IFRS - 베트남 주식시장 고도화 목표 달성을 위한 개혁 추진력

2025년 9월 12일자 총리령 제2014/QD-TTg호(2014년 결정)는 베트남 주식 시장을 업그레이드하기 위한 일련의 과제와 장기 지원 솔루션을 제시했습니다. 여기에는 국제 회계 기준 적용 프로젝트 시행, 대규모 상장 기업이 국제 기준(IFRS)에 따라 재무제표(BCTC)를 발행하도록 장려하는 내용이 포함됩니다.

기업이 IFRS 프로토타입을 적용할 수 있도록 하는 이 프로젝트의 시행은 베트남 회계의 "이중" 모델로의 전환으로 간주됩니다. 기업을 위한 국제적 선택권을 제공하는 새로운 발전 공간을 열어주는 이 단계는 주식 시장의 투명성 제고, 지속 가능한 로드맵에 따른 성장 및 국제 경제 통합을 위한 새로운 동력 창출이라는 목표를 달성하는 데 도움이 될 것입니다.

딜로이트 베트남의 감사 및 보증 서비스 부문 부사장인 팜 남 퐁 씨는 이 문제에 대해 보다 자세한 분석과 공유를 했습니다.

2014년 결정에 따라 대규모 상장기업이 IFRS 기준에 따라 재무제표를 공표하도록 장려하는 IFRS 적용 프로젝트를 시행하는 과제에 대한 전반적인 의견은 무엇입니까?

저는 이 프로젝트가 향후 제도적 측면에서 큰 진전을 이룰 것으로 생각합니다. 이를 통해 베트남 기업들의 회계 및 재무 정보 시스템이 IFRS라는 동일한 "플랫폼"을 기반으로 구축될 때 세계 최고 수준에 도달할 수 있을 것입니다. 관리 기관의 특정 기준을 충족하는 기업은 시장 원칙에 따라 기업의 필요와 자원에 따라 베트남에서 법정 목적의 재무제표 작성을 위해 IFRS를 적용할 수 있습니다.

VFRS-VAS 기준을 IFRS에 접근하는 방향으로 전면적으로 업그레이드하려면 포괄적이고 근본적이며 장기적인 개발 프로세스가 필요하며, IFRS를 즉시 적용할 수 있도록 허용하는 것은 또 다른 "지름길, 예측" 단계가 될 것입니다.

이는 베트남 기업이 국제 경쟁 무대에 깊이 통합되고, 투자자의 신뢰를 높이며, 국가와 기업의 이미지와 지위를 향상시키고, 동시에 더 낮은 비용으로 국제 투자 자본을 확대하고 유치하고, 국제적 품질 기준을 갖춘 정보를 기반으로 기업 지배 능력과 시장 투명성을 개선하는 데 도움이 되는 긍정적인 측면입니다.

Deloitte Vietnam 감사 및 보증 서비스 부문 부사장 Pham Nam Phong 씨

베트남에서 IFRS 프로토타입을 구현하는 핵심 내용은 적용 가능한 대상을 결정하는 것입니다. 그렇다면 어떤 기업군이 포함될 수 있다고 생각하십니까?

이는 IFRS 프로토타입을 시행하고자 하는 전 세계 대부분의 국가에 중요한 내용입니다. 광범위한 적용보다는 시장의 건전성을 보호하고, 고품질 IFRS 보고의 "모델"을 구축하며, 기업계를 안내하고, 시행 과정이 지속 가능하고 효과적으로 진행되도록 지원하며, 폭넓은 공감대를 형성하는 데 중점을 두고 있습니다.

국제회계기준위원회(IASB)의 국제적 경험과 통계를 바탕으로, 베트남 재무부 장관이 승인한 2020년 3월 16일자 결정 345에 따른 로드맵에 따라 IFRS를 적용할 수 있는 기업 그룹이 고려될 것이며, 새로운 상황에 맞게 조정될 수 있습니다.

이러한 실체는 다음 그룹일 수 있으며 특정 높은 규모 기준(수익, 시가총액, 업계의 선도적 위치 등)을 충족해야 합니다.

