Apakah strategi pelaburan untuk pasaran saham pada tahun 2025?

Pasaran saham Vietnam pada 2025 terutamanya akan berkisar pada tiga topik: Dasar untuk menyokong pertumbuhan ekonomi, kemungkinan menaik taraf pasaran dan kesan pentadbiran Donald Trump.

Selepas peningkatan hampir 8 minggu berturut-turut (bersamaan dengan 2 bulan), VN-Index menunjukkan tanda-tanda "goncang" pada kawasan 1,330 mata minggu lepas, terutamanya disebabkan oleh psikologi pengambilan untung pelabur.

VN-Index telah meningkat secara positif sejak 2 bulan lalu (Foto: SSI iBoard)

Walau bagaimanapun, bertentangan dengan ramalan kebanyakan syarikat sekuriti, minggu baharu bermula dengan peningkatan positif sebanyak 10 mata hasil aliran tunai yang berterusan ke dalam saham tonggak, biasanya kumpulan perbankan dan hartanah. Indeks VN ditutup pada 1,336 mata.

Dalam menghadapi perkembangan positif pasaran saham sejak kebelakangan ini, perkongsian di Bengkel " Transformasi ekonomi dan peluang untuk pasaran saham", Encik Tran Duc Anh, Pengarah Strategi Makroekonomi dan Pasaran, KB Securities (KBSV) menegaskan bahawa pasaran saham Vietnam menerima banyak potensi pertumbuhan daripada prospek ekonomi dan dasar makro.

Sehubungan itu, Vietnam menyasarkan pertumbuhan KDNK sebanyak 8% pada 2025, paras tertinggi dalam dekad yang lalu. Dan untuk mencapai sasaran ini, dasar monetari dan fiskal dijangka akan dilonggarkan. Sebagai contoh, pertumbuhan kredit dijangka mencapai 16%, manakala sasaran inflasi dinaikkan kepada 5% (berbanding 4.5% sebelum ini) untuk mewujudkan ruang bagi langkah pengurusan.

Encik Tran Duc Anh, Pengarah Makroekonomi dan Strategi Pasaran, KBSV

Selain itu, trend dagangan pelabur asing berkemungkinan tidak lagi kukuh seperti pada 2024 berikutan kebimbangan mengenai kemelesetan ekonomi AS di bawah dasar tarif Presiden Donald Trump. Gelombang pelaburan dalam teknologi AI menunjukkan tanda-tanda menyejukkan kerana saham Big Tech seperti Nvidia dan Tesla dijual dengan banyak dan penilaian pasaran AS berada pada tahap yang tinggi.

Berdasarkan faktor di atas, beliau menjangkakan bahawa pertumbuhan dalam pendapatan sesaham (EPS) VN-Index pada 2025 akan meningkat kira-kira 15%, dengan daya penggerak utama daripada kumpulan barangan pengguna tidak penting (+38%) dan kumpulan barangan pengguna penting (+23.4%). Kumpulan kewangan (+13%) dan kumpulan perindustrian (+11%) mempunyai kadar pertumbuhan terendah, tetapi masih mengekalkan arah aliran positif.

Dalam jangka panjang, VN-Index boleh mencapai 1,460 mata menjelang akhir tahun 2025.

Strategi pelaburan 2025

Penyelidikan KBSV percaya bahawa pasaran saham pada 2025 terutamanya akan berkisar pada tiga tema pelaburan utama: Dasar untuk menyokong pertumbuhan ekonomi, kemungkinan menaik taraf pasaran dan kesan pentadbiran Trump.

Menekankan isu ini, Encik Nguyen Xuan Binh, Pengarah Jabatan Analisis KBSV, berkata dengan cerita naik taraf, pasaran sering bertindak balas sebelum acara itu berlaku dan mungkin berkurangan selepas itu. Oleh itu, dalam strategi pelaburan tahun ini, pelabur boleh melabur dari sekarang hingga September 2025, apabila Vietnam dijangka dimasukkan dalam senarai pantauan naik taraf FTSE.

Bagi masa ini, Encik Nguyen Tuan Anh, Pengerusi Lembaga Pengarah FinPeace, menilai bahawa pasaran telah mengalami peningkatan yang kukuh, melepasi ambang 1,305 mata. Pada masa sama, beliau meramalkan akan berlaku turun naik yang kuat pada awal 2025, kemungkinan pembetulan akan muncul dahulu, kemudian terus meningkat, menarik penyertaan pelabur.

Walau bagaimanapun, untuk melabur dengan berkesan dan dengan prestasi terbaik, Encik Tuan Anh memberikan beberapa cadangan khusus.

En. Tran Duc Anh - Pengarah Makroekonomi dan Strategi Pasaran KBSV, En. Nguyen Xuan Binh - Pengarah Analisis KBSV dan En. Nguyen Tuan Anh - Pengerusi Lembaga Pengarah FinPeace (dari kiri ke kanan) berkongsi tentang strategi pelaburan tahun ini

Merujuk kepada strategi pelaburan yang popular dalam saham, Encik Tuan Anh memberi contoh tabiat "pelaburan eksperimen", iaitu pada mulanya hanya menggunakan sejumlah kecil kira-kira 5-10% daripada modal, dan hanya jika ada keuntungan pelaburan akan terus meningkat. Strategi ini boleh menyebabkan purata kos modal meningkat.

Beliau percaya apabila pasaran menyesuaikan diri ke tahap yang munasabah, peruntukan modal sepatutnya menjadi yang terbesar. Oleh itu, jika pelabur tidak menangkap gelombang tepat pada masanya, mereka harus mempertimbangkan untuk melepaskannya dan mencari peluang baharu dan bukannya mengejarnya.

Di samping itu, pelabur perlu menentukan julat harga terlebih dahulu untuk mengurangkan kerugian sekiranya perniagaan menghadapi turun naik yang tidak menguntungkan, membantu pelabur sentiasa proaktif dan mengehadkan risiko sebanyak mungkin.

Selain strategi pelaburan, di bengkel itu, pakar berkongsi jangkaan mereka untuk kumpulan industri yang menjanjikan dalam pasaran tahun ini.

Sehubungan itu, sektor yang mendapat manfaat daripada dasar sokongan pertumbuhan ekonomi termasuk sektor perbankan (dasar monetari, rangsangan pertumbuhan, pertumbuhan kredit), pelaburan awam (pelan pelaburan awam sehingga 875 trilion VND) dan hartanah (dasar rangsangan, membuka sekatan aliran modal, menyelesaikan masalah undang-undang untuk hartanah dan perniagaan runcit).

Mendapat manfaat daripada cerita naik taraf pasaran termasuk industri sekuriti (menjangkakan modal asing kembali, membantu meningkatkan hasil), saham "bakul" FTSE.

Mendapat manfaat daripada dasar pentadbiran Donald Trump termasuk industri teknologi, zon perindustrian dan Eksport - Tekstil, makanan laut (kelebihan daya saing apabila mengeksport ke AS kerana tiada cukai langsung).

Di samping itu, berdasarkan kisah momentum pertumbuhan ekonomi, Encik Nguyen Xuan Binh sangat menghargai sektor pelaburan awam, dengan usaha Kerajaan untuk membersihkan rangka kerja undang-undang. Walau bagaimanapun, disebabkan kapasiti kewangan yang lemah bagi banyak perusahaan dalam sektor ini, pelabur harus berdagang dalam tempoh yang singkat. Bagi pelaburan jangka panjang, kumpulan pembinaan kuasa akan menjadi pilihan yang sesuai terima kasih kepada faedah daripada pelaburan awam dan asas kewangan yang kukuh.