.

투자자들이 기술 주식의 진정한 가치와 미국 주식 시장에 미치는 금리 인상의 영향을 재평가함에 따라, 시장 심리는 기술주에 대한 열광에서 신중함으로 바뀌고 있습니다.

출처: https://thoibaonganhang.vn/chung-khoan-my-ap-luc-dinh-gia-cao-va-su-chuyen-huong-cua-nha-dau-tu-173609.html