첫 번째 그룹은 상장 기업, 대형 상장 기업, 신용 기관(국민으로부터 예금을 받는 기관), 보험 기관(국민에게 보험을 제공하는 기관) 등 공익적 성격으로 인해 투명성과 책임성에 대한 높은 기준을 요구합니다. 이 그룹은 인기가 높으며, 특정 국가의 IFRS 이행 수준을 평가할 때 가장 중요한 국제적 지표로 간주됩니다.

두 번째 그룹은 IFRS를 적용할 준비가 되어 있거나 앞으로 준비가 될 것으로 간주됩니다. 왜냐하면 실제로 특정 목적, 예를 들어 국제 기구로부터 자본을 조달하거나 베트남의 경제 분야를 선도하는 전형적인 기업, 100% 외국인 직접 투자를 한 기업, 국가 투자 자본(국유 기업)을 보유한 대규모 기업, 국제 대출을 받은 기업 등 IFRS 보고를 특정 목적으로 사용하거나 사용해야 할 것이기 때문입니다.

이 그룹은 국제적으로 더 발전했지만, 이는 선택된 기업이 국내외 투자 유치를 늘려 성장 목표를 달성할 수 있도록 더 많은 여지를 마련하기 위한 베트남의 맥락에 맞춰 고려될 수도 있습니다.

또한, 베트남 국제금융센터 회원사인 또 다른 기관은 국회 결의안 222에 따라 2025년 9월 1일부터 IFRS를 적용할 수 있게 되었습니다.

현재 베트남에는 상장기업과 공기업이 비교적 많기 때문에 정량적 기준이 필요합니다. 이행 및 모니터링 역량을 확보하기 위해서입니다. 개인적으로는 약 150~300개 기업이 IFRS 적용을 허용받고, 이 중 약 50~70%가 프로젝트 시행 시 적용 허용 시점으로부터 3년 이내에 실제로 IFRS를 도입할 것으로 예상합니다.

IFRS를 도입한 기업의 시가총액과 업계 선도적 위치에 반영된 파급 효과를 고려할 때 중요한 것은 양이 아니라 구현의 질입니다.

시장의 투명성을 높이고 국제 사회에 발맞추기 위해 이 IFRS 적용 프로젝트를 구현하는 데 있어 어떤 어려움이 있는지 자세히 알려주시겠습니까?

2001년부터 2005년까지 발표되어 기업 회계(이하 VAS) 관련 법률 문서에 반영된 베트남 회계기준 시스템은 경영진의 업무 방식, 전문 기관의 경영 방식, 그리고 재무제표 이용자의 읽고 이해하고 의사 결정 방식에 긴밀하게 통합되어 왔습니다. 따라서 IFRS 원형만 적용하는 전환은 여러 가지 큰 과제를 안겨줄 것입니다.

이러한 과제는 주제별로 그룹화되어 있으며, 회계 및 재무 정보와 관련하여 준수해야 할 해당 규정도 나와 있습니다.

사업 그룹별 IFRS 적용 시 과제 수준

첫 번째이자 아마도 가장 큰 과제는 은행 및 보험 부문의 기술적 특성입니다. 이 부문의 IFRS 규정은 가장 복잡하고 정보 시스템, 데이터, 위험 관리, 계산 및 예측 모델에 대한 요구 사항이 높은 것으로 간주되며, 현재 VAS(위험 관리 시스템)와의 격차가 큽니다. IFRS 전환은 기업 및 경제 수준 모두에서 신용 성장 관리 정보, 은행 시스템 안전 및 통화 정책 관리에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 현재 불안정한 상황과 일부 국가의 보험 산업 이행 경험을 고려할 때, 이 부문에서는 관리 기관의 감독을 받는 더욱 신중한 전환 로드맵이 필요하다고 판단됩니다.

