Paradoks syarikat bahan semikonduktor bahagian pasaran tinggi menjadi 'umpan lazat' untuk pemerolehan

Gelombang penyatuan industri yang meluas memaksa pembuat semikonduktor Jepun, yang bersama-sama mengawal 50% pasaran global, untuk mengambil sikap berhati-hati.

Banyak syarikat Jepun menduduki hubungan penting dalam rantaian bekalan cip, menjadi "mangsa yang lazat" bagi syarikat asing. Berdepan dengan bahaya semasa, perusahaan milik negara JIC (Japan Investment Corporation) sedang berusaha untuk "menyatukan" segala-galanya di bawah satu bumbung untuk mempromosikan pembinaan semula industri semikonduktor negara.

Untuk memperoleh kelebihan dalam gelombang yang akan datang dan kekal berdaya saing, JSR, pengeluar bahan pembuatan kerepek tersenarai di Tokyo, mengumumkan pada Jun bahawa ia akan menerima tawaran pengambilalihan (TOB) daripada JIC.

Bahagian pasaran syarikat pengeluar agen kontras global.

"Sektor pembuatan cip Jepun tidak begitu tertumpu, jadi syarikat tidak mendapat kecekapan pelaburan yang mereka jangkakan," kata Shogo Ikeuchi, pengarah urusan di JIC Capital. Disebabkan saiznya yang agak kecil, pengeluar Jepun membelanjakan lebih sedikit untuk penyelidikan dan pembangunan (R&D) berbanding rakan sebaya mereka di AS dan Eropah.

JSR mempunyai kira-kira 20% daripada pasaran global untuk photoresists, bahan yang digunakan dalam pembuatan cip persisian, tetapi bernilai hanya 850 bilion yen ($5.75 bilion) pada akhir Ogos, satu perlima daripada DuPont, syarikat AS dengan 10% daripada pasaran optik dunia . Tokyo Ohka Kogyo, pembuat spektrometer terbesar di dunia, bernilai lebih rendah iaitu 420 bilion yen.

Begitu juga, Kanto Denka Kogyo dan Resonac Holdings bersama-sama menyumbang lebih daripada 50% daripada pasaran global untuk gas etsa, yang digunakan untuk membersihkan bahan asing daripada wafer silikon. Tetapi gabungan permodalan pasaran mereka hanya satu per dua puluh daripada Merck Jerman, yang mengawal kira-kira 20% daripada pasaran.

Banyak pembuat bahan cip Jepun mempunyai nisbah harga kepada buku di bawah 1, seperti Sumitomo Chemical dengan PBR 0.6, Resonac pada 0.8 dan Kanto Denka pada 0.9 (sehingga akhir Jun), menjadikannya sasaran menarik untuk pelabur besar dengan cita-cita pengambilalihan.

Permainan "tan" wang

Sebab mengapa pengeluar kecil Jepun boleh memiliki bahagian pasaran yang begitu besar adalah disiplin untuk berpegang pada dan menggunakan program penyelidikan dan pembangunan (R&D) yang mengambil masa yang lama untuk menemui kombinasi optimum.

Syarikat Jepun mempunyai kedudukan penting dalam rantaian bekalan global, baik untuk alat dan bahan mentah yang digunakan untuk membuat semikonduktor.

"Syarikat Jepun sangat baik dalam menerima pakai dan berpegang kepada program R&D yang memakan masa, dan oleh itu mengekalkan kelebihan daya saing berbanding syarikat asing," kata Akira Minamikawa dari firma penyelidikan Omdia yang berpangkalan di UK.

Sementara itu, sebab daya saing syarikat "kecil tetapi perkasa" semakin lemah adalah kekurangan skala ekonomi berdasarkan sifat berskala besar industri semikonduktor, yang sangat intensif modal.

Syarikat Jepun seperti NEC dan Hitachi mendominasi industri semikonduktor global pada tahun 1980-an. Bersama-sama mereka mempunyai 50% bahagian pasaran dunia pada kemuncaknya pada tahun 1988, sebelum dipintas oleh Korea Selatan dan pesaing lain. Tahun lepas, bahagian gabungan pasaran cip global mereka hanya 9%, menurut Omdia.

Sementara itu, bahan pembuatan kerepek menjadi semakin penting dalam konteks konflik AS-China yang semakin meningkat. Menurut Pusat Keselamatan dan Teknologi Baru Muncul di Universiti Georgetown (AS), syarikat Jepun menyumbang 30% hingga 60% daripada bahagian pasaran dalam pasaran ini untuk bahan pembuatan. Data dari Omdia menunjukkan Jepun menyumbang 48%, diikuti oleh Taiwan dengan 17% dan Korea Selatan dengan 13%.

Apabila persaingan pasaran bergerak ke arah penyatuan, pembuat bahan cip Jepun mesti bergerak melangkaui zon selesa mereka jika mereka mahu kekal dalam permainan, kata pakar.

(Menurut Nikkei Asia)

Sumber