8월 21일 주목해야 할 주식

>> 8월 21일 주식 시장 논평: 시장이 수정될 수 있습니다.

PLX 주식 매수 추천

Vietcap Securities Company(VCSC)는 Vietnam National Petroleum Group(주식 코드 PLX)의 목표 가격을 8% 인상하여 주당 59,600동으로 책정하고 매수 추천을 유지했습니다. VCSC의 목표 가격이 높아진 것은 VCSC가 2024~2028년 보고된 세후이익(NPAT) 예측에서 8% 증가했기 때문입니다(2024/2025/2026/2027/2028년에 각각 +10%/+7%/+7%/+8%/+8%). VCSC의 목표 가격은 2024/2025년 P/E 20.0/15.0배에 해당하며, 이는 PLX의 5년 평균 P/E 20.3배와 비교됩니다.

VCSC는 소수 지분 예측에 따라 매출량이 0.4% 증가할 것으로 가정하고 순이익을 늘렸습니다. VCSC는 PLX와 같은 평판 좋은 석유 유통 기업이 석유 거래에 대한 규제가 강화되는 추세에서 유리할 것이라고 믿고 있으며, 2분기 매출 총이익률이 예상보다 높아 리터당 매출 총이익이 2.8% 증가할 것으로 가정했습니다.

8월 21일 주목해야 할 주식 (일러스트: KT)

VCSC는 국내 판매량이 전년 대비 4.1% 증가하고 리터당 총이익이 전년 대비 14% 증가함에 따라 소수 지분을 제외한 순이익이 2024년에 전년 대비 47% 증가할 것으로 예측했으며, 이는 Petrolimex Laos에서의 매각으로 인한 약 3,000억 VND의 손실을 상쇄할 것으로 예상됩니다.

FRT 주식 매수 추천

VCSC는 FPT Digital Retail JSC(주식 코드 FRT)의 목표 가격을 4% 인상하여 주당 220,800동으로 정하고 매수 추천을 유지했습니다.

VCSC의 목표 가격이 높아진 주된 이유는 VCSC가 FPT Shop의 2024-2028 회계연도 영업이익을 28% 늘릴 것으로 예상했기 때문입니다. 이는 제품 믹스를 조정하여 매출 총이익률이 높은 제품을 늘리고 2024 회계연도에 실적이 저조한 매장을 폐쇄함으로써 운영 효율성이 향상될 것으로 예상하기 때문입니다.

VCSC는 소수 지분 예측 이후 2024년 순이익을 2,400억 동으로 두 배로 늘렸으며, FPT Shop의 순손실 예측을 64% 줄여 590억 동 손실을 기록했습니다. 따라서 VCSC는 소수자 이익 예측 후 2025/2026년 순이익을 20%/10% 증가시킵니다.

VPB 주식 매수 추천

KB증권베트남(KBSV)에 따르면, 2024년 2분기 베트남번영상업은행( VPBank , 주식코드 VPB)의 순이자수입은 12조4,080억동(전분기 대비 9.6% 증가, 동기간 대비 41.6% 증가)이었다. 총 영업 수익은 16조 1,280억 VND에 도달했습니다(전 분기 대비 20.3% 증가, 같은 기간 대비 26.2% 증가). 최근 8분기 중 충당금이 가장 많았으며, 8조 3,130억 동(전분기 대비 44.3% 증가, 동기간 대비 28.1% 증가)에 달했고, 이에 따라 세전이익은 4조 4,830억 동(전분기 대비 7.2% 증가, 동기간 대비 71.6% 증가)에 달했습니다.

8월 21일 주목해야 할 주식 (일러스트: KT)

KBSV는 예금과 대출 모두에서 추진력이 생겨 2024년 나머지 기간에 VPB의 NIM이 회복될 것으로 예상합니다. 그 중, 투입비용(COF)은 다음과 같은 기준으로 개선되었습니다. 고금리 예금의 만기, VPB는 예금 이자율을 과거에 비해 상대적으로 낮은 이자율인 연 5.5~6.0%로 유지할 것입니다. 하반기 신용수요가 증가하고 자산 품질이 개선됨에 따라 평균 산출 이자율의 하락 추세는 점차 둔화될 것입니다.

FE Credit은 2024년 2분기에 이익을 회복했으며, 세전 이익은 전 분기의 8,530억 VND 손실에 비해 1,450억 VND로 추산됩니다. FE Credit의 회복은 NIM과 자산 품질의 개선에 기인합니다. FE Credit가 이익을 회복한다면, 올해 VPB의 이익 성장에 크게 기여할 것입니다. FE Credit는 2023년에 3조 6,980억 VND의 손실을 기록했는데, 이는 모은행의 세전 이익의 13.5%에 해당합니다(모은행은 현재 FE Credit 자본의 50%를 소유하고 있습니다).

KBSV는 평가 결과, 사업 전망, 발생 가능한 위험 요소 등을 고려하여 VPB 주식 매수를 권고합니다. 2024년 목표 가격은 주당 25,400동으로 8월 19일 가격보다 37.6% 높습니다.

출처: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-218-post1115704.vov