두 번째 도전 대부분의 국가에서 기본적으로 직면하는 문제는 IFRS와 세무 당국 규정 간의 괴리입니다. 베트남에서는 기업이 세무 당국 규정에 따라 회계 목적 및 세금 계산을 위해 VAS를 적용하는 과정에서 이미 이러한 차이가 존재합니다. IFRS 적용은 기존의 차이점을 더욱 확대하고 새로운 격차를 발생시킬 것이며, 이러한 격차는 추후 세무 당국에 더욱 자세히 설명되어야 할 것입니다.

세 번째이자 가장 큰 과제는 다음과 같습니다. IFRS 기준의 원칙과 비교하여 법적 의무 준수 및 현행 회계법 체계의 안정성을 확보하여 적용 시 상충을 발생시키는 것. 또한, 전체 시장에서 VAS에 따른 단일 유형의 재무제표가 아닌, VAS 또는 IFRS 원형에 따른 두 가지 유형의 재무제표가 "병행"하여 존재하는 것입니다. 이는 재무제표 사용 주체의 정보 수집, 처리 및 평가에 어려움을 초래하여 기업 간 정보 비교 가능성과 IFRS에 따른 새로운 정보 시스템을 기존 기업의 회계 및 재무 정보 시스템에 통합할 때 호환성을 저하시켜 경제 운영 및 관리의 일관성과 원활성을 저해합니다.

이러한 과제에 대한 기본적인 해결책이 있나요?

다른 국가의 IFRS 도입 현황을 살펴보면, 베트남이 직면한 주요 과제들은 일부 국가와 비교적 유사하며, 국제 금융 시스템과 베트남 간의 현격한 격차를 고려할 때 그 수준과 맥락만 다를 뿐이라고 판단합니다. 현재 검토 중인 해결책들은 크게 두 가지로 나눌 수 있습니다.

첫 번째 해결책은 연결재무제표에만 IFRS 구현을 허용하고 별도재무제표에는 허용하지 않도록 하는 것입니다. 연결재무제표에 IFRS를 적용하기로 선택한 경우, 연결재무제표만이 법적 가치를 가지게 됩니다.

연결재무제표에만 IFRS를 적용하도록 허용하더라도 IFRS 적용의 핵심 목표와 이점은 여전히 보장됩니다.기업에 자회사가 있는 경우 그룹에 대한 가장 포괄적이고 완전한 보고서이기 때문입니다.또한 재무제표 작성 시 회계 및 세무 의무에 대한 법적 준수 요건으로 인한 주요 과제를 피하는 데 도움이 됩니다.그때 기업은 법적 지위가 없는 그룹 수준에서만 IFRS 회계 기준을 준수하면 됩니다.그룹 내 각 회사에서는 VAS를 포함하여 회사 법인의 별도 재무제표를 작성할 때 재무제표에 대한 법적 규정, 국유기업 회계 규정(해당되는 경우) 및 세무 당국 규정을 준수해야 합니다.

기술적으로 IFRS 적용을 위한 전환은 베트남이 두 가지 유형의 재무제표를 사용하는 "이중" 회계 모델(이중 시스템)로 전환하는 것으로 이해됩니다. 이 경우 기업은 두 가지 유형의 보고서를 작성하는 시스템을 유지해야 합니다. 연결 재무제표는 IFRS 또는 VAS 중 하나에 따라 작성되고, 별도 재무제표는 VAS를 따라야 합니다(다른 선택의 여지가 없습니다). 두 보고서는 모두 독립적인 법적 가치를 가지며, 작성 범위, 목적 및 법적 근거가 다르기 때문에 서로를 대체하지 않습니다. 또한, "이중"이라는 의미는 동일한 기업 그룹 내에서도 기업이 자체적인 필요와 자원에 따라 두 유형의 연결 재무제표를 적용할 권리가 있기 때문에 여전히 두 가지 유형의 연결 재무제표가 존재한다는 것을 의미합니다.

