ຍຸດທະສາດໃນສັນຍາທາງເລືອກການຊື້ຂາຍ (ພາກທີ 3)

ນອກຈາກຍຸດທະສາດ Bull Spreads, ຍັງມີກົນລະຍຸດທີ່ຍັງຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນໄດ້ຮັບຜົນກໍາໄລທີ່ຫມັ້ນຄົງແລະຈໍາກັດການສູນເສຍໃນລະດັບທີ່ສາມາດຄວບຄຸມໄດ້, ເຊິ່ງແມ່ນຍຸດທະສາດ Bear Spreads.

ຍຸດທະສາດການແຜ່ກະຈາຍຫມີ

ຍຸດທະສາດນີ້ຖືກປະຕິບັດໂດຍການຊື້ - ຂາຍພ້ອມໆກັນທາງເລືອກທີ່ມີລາຄາປະທ້ວງທີ່ແຕກຕ່າງກັນໃນລາຄາທີ່ແຕກຕ່າງກັນຂອງຊັບສິນພື້ນຖານດຽວກັນແລະມີວັນຫມົດອາຍຸດຽວກັນ.

ແຜນ​ຍຸດ​ທະ​ສາດ​ນີ້​ມາ​ໃນ​ສອງ​ຮູບ​ແບບ​, ລວມ​ທັງ​:

Bear Spreads Strategy with Call Options: ດ້ວຍກົນລະຍຸດນີ້, ນັກລົງທຶນຂາຍທາງເລືອກການໂທທີ່ມີລາຄາປະທ້ວງທີ່ແນ່ນອນແລະພ້ອມກັນຊື້ທາງເລືອກການໂທທີ່ມີລາຄາປະທ້ວງທີ່ສູງຂຶ້ນ.

Bear Spreads Strategy with Put Options: ດ້ວຍກົນລະຍຸດນີ້, ນັກລົງທຶນຂາຍທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້ດ້ວຍລາຄາປະທ້ວງທີ່ແນ່ນອນແລະພ້ອມກັນຊື້ທາງເລືອກທີ່ວາງດ້ວຍລາຄາປະທ້ວງທີ່ສູງຂຶ້ນ.

ດັ່ງນັ້ນ, ກົງກັນຂ້າມກັບຍຸດທະສາດ Bull Spreads, ຍຸດທະສາດ Bear Spreads ແມ່ນເຫມາະສົມສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ຄາດວ່າຈະໄດ້ຮັບຜົນກໍາໄລທີ່ຫມັ້ນຄົງໃນເວລາທີ່ລາຄາຊັບສິນພື້ນຖານຫຼຸດລົງແລະຈໍາກັດການສູນເສຍໃນລະດັບໃດຫນຶ່ງເມື່ອລາຄາຊັບສິນພື້ນຖານເພີ່ມຂຶ້ນ.

ຕົວຢ່າງ:

ນັກລົງທຶນປະຕິບັດຍຸດທະສາດ Bear Spread ດ້ວຍທາງເລືອກການໂທ. ນັກລົງທຶນພ້ອມໆກັນຂາຍທາງເລືອກການໂທເຂົ້າສາລີໃນເດືອນທັນວາ 2024 ດ້ວຍລາຄາປະທ້ວງ 720 ເຊັນ/bushel ສໍາລັບລາຄາພິເສດ 64 ເຊັນ/bushel ແລະຊື້ທາງເລືອກການໂທທີ່ມີລາຄາປະທ້ວງ 820 ເຊັນ/bushel ສໍາລັບ premium 34 cents/bushel.

ກໍາໄລຈາກຍຸດທະສາດ Bear Spreads ແມ່ນຂຶ້ນກັບລາຄາຂອງສັນຍາ wheat ເດືອນທັນວາ 2024 (ZWAZ24) ໃນອະນາຄົດ. ກໍລະນີຕໍ່ໄປນີ້ອາດຈະເກີດຂຶ້ນ:

ກໍລະນີ 1: ລາຄາສັນຍາ ZWAZ24 ເພີ່ມຂຶ້ນຂ້າງເທິງ 820 ເຊັນ / bushel

ຖ້າລາຄາຂອງສັນຍາ ZWAZ24 ໃນອະນາຄົດເກີນ 820 ເຊັນ / bushel, ທັງສອງການໂທແມ່ນໃຊ້. ນັກລົງທຶນເຮັດໃຫ້ເກີດການສູນເສຍ (ບໍ່ລວມຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນທຸລະກໍາແລະພາສີ/ຄ່າທໍານຽມອື່ນໆ) ຄິດໄລ່ເປັນຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງລາຄາປະທ້ວງຂອງສອງທາງເລືອກ - ຄວາມແຕກຕ່າງກັນລະຫວ່າງຄ່າປະກັນໄພ, ຫຼື (820 – 720) – (64 – 34) = 70 ເຊັນ/bushel.

ກໍລະນີ 2: ລາຄາສັນຍາ ZWAZ24 ຫຼຸດລົງຕໍ່າກວ່າ 720 ເຊັນ / bushel

ຖ້າລາຄາສັນຍາ ZWAZ24 ໃນອະນາຄົດຫຼຸດລົງຕໍ່າກວ່າ 720 ເຊັນ / bushel, ທັງສອງການໂທບໍ່ໄດ້ໃຊ້. ນັກລົງທຶນໃນປັດຈຸບັນໄດ້ຮັບກໍາໄລເທົ່າກັບຄວາມແຕກຕ່າງຂອງຄ່ານິຍົມ, i.e. (64 – 34) = 30 ເຊັນ/bushel.

ກໍລະນີ 3: ລາຄາສັນຍາ ZWAZ24 ຢູ່ໃນລະດັບ 720 - 820 ເຊັນ / bushel

ຖ້າລາຄາຂອງສັນຍາ ZWAZ24 ໃນອະນາຄົດຢູ່ລະຫວ່າງ 720 ຫາ 820 ເຊັນ / bushel, ເວົ້າວ່າ 760 ເຊັນ / bushel. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ພຽງແຕ່ທາງເລືອກການໂທ ZWAZ24 ທີ່ມີລາຄາປະທ້ວງ 720 ເຊັນ / bushel ຈະຖືກປະຕິບັດ. ນັກລົງທຶນຕ້ອງຊື້ສັນຍາ ZWAZ24 ຫນຶ່ງໃນລາຄາ 790 ເຊັນ / bushel ເພື່ອປະຕິບັດພັນທະແລະເຮັດໃຫ້ເກີດການສູນເສຍ (ບໍ່ລວມຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນທຸລະກໍາແລະພາສີ / ຄ່າທໍານຽມອື່ນໆ) ຂອງ (760 - 720) - (64 - 34) = 10 ເຊັນ / bushel. ການສູນເສຍຂອງນັກລົງທຶນໃນກໍລະນີນີ້ຈະບໍ່ເກີນການສູນເສຍຂອງນັກລົງທຶນໃນກໍລະນີ 1, ແລະກໍາໄລຂອງຜູ້ລົງທຶນຈະບໍ່ເກີນກໍາໄລຂອງຜູ້ລົງທຶນໃນກໍລະນີ 2.

ທີ່ມາ: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-68-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-phan-3-328091.html