30년 가까이 탄탄한 브랜드 기반과 고객 지원을 바탕으로 Masan Consumer(UPCoM: MCH)는 많은 투자자들에게 베트남 브랜드의 지속 가능한 가치와 신뢰를 반영하는 "국내 주식" 중 하나로 여겨집니다.
베트남 FMCG 시장, 새로운 성장 국면에 진입
베트남의 1인당 GDP가 5,000달러에 근접함에 따라, FMCG(일용소비재) 시장은 새로운 성장기를 맞이하고 있습니다. 현재 베트남의 1인당 FMCG 지출은 연평균 약 120달러에 불과하며, 이는 태국(195달러)과 중국(185달러)보다 현저히 낮아 향후 10년간 성장 가능성이 매우 높습니다.
중산층의 부상과 고소득층으로 진입하는 Z세대는 베트남 소비 지형을 재편하고 있습니다. "프리미엄화" 트렌드가 주요 원동력이 되었으며, 베트남 소비자들은 품질 좋고 안전하며 평판이 좋은 브랜드 제품에 더 많은 비용을 지불할 의향이 점점 커지고 있습니다. 중국에서는 중상급 제품군이 시장 가치의 80% 이상을 차지하는 반면, 베트남에서는 약 45%에 불과합니다. 이는 소비 업그레이드 사이클이 아직 초기 단계이며 높은 성장 잠재력을 가지고 있음을 보여줍니다.
베트남은 구매력을 높이고 소비자 행동을 변화시키는 여러 유리한 요인 덕분에 "아시아 소비의 새로운 핫스팟"으로 부상하고 있습니다. 베트남은 젊은 인구 구조를 가지고 있으며, 중장년층이 전체 인구의 상당 부분을 차지합니다. 또한, 급속한 도시화와 현대식 유통 채널로의 급격한 전환이 맞물려 있습니다. 이는 베트남 사람들, 특히 젊은 세대가 역동적이고 개방적이며 양질의 경험을 위해 기꺼이 지출하는 새로운 소비 흐름의 토대가 됩니다. 이와 동시에 소비자들이 편의성, 투명성, 그리고 브랜드와의 직접적인 소통을 점점 더 중요하게 여기면서 디지털 쇼핑 행태 또한 빠르게 성장하고 있습니다.
건강한 생활과 건강에 대한 관심이 빠르게 확산되고 있으며, 이는 제품 선택의 최우선 기준 중 하나가 되고 있습니다. 이러한 맥락에서, 광범위한 유통 생태계, 탄탄한 생산 능력, 그리고 베트남 소비자에 대한 이해도를 갖춘 국내 기업들은 FMCG 산업의 차세대 성장기를 선도할 수 있는 탁월한 경쟁력을 갖추고 있습니다.
베트남 필수 소비재 부문 선두주자
이러한 변화의 물결 속에서 마산 컨슈머는 베트남 소비자 경험 현대화의 선구자로 평가받고 있습니다. 마산 그룹(HOSE: MSN)의 핵심 계열사인 마산 컨슈머(UPCoM: MCH)는 현재 베트남 FMCG 부문의 약 80%에서 선두 자리를 차지하고 있으며, 칸타 2024 보고서에 따르면 가구 커버리지는 약 98%에 달합니다.
조미료 업계에서 MCH는 매년 720억 끼 이상의 식사를 책임지는 "국민 브랜드"인 CHIN-SU와 Nam Ngu의 강력한 브랜드 파워를 바탕으로 피시소스, 칠리소스, 간장 시장에서 시장 점유율 1위를 차지하고 있습니다. CHIN-SU 시즈닝 파우더 또한 출시 2년도 채 되지 않아 전체 시장 점유율 3위 안에 진입하며, MCH의 빠르고 효과적인 포트폴리오 확장 능력을 입증했습니다.
편의식품 업계에서는 오마치가 시장 점유율 2위를 차지하고 있으며, 코코미는 현재 마산 컨슈머의 인기 브랜드 중 하나로 농촌 지역에서 강력한 입지를 구축하고 있습니다. 영양 부문에서는 B'fast가 마산 컨슈머가 고마진 고성장 분야인 건강 스낵 제품으로 사업을 확장하는 데 기여하고 있습니다.
마산 컨슈머는 농촌과 도시 지역 모두에서 신제품을 경험하고자 하는 충성도 높은 고객 기반을 확보하고 있으며, 이를 통해 다양한 카테고리에서 매출을 늘리고 선도적 브랜드 입지를 강화하는 데 도움이 됩니다.
음료 부문에서는 비나카페 비엔호아(Vinacafé Bien Hoa)가 인스턴트 커피 시장 점유율 3위를 차지하고 있으며, 웨이크업 247(Wake-Up 247)은 베트남에서 빠르게 성장하는 커피향 에너지 드링크 부문에서 국내 유명 브랜드로 자리매김하고 있습니다. MCH는 이러한 기반을 바탕으로 역동적인 외식 소비 수요를 충족하기 위해 음료 포트폴리오를 지속적으로 확장하고 있습니다. 비방(Vivant) 생수(업계 4위)와 병차(bottled tea)와 같은 제품은 베트남 사람들의 이동 중 소비 트렌드와 현대적인 라이프스타일에 부합합니다. 가정용품 및 개인 생활용품 부문에서는 현재 NET, 호미(Homey) 등의 브랜드를 보유하고 있으며, 샹테(Chanté)는 세탁 세제 부문 3위 안에 드는 두각을 보이고 있습니다.
특히 마산소비재의 주요 제품들은 각각 시장 점유율 상위 3위에 오르는 데 평균 약 2년밖에 걸리지 않아 업계 평균보다 훨씬 빠른 속도를 자랑합니다. 이러한 강점은 "적게, 크게, 빠르게"라는 전략에서 비롯됩니다. 핵심 브랜드에 자원을 집중하는 동시에 313,000GT 포인트와 8,500MT 포인트 이상의 전국적인 유통망을 활용하고 있습니다.
탄탄한 브랜드 기반, 탄탄한 생산 및 유통 역량, 그리고 여러 필수 FMCG 산업에서 선도적인 입지를 바탕으로 마산 컨슈머는 모든 경기 주기에서 성장 탄력성을 입증하고 있습니다. 마산 컨슈머는 2017년부터 2024년까지 두 자릿수의 연평균 성장률(CAGR)을 유지하며, 업계 최고 수준의 안정적인 이익률과 잠재력이 높은 분야로의 지속적인 확장을 이어가고 있습니다.
마산그룹 부총괄이사 마이클 훙 응우옌은 "현재 MCH의 IPO 서류는 거의 완성되었으며, 2025년 4분기부터 2026년 1분기까지의 실적을 바탕으로 호세 상장 시기를 결정할 계획"이라고 밝혔습니다. 현재 시가총액이 200조 동에 육박하는 MCH는 조만간 IPO를 통해 2026년 베트남 소비재 시장을 대표하는 기업으로 자리매김할 것으로 예상됩니다.
출처: https://hanoimoi.vn/tu-can-bep-viet-den-khong-gian-tieu-dung-hien-dai-masan-consumer-dan-dau-gan-80-danh-muc-nganh-hang-fmcg-723297.html
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