강력하고 단호한 분리 결정은 명확한 기준선을 설정하여 기업이 연결 재무제표에 IFRS를 적용할지 여부를 신중하게 판단하는 데 도움이 됩니다. 또한, 재무제표를 사용하는 주체는 자유 시장 원칙과 통제되고 효과적인 전환 로드맵을 모두 보장하면서 자신의 목적에 맞는 보고서를 사용하고 있음을 확신할 수 있습니다. 국제적인 경험에 따르면 독일, 프랑스, 스페인, 포르투갈, 오스트리아, 폴란드, 루마니아, 스위스와 같은 일부 유럽 연합 국가와 일본도 유사한 "이중" 모델을 적용하고 있습니다.

IFRS를 성공적으로 구현하기 위한 두 번째 솔루션은 IFRS 전환 공시와 신원 투명성을 요구하는 것입니다.

구체적으로, 첫 번째는 IFRS와 VAS의 차이점을 조정하거나 전환 첫해 이후 2년 동안 일부 중요 항목의 주요 차이점을 설명하기 위한 추가 정보를 제공해야 한다는 요건입니다. 이는 재무제표 사용자가 추가 설명 섹션에서 이전 VAS에 따라 대부분의 정보를 수집 및 사용할 수 있고, 역량(교육, 시스템, 정책, 프로세스)을 개선하고 모니터링 및 규정 준수 메커니즘을 업그레이드하기 위한 "여유"를 확보할 수 있을 때 비교 가능성을 유지하는 데 도움이 됩니다.

이러한 해결책은 초기 단계에 기업에 큰 부담을 줄 수 있지만, 관리 기관의 "강제적" 메커니즘이 아닌 "허용적" 메커니즘 하에서 IFRS가 가져오는 편익과 비용을 고려할 때 기업 스스로가 선택할 문제입니다. 장기적으로 그리고 경제 전체적으로 적용 규모가 커짐에 따라 한계비용을 감소시키는 원칙을 적용하면, IFRS 구현에 필요한 생태계의 성장과 성숙으로 인해 구현 비용이 점진적으로 감소할 것입니다.

이 생태계는 우수한 인적 자원, 심층적인 IFRS 지식 문서, 공정가치 정보의 가용성 및 신뢰성, 추정 모델, 전문가 팀, 선구적 기업들의 구현 경험, 그리고 특히 생성적 인공지능(GenAI)의 지속적인 발전으로 구성됩니다. 또한, 기업의 ERP 구축, 업그레이드, 그리고 디지털 전환 과정과 병행할 경우 IFRS 구현 비용도 더욱 최적화될 것입니다.

새로운 정책이 발표될 때 '허가' 메커니즘이 효과적으로 작동하지 않을 경우, 구체적으로 고품질 IFRS를 적용하는 기업 수가 목표치에 미치지 못할 경우, 제도적 혁신을 창출하고 선도적이며 선도적인 구현을 할 수 있는 충분한 역량과 자원을 갖춘 다수의 기업에 적용하는 '의무화' 옵션을 추가하는 것을 고려할 수 있습니다.

해당 메커니즘이 효과적인 경우, 관리 기관은 동일 대상 그룹 내 모든 기업에 대해 "의무적" 메커니즘으로 전환하여 기업 간 비교 가능성 문제를 최소화하거나 제거하는 방안을 검토할 수 있습니다. 또한, 재무제표를 작성하고 활용하는 기업들이 효과적으로 자체 로드맵을 구축할 수 있도록 명확한 방향을 제시하기 위해, 비록 상대적으로 어렵더라도 "의무적" 메커니즘에 대한 로드맵을 시장에 발표하는 것도 고려할 만합니다.

다음으로, IFRS 적용 기업과 IFRS에 따라 작성된 재무제표에 대한 정보공개제도를 통해 명확하게 식별할 수 있도록 투명한 정보 공개 의무화와 IFRS 준수 선언과 함께 재무제표 관련 정보를 설명해야 합니다. 재무제표 제목에 "IFRS에 따라 작성됨"이라는 문구를 명시하여 사용자가 정보를 쉽게 식별, 수집 및 평가할 수 있도록 하는 것이 가능합니다.

