Bolehkah AS mengulangi kesilapan krisis kewangan 2008?

Pedagang di Bursa Saham New York, Amerika Syarikat. Foto: THX/VNA

Menurut CNA, faktor yang membimbangkan dalam situasi semasa ialah tindakan baru-baru ini yang diambil oleh Jabatan Keberkesanan Kerajaan (DOGE) – sebuah agensi yang diketuai oleh jutawan Elon Musk – yang menyasarkan Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC), yang dianggap sebagai tonggak sistem pertahanan kewangan AS.

Langkah ini bukanlah insiden terpencil. Februari lalu, Presiden Trump mengeluarkan perintah eksekutif yang meluaskan kawalan Rumah Putih ke atas agensi kawal selia bebas, termasuk FDIC. Menumpukan kuasa eksekutif kepada institusi yang sebelum ini beroperasi secara bebas, seperti FDIC, mewakili peningkatan yang ketara dalam usaha untuk menstruktur semula sistem kawal selia kewangan persekutuan.

Tidak seperti kebanyakan agensi persekutuan, FDIC tidak diselia secara langsung oleh cabang eksekutif, dan juga tidak menerima dana daripada bajet persekutuan. Sebaliknya, FDIC dibiayai melalui yuran yang dikenakan ke atas bank yang diselianya – satu struktur yang direka untuk meminimumkan tekanan politik dan memastikan neutraliti operasi.

Kempen untuk membentuk semula sistem pengurusan

DOGE telah mengambil beberapa langkah untuk mengurangkan kapasiti FDIC, termasuk memberhentikan 1,000 pekerja – sama ada tetap mahupun sementara – sebagai sebahagian daripada program penyelarasan pentadbiran persekutuan. Pada masa yang sama, laporan menunjukkan bahawa DOGE sedang menjalankan semakan menyeluruh terhadap kontrak dan struktur kakitangan agensi tersebut.

Malah terdapat cadangan dalam pentadbiran Trump untuk memansuhkan sepenuhnya FDIC – satu idea yang telah dibangkitkan semasa mesyuarat untuk memilih eksekutif bagi jawatan perbankan. Pada masa yang sama, pada bulan Februari, pentadbiran juga berusaha untuk membubarkan Biro Perlindungan Kewangan Pengguna (CFPB) – sebuah institusi yang ditubuhkan selepas krisis 2008 untuk melindungi pengguna daripada amalan kewangan berisiko. Walau bagaimanapun, seorang hakim persekutuan menyekat tindakan ini, menggelarnya sebagai “pelanggaran undang-undang yang terang-terangan.”

Sumber juga menunjukkan bahawa fungsi penyeliaan dan penguatkuasaan perbankan FDIC mungkin dipindahkan ke Pejabat Pengawal Kewangan Mata Wang (OCC) – sebuah agensi di bawah Kementerian Kewangan dan oleh itu dipengaruhi secara langsung oleh cabang eksekutif.

Akibat daripada pembaharuan ini tidak akan terhad kepada risiko perundangan atau politik domestik, tetapi boleh bertindak sebagai pemangkin kepada krisis kewangan global yang baharu.

Mengapakah FDIC merupakan "barisan pertahanan" yang sangat diperlukan?

Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC) ialah agensi kerajaan bebas yang menyelia industri perbankan. (Imej: FDIC)

FDIC ialah agensi insurans deposit – sebuah institusi yang direka untuk memastikan pendeposit tidak kehilangan semua wang mereka apabila bank muflis. Di AS, had insurans nominal ialah $250,000. Walau bagaimanapun, dalam praktiknya, kebankrapan Silicon Valley Bank 2023 menunjukkan bahawa perlindungan insurans boleh diperluas untuk mencegah penyebaran krisis.

Insurans deposit mempunyai dua fungsi penting: melindungi pendeposit dan mencegah gelombang pengeluaran besar-besaran – salah satu punca utama kegagalan bank rantaian. Di samping itu, FDIC mempunyai kuasa untuk menjalankan pembubaran bank yang teratur, membantu mengelakkan penggunaan wang pembayar cukai untuk pakej bailout berskala besar seperti yang digunakan semasa krisis 2008.

Akta Dodd-Frank pasca krisis memberi FDIC lebih banyak alat untuk menangani bank sistemik. Pembaharuan ini bukan sahaja merupakan usaha dalaman A.S. tetapi juga hasil rundingan global – memperkukuh penyelarasan rentas sempadan semasa krisis.

Walau bagaimanapun, Projek 2025 Yayasan Warisan – yang menyokong DOGE – telah secara terbuka menyeru pemansuhan pembaharuan ini, mengancam peranan strategik FDIC dalam struktur pertahanan kewangan AS dan dunia.

Risiko kepada sistem kewangan global

Pelanggan di luar Silicon Valley Bank (SVB). Foto: AFP/VNA

Kegagalan FDIC untuk mencegah kejatuhan bank-bank di Silicon Valley pada tahun 2023 berpunca daripada dua faktor – termasuk pelonggaran peraturan semasa penggal pertama Trump dan kekurangan kakitangan yang teruk yang wujud sebelum pemotongan baru-baru ini.

Walau bagaimanapun, campur tangan FDIC seterusnya membantu membendung kerosakan dan mencegah kesan sampingan. Jika FDIC dilemahkan dari segi sumber, kuasa atau kebebasan, A.S. akan kehilangan alat utama dalam menangani krisis perbankan pada masa hadapan. Mengehadkan keupayaan FDIC untuk campur tangan akan meletakkan A.S. kembali ke landasan yang betul di dunia sebelum 2008. Penyeliaan yang lemah membawa kepada bahaya moral, dan bank boleh kembali kepada keadaan "terlalu besar untuk gagal" dengan jangkaan bailout.

Bukan sahaja A.S. yang menderita. Di peringkat antarabangsa, FDIC bekerjasama dengan agensi kawal selia asing untuk merancang krisis yang berpotensi dan melaksanakan penyelesaian sekiranya krisis berlaku.

Badan penyeliaan antarabangsa, terutamanya yang mengawal selia bank yang mempunyai cawangan di A.S., juga bergantung pada FDIC untuk perkongsian maklumat dan tindakan yang diselaraskan. Peranan ini jelas ditunjukkan apabila FDIC, bersama-sama rakan kongsi antarabangsanya, menyelesaikan kebankrapan Credit Suisse dengan lancar pada tahun 2023.

Melemahkan atau mempolitikkan FDIC bukan sahaja akan menghakis kepercayaan antarabangsa tetapi juga menjadikan sistem kewangan global lebih terdedah kepada kejutan sistemik.

FDIC bukan sekadar agensi domestik, tetapi merupakan bahagian penting dalam struktur kewangan global moden. Ketika A.S. mula menarik diri daripada peranan kepimpinannya dan mengutamakan kepentingan politik jangka pendek, dunia mesti bersedia untuk ketidakstabilan yang jauh lebih besar daripada turun naik pasaran saham.

Sumber: https://baodaknong.vn/my-co-the-lap-lai-sai-lam-cua-cuoc-khung-hoang-tai-chinh-nam-2008-249686.html