SVB의 미국 붕괴는 아시아에 대한 경고 신호일까?

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분석가들은 미국 실리콘밸리은행(SVB)의 붕괴가 아시아 에 큰 전염 효과를 미칠 가능성은 낮다고 말하지만, 한 전문가는 이를 "경고"로 볼 수 있다고 말했다. 특히 아직 금리 인상 경쟁에서 속도를 내지 않은 경제권 에 대해서는 더욱 그렇다.

중국과 일본은 여전히 세계 중앙은행들이 금리를 인상하는 추세에 역행하고 있습니다. 중국인민은행(PBoC)은 기준 대출 금리를 그대로 유지하고 있는 반면, 일본은행(BoJ)은 마이너스 -0.1% 금리를 유지하고 있습니다.

3월 13일 중국 증시는 상승세를 보였고, 일본 토픽스 지수는 아시아 오전장 전반의 매도세를 주도하며 하락세를 이끌었습니다. 이는 미국 규제 당국이 실리콘밸리은행(SVB) 붕괴로 인한 시스템 리스크를 억제하기 위한 추가 조치를 발표한 데 따른 것입니다.

CMC Markets의 시장 분석가인 티나 텡은 CNBC에 보낸 이메일에서 "중국과 일본의 경우 통화 정책의 차이가 동일한 위기를 초래하지는 않을 수 있지만, 이 두 영향력 있는 경제권의 정책 입안자들에게는 경고가 됩니다."라고 말했습니다.

텡 여사는 아시아 주식 시장, 특히 헤지펀드 중심 은행의 반응은 "유사한 문제에 직면한 국가에 대한 이자율 리스크를 어떻게 관리하는가"에 크게 좌우될 것이라고 덧붙였습니다.

그녀는 "경제 전망이 어둡고 소비자 수요가 둔화되는 가운데, 신용 위험이 아시아 은행들이 직면한 가장 큰 문제가 될 수 있다"고 말했습니다.

금융 - 은행업 - 미국에서 SVB의 붕괴는 아시아에 대한 경고 신호일까? — 캘리포니아주 산타클라라에 있는 실리콘밸리은행(SVB) 본사가 2023년 3월 10일부터 문을 닫습니다. 사진: CNN

3월 12일 저녁, 미국 재무부 장관 재닛 옐런, 미국 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월, FDIC 의장 마틴 그루엔버그가 공동 발표한 성명에 따르면, 모든 예금자는 3월 13일부터 예금에 접근할 수 있으며 "납세자들은 실리콘 밸리 은행(SVB) 해산과 관련된 어떠한 손실도 겪지 않을 것"이라고 밝혔습니다.

성명에서는 또한 예런 장관이 FDIC가 "예금자를 적절히 보호하는 방식"으로 SVB를 해체할 수 있도록 하는 조치를 승인했다고 밝혔습니다.

확산 가능성 없음

IG 분석가 토니 시카모어는 미국 규제 기관이 발표한 최신 조치가 추가 확산 위험을 억제하는 방법으로 작용할 수 있다고 말했습니다.

시커모어는 "FDIC와 연방준비제도가 발표하는 것은 SVB 파산으로 인한 여파, 특히 더 광범위한 경제에 미치는 여파를 억제하는 좋은 방법이 될 것"이라고 말했습니다.

그는 "이번 주에는 시장이 빠르게 움직이고 3월 14일 저녁 인플레이션 보고서와 다가올 FOMC 보고서 등 보다 광범위한 거시경제 문제에 집중할 것으로 예상합니다."라고 덧붙였습니다.

한편, 무디스 인베스터스 서비스는 아시아 은행들이 SVB의 붕괴에 영향을 받지 않을 것으로 전망했다. 아시아 은행들의 예금이 국채보다는 대출에 주로 들어있기 때문이다.

무디스의 수석 신용 책임자인 유진 타르지마노프는 CNBC의 '스쿼크 박스 아시아'에서 "아시아의 전형적인 대출-예금 비율을 살펴보면 약 90%로, 대부분의 예금이 대출에 투자돼 있다"고 말했습니다.

“은행들이 국채 , 국내채, 외국채 등에 투자하는 건 분명하지만, 비중은 크지 않습니다.”