이중 회계 모델을 선택하고, 특히 IFRS를 특정 기준을 충족하는 제한된 기업 그룹에만 적용하고 다른 국가에서 흔히 볼 수 있는 것처럼 모든 상장 기업 등 전체에 적용하지 않는 것은 어렵지만 필요한 선택입니다.

시장에서 정보의 비교 가능성과 통일성을 확보하는 "이점"과 너무 많은 기업에 과도한 부담을 주는 "비용", 즉 구현 자원 및 규정 준수 모니터링 메커니즘을 포함하여 이러한 부담을 균형 있게 조정하는 문제입니다. 가장 중요한 것은 재무제표의 품질을 보장함으로써 단순히 형식적이고 형식적인 것에 그치지 않고 본질적으로 IFRS를 준수하는 것을 방지하는 것입니다. 두 가지 옵션을 비교할 때, 효과적인 규정 준수 모니터링 메커니즘이 부재하고 VAS에서 VFRS로의 개발을 가속화하여 IFRS에 근접하는 옵션이 없는 상황에서 많은 주체에 IFRS 원형을 구현하려는 시도가 이루어지지 않을 것이라는 점도 문제입니다.

IFRS를 특정 기준을 충족하는 제한된 대상 그룹에만 적용하는 방안은 비교 가능성에 대한 이의를 감수해야 합니다. 그러나 저는 개인적으로 전환 정보 공개를 통해 IFRS를 명확히 구분하는 방안이 병행될 경우, 특히 현재 IFRS와 VAS 간의 큰 차이를 고려할 때 적절하고 최적의 선택이 될 수 있다고 생각합니다. 더 중요한 것은 베트남 기업이 회계 분야에서 세계를 따라잡을 수 있도록 하는 신속한 혁신과 주식 시장의 고도화라는 목표를 고려해야 한다는 것입니다.

위에 제안된 해결책은 선진국과 지역 국가에 실질적으로 적용되었습니다.

IFRS 적용으로 인해 기업의 실적과 재무 상황에 예상치 못한, 때로는 중대한 변화가 발생할 수 있다는 경영자들의 우려를 언급하셨습니다. 이 문제를 해결하기 위한 해결책에 대해 자세히 설명해 주시겠습니까?

이는 베트남뿐만 아니라 전 세계 여러 국가에서도 흔히 발생하는 IFRS 적용 시 가장 큰 "보이지 않는" 장벽일 수 있습니다. 재무제표 이용자들이 기업의 재무 정보 변경에 대한 경영진의 책임과 경영 역량에 의문을 제기할 때, 이러한 우려는 타당합니다.

새로운 기준 시스템인 IFRS를 적용하면 기업의 객관적인 사업 운영을 새로운 방식으로 이해하고 해석하고 전달해야 하기 때문에 재무제표의 정보, 데이터 및 설명이 필연적으로 변경됩니다.

또한, 최초 전환 시 흔히 실시되는 종합적인 "건전성 점검" 과정에서 현행 베트남 회계 기준과 IFRS 간의 큰 격차 속에서 오랜 역사를 가진 기업의 숨겨진 부분이 더욱 명확하게 드러날 것입니다. 따라서 재무 정보를 변경하는 조정 사항이 더 커지고, 재무제표 이용자들에게는 예상치 못한 결과로 이어질 수도 있습니다.

이 문제에 대한 해결책은 여러 각도에서 평가됩니다.

기업 측면에서는 IFRS 표준 1에서 허용되는 면제 사항을 신중하게 평가할 필요가 있습니다. IFRS를 처음 적용할 때 국가와 기업이 전환할 때 특별히 설계된 이 표준은 모든 표준을 소급적으로 다시 적용할 필요가 없도록 하여 부담을 줄이고 과거 정보를 검색하지 않고도 IFRS 기술 측면에서 안전한 완충 지대를 만드는 데 도움이 됩니다.

