Bolehkah AS mengulangi kesilapan krisis kewangan 2008?

Pedagang di Bursa Saham New York, Amerika Syarikat. Foto: THX/TTXVN

Menurut CNA, faktor yang membimbangkan dalam gambar semasa ialah Jabatan Kecekapan Kerajaan (DOGE) – sebuah agensi yang diuruskan oleh jutawan Elon Musk – baru-baru ini telah membuat langkah menyasarkan Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC), yang dianggap sebagai tonggak sistem pertahanan kewangan AS.

Langkah ini tidak terpencil. Pada bulan Februari, Presiden Trump mengeluarkan perintah eksekutif memperluaskan kawalan Rumah Putih ke atas pengawal selia bebas, termasuk FDIC. Penumpuan kuasa eksekutif ke atas institusi yang beroperasi secara bebas seperti FDIC mewakili peningkatan yang ketara dalam usaha untuk menyusun semula sistem kawal selia kewangan persekutuan.

Tidak seperti kebanyakan agensi persekutuan, FDIC tidak diarahkan secara langsung oleh cawangan eksekutif, dan juga tidak dibiayai oleh belanjawan persekutuan. Sebaliknya, ia dibiayai melalui yuran yang dikenakan ke atas bank yang diselianya—suatu struktur yang direka untuk meminimumkan tekanan politik dan memastikan neutraliti peraturan.

Kempen untuk membentuk semula sistem pengurusan

DOGE telah membuat beberapa langkah untuk mengurangkan kapasiti FDIC, termasuk memberhentikan 1,000 pekerja - kedua-dua tetap dan sementara - sebagai sebahagian daripada program untuk menyelaraskan birokrasi persekutuan. Pada masa yang sama, DOGE dilaporkan sedang menjalankan semakan menyeluruh terhadap kontrak dan struktur kakitangan agensi itu.

Malah terdapat cadangan dalam pentadbiran Trump untuk memansuhkan FDIC sepenuhnya - idea yang telah diapungkan dalam mesyuarat pemilihan eksekutif perbankan. Secara selari, pada bulan Februari, pentadbiran juga berusaha untuk membubarkan Biro Perlindungan Kewangan Pengguna (CFPB), sebuah institusi yang diwujudkan selepas krisis 2008 untuk melindungi pengguna daripada tingkah laku kewangan berisiko. Bagaimanapun, seorang hakim persekutuan menghalang langkah itu, menyebutnya sebagai "pelanggaran undang-undang secara terang-terangan."

Sumber itu juga berkata bahawa fungsi penyeliaan dan penyelesaian perbankan FDIC mungkin akan dipindahkan ke Pejabat Pengawal Mata Wang (OCC) – sebuah agensi di bawah Jabatan Perbendaharaan dan oleh itu terjejas secara langsung oleh tindakan eksekutif.

Akibat daripada pembaharuan ini bukan sahaja akan menjadi risiko undang-undang atau politik domestik, tetapi juga boleh menjadi pemangkin kepada krisis kewangan global yang baharu.

Mengapakah FDIC merupakan "garis pertahanan" yang amat diperlukan?

Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan ialah agensi kerajaan bebas yang menyelia industri perbankan. Foto: FDIC

FDIC ialah agensi insurans deposit - institusi yang memastikan pendeposit tidak kehilangan wang mereka apabila bank gagal. Di AS, had perlindungan nominal ialah $250,000. Walau bagaimanapun, dalam amalan, kebankrapan Silicon Valley pada 2023 menunjukkan bahawa liputan boleh diperluaskan untuk mengelakkan krisis yang meluas.

Insurans deposit mempunyai dua fungsi penting: melindungi pendeposit dan mencegah bank run, yang merupakan antara punca utama kegagalan bank. Di samping itu, FDIC mempunyai kuasa untuk membubarkan bank dengan cara yang teratur, mengelakkan penggunaan wang pembayar cukai untuk penyelamatan berskala besar seperti yang berlaku selepas krisis 2008.

Akta Dodd-Frank selepas krisis memberi FDIC lebih banyak alat untuk berurusan dengan bank sistemik. Pembaharuan ini bukan sahaja dalam negara di AS, tetapi juga hasil rundingan global – mengukuhkan penyelarasan rentas sempadan semasa krisis.

Walau bagaimanapun, Projek Yayasan Warisan 2025 - yang menyokong DOGE - telah menyeru secara terbuka agar pembaharuan ini dihapuskan, mengancam peranan strategik FDIC dalam seni bina pertahanan kewangan AS dan dunia.

Risiko kepada sistem kewangan global

Pelanggan di luar Silicon Valley Bank (SVB). Foto: AFP/TTXVN

Kegagalan FDIC untuk menghalang kejatuhan Silicon Valley Bank pada 2023 berpunca daripada dua faktor - termasuk penyahkawalseliaan semasa penggal pertama Encik Trump dan kekurangan kakitangan teruk yang wujud sebelum pemotongan baru-baru ini.

Walau bagaimanapun, campur tangan FDIC seterusnya membantu membendung kerosakan dan mencegah penyebarannya. Jika FDIC lemah dalam sumber, kuasa atau kebebasan, Amerika Syarikat akan kehilangan alat utama dalam bertindak balas kepada krisis perbankan masa depan. Mengehadkan keupayaan FDIC untuk campur tangan akan mengembalikan Amerika Syarikat ke dunia pra-2008. Pengawasan yang lemah membawa kepada bahaya moral, dengan bank kembali ke status "terlalu besar untuk gagal" dengan harapan dapat menyelamatkan.

Bukan AS sahaja yang menderita. Di peringkat antarabangsa, FDIC bekerjasama dengan pengawal selia asing untuk merancang krisis yang berpotensi dan melaksanakan penyelesaian jika ia berlaku.

Pengawal selia antarabangsa, terutamanya yang mengawal selia bank dengan cawangan A.S., juga bergantung pada FDIC untuk berkongsi maklumat dan menyelaraskan tindakan, peranan yang telah dijelaskan apabila FDIC dan rakan kongsi antarabangsanya menyelesaikan kebankrapan Credit Suisse pada tahun 2023 secara teratur.

Melemahkan atau mempolitikkan FDIC bukan sahaja akan menjejaskan keyakinan antarabangsa tetapi juga akan menjadikan sistem kewangan global lebih terdedah kepada kejutan sistemik.

FDIC bukan sekadar agensi domestik, tetapi sebahagian daripada seni bina kewangan global moden. Apabila Amerika Syarikat mula berundur daripada peranan kepimpinannya dan mengutamakan kepentingan politik jangka pendek, dunia perlu bersedia untuk menghadapi kegawatan yang lebih besar daripada turun naik pasaran saham.

Sumber: https://baodaknong.vn/my-co-the-lap-lai-sai-lam-cua-cuoc-khung-hoang-tai-chinh-nam-2008-249686.html