미국 연방준비제도(Fed)는 9월 18일 오후(베트남 시간 9월 19일 이른 아침) 이틀간의 회의를 마치고 2020년 3월 이후 처음으로 금리를 인하하기로 결정했습니다.

이에 따라 연준은 금리를 연 5.25~5.5%에서 연 4.75~5%로 23년 만에 최고치인 0.50%포인트 인하했습니다. 동시에 2026년까지 200포인트 추가 인하를 시사했습니다. 이전에 연준은 2022년 3월부터 2023년 9월까지 11차례에 걸쳐 금리를 인상했으며, 역대 최저 수준인 연 0~0.25%에서 연 5.25~5.5%로 인상했습니다.

따라서 미국은 노동 시장의 침체를 막기 위해 시장이 예상한 대로 50베이시스포인트를 인하했습니다. 하지만 이는 연방준비제도이사회(Fed) 의장 제롬 파월이 이전에 밝힌 것과 비교하면 상당히 빠른 속도입니다. 특히 파월 의장은 7월 기자회견에서 50베이시스포인트 인하는 "지금 당장 고려하고 있는 사항이 아니다"라고 말했습니다.

최근 몇 달 동안 미국 노동 시장은 그다지 긍정적인 징후를 보이지 않았으며, 신규 일자리 수도 예상에 미치지 못했습니다.

시장 신호 측면에서 볼 때, 위원들의 금리 예측을 보여주는 점도표 차트는 연준이 2024년 말까지 50베이시스포인트, 2025년에 100베이시스포인트, 2026년에 50베이시스포인트를 추가로 인하할 것임을 보여줍니다.

회의 후 연방공개시장위원회(FOMC)는 인플레이션이 "지속 가능하게 2%로 움직이고 있다"는 확신이 커졌다고 밝혔으며, 고용과 인플레이션 목표를 달성하는 데 대한 위험은 균형을 이룬다고 평가했습니다.

연준은 또한 미국 내 일자리 성장이 둔화되었고 실업률은 증가했지만 여전히 낮은 수준이라고 밝혔습니다. 연방준비제도이사회는 2024년 실업률이 4%(6월 예측)에서 4.4%로 증가할 것으로 전망했습니다. 인플레이션은 2.3%로 예측됩니다. 미국 경제 성장률은 여전히 ​​매우 양호하며, 3분기에는 3%에 도달할 것으로 예상됩니다. 미국에서의 소비는 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.

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연방준비제도이사회 의장 제롬 파월. 사진: CNBC

금값 급등락, 주가 하락

금리를 0.5%포인트 인하하기로 한 결정은 단기 은행 차입 비용에 영향을 미쳐 주택담보대출, 자동차 대출, 신용카드 등 많은 소비재에 파급 효과를 미칠 것으로 예상됩니다. 연방준비제도의 결정은 금융, 통화, 상품 시장에 즉각적인 영향을 미쳤습니다. 금 가격은 새로운 최고 기록을 경신했지만 그 직후 급락했고, 미국 주식도 하락했습니다.

DXY 지수(6개 주요 통화에 대한 미국 달러의 변동성을 측정)는 어젯밤 100.5포인트로 하락한 뒤 다시 101포인트로 상승했고, 9월 19일 이른 아침(베트남 시간)에는 100.9포인트로 회복했습니다.

변동은 크지 않습니다. 이전에는 시장이 USD에 대한 약세 전망을 반영했습니다. DXY 지수는 8월 중순에 103포인트, 4월 말에는 106.25포인트였습니다.

어젯밤, 현물 금 가격은 온스당 2,595달러 이상으로 사상 최고치를 기록한 후, 잠시 하락하여 9월 19일 이른 아침까지 온스당 2,559달러에 도달했습니다.

미국 주식도 최근 계속해서 최고 기록을 경신한 뒤 약간 하락했습니다. 9월 18일 거래 세션이 끝날 무렵, 다우존스 산업 지수는 100포인트(-0.25%) 이상 하락해 41,503.1포인트를 기록했습니다. 세션 중에 지수는 때때로 375포인트 이상 상승했습니다. 전반적인 S&P 500 지수는 약 0.3% 하락했습니다.

연방준비제도이사회 의장 제롬 파월이 현재 경제에서 경기 침체 가능성이 커지고 있다는 징후는 전혀 보이지 않는다고 말했음에도 불구하고, 투자자들은 미국 경기 침체를 우려하고 있습니다.

따라서 이자율을 인하하기로 결정했고, 그 방향은 매우 명확합니다. 투자자들은 정책 신호와 현금 흐름의 방향을 더욱 자세히 분석할 시간이 필요합니다.

미국에서는 백악관을 향한 치열한 경쟁이 벌어지고 있고, 전 세계 여러 지역에서 지정학적 긴장이 언제 끝날지 보이지 않으면서 인플레이션이 다시 증가할 가능성이 있어 금은 앞으로도 계속 오를 것으로 예상됩니다.

미국 경제가 뚜렷한 약세 조짐을 보이지 않으면서 미국 주식은 안정을 유지할 것으로 예상됩니다.

연준이 금리 인하 주기에 돌입하면서 USD는 여전히 하락세를 보이고 있습니다. 세계 대부분의 통화는 가치 하락 압력을 덜 받게 될 것입니다. 현금 흐름이 역전되어 베트남을 포함한 개발도상국으로 돌아올 수도 있습니다.

금값 신기록 경신, 금반지 가격 7,900만 동 돌파: 강세 흐름은 위험한가? 세계 금 가격은 폭등하여 8월 말에 기존 최고치를 넘어섰고, 그 후 계속해서 새로운 최고 기록을 경신하면서, 때로는 온스당 2,570달러를 넘기도 했습니다. 이전의 약세 예상과는 달리 급격한 상승세를 보이고 있는데, 조정 가능성이 있을까요?