또한, 기업은 대출 약정, 규제 또는 공공 조건의 준수 영향을 평가하고, 상장하는 등 새로운 데이터 정보에 점진적으로 익숙해지도록 공식 적용 전에 가정을 연습하는 등 조기 전환 로드맵을 수립해야 하며, 실행 전에 적극적이고 투명한 소통을 실시해야 합니다. 일본을 비롯한 여러 국가의 경험에 따르면, 기업 관리자들은 책임 문제에 대해 걱정하는 대신, IFRS가 높은 투명성을 갖춘 기준 집합으로 기업 이미지 개선에 도움이 되기 때문에 명성과 평판을 위해 적극적이고 강력하게 전환합니다.

재무제표 사용자 입장에서, 국제 재무제표 적용 경험은 IFRS에 대한 소통, 교육, 그리고 지식 및 기술 향상의 중요성을 보여줍니다. IFRS 적용 첫해에 발생하는 정보 변경 사항(종종 중대한 변경 사항)에 대한 일반적인 인식을 포함해야 합니다. 이는 정상적인 기술적 결과이며, 반드시 경영진의 역량 때문이 아니라 다른 기준에 따라 재무 상황을 보다 적절하게 반영하기 위한 것입니다. 이를 통해 과도한 반응을 유발하고 기업에 불필요한 압력을 가하는 것을 방지할 수 있으며, 오히려 전환 첫해에 "일회성 충격"을 감수하는 사고방식을 가질 수 있습니다.

전문 기관에서는 전환 과정에서 발생하는 문제를 해결하기 위해 조기에 조사하고, 메커니즘과 지침을 마련해야 합니다. 예를 들어, 실무에서 IFRS에 대한 이해, 언어 번역 및 적용 방식의 차이, IFRS 재무제표 사용 시 관할권 및 분쟁 해결 메커니즘(있는 경우), 정보 공개 및 활용 메커니즘, 특히 미래 지향적 관점을 바탕으로 현재의 투명성을 확보하고 선진 경영 방식을 혁신하는 데 중점을 두는 경영진의 책임 메커니즘 등이 있습니다.

베트남의 경우, IFRS 적용 프로젝트 구현이 큰 문제일 때 어떤 기대와 주요 메시지를 전하시나요?

핵심 솔루션은 선도 기업군에 대해 연결재무제표에 IFRS를 적용할 수 있도록 허용하여 특정 기준과 정보 공개 요건을 충족하고, IFRS의 과도기적이고 투명한 식별을 가능하게 하는 것입니다. 이는 현재 맥락에서 프로젝트 345의 기존 접근 방식과도 일맥상통합니다.

재무제표 이용자는 IFRS에 따른 재무정보 변경을 긍정적으로 수용할 수 있도록 IFRS에 대한 지식과 역량을 향상시켜야 할 뿐만 아니라, 기업 경영자들이 IFRS 기준에 따라 재무제표를 작성할 때 정보 요구 사항을 충족할 수 있도록 더 높은 기준을 제시해야 합니다. 또한, 정보의 비교가능성 평가에 더 많은 노력을 기울이면서 IFRS 정보가 제공하는 이점을 극대화하기 위해 IFRS 및 VAS 정보의 맥락에 적극적으로 적응해야 합니다.

기업 관리자들에게 IFRS를 처음 적용할 때 "보이지 않는 장벽"을 극복하고, 이중 보고 시스템 준수를 위한 자원 투자 및 적극적인 소통을 통해 IFRS를 적용하는 것은 매우 중요한 노력입니다. "허가" 메커니즘을 통해 IFRS 적용은 기업이 단기 및 장기적으로 IFRS 도입에 따른 비용과 편익을 고려할 때 스스로 결정할 수 있는 권리입니다.

저는 관련 기관의 협조와 대응, 그리고 결의로 IFRS 적용 사업의 성공적인 이행과 큰 효과가 머지않아 현실이 되어 시장 투명성, 국가와 기업의 이미지와 입지를 개선하고, 국제적인 투자자본을 확대 유치하는 데 도움이 될 것이라고 믿습니다.

출처: https://baodautu.vn/ifrs---dong-luc-cai-cach-thuc-day-muc-tieu-nang-hang-thi-truong-chung-khoan-viet-nam-d407239.html