Strategieën bij het handelen in optiecontracten (deel 6)

In eerdere Q&A-nummers hebben lezers kennisgemaakt met populaire handelsstrategieën voor optiecontracten, waarmee ze winstverschillen kunnen creëren en koersen kunnen verzekeren. In het Q&A-nummer van vandaag zal de krant Cong Thuong lezers verder helpen met handelsstrategie nummer 6, de "Long Straddle Strategy".

Illustratie

Long Straddle-strategie

De Long Straddle-strategie wordt geïmplementeerd door gelijktijdig een calloptie en een putoptie te kopen op een onderliggende waarde met dezelfde uitoefenprijs en vervaldatum. Deze strategie kan onbeperkte winsten opleveren, maar stelt beleggers tegelijkertijd in staat hun verliezen te beperken tot maximaal de totale premie van de twee opties. Op de vervaldatum geldt: hoe kleiner het verschil tussen de marktprijs van de onderliggende waarde en de uitoefenprijs van de optie, hoe lager de winst van de belegger. En omgekeerd: hoe groter het verschil, hoe hoger de winst van de belegger. Daarom is de Long Straddle-strategie zeer gunstig voor beleggers als er marktfactoren zijn die ervoor zorgen dat de prijs van de onderliggende waarde sterk stijgt of daalt.

Een belegger implementeert bijvoorbeeld een Long Straddle-strategie door tegelijkertijd een calloptie op een maïscontract voor december 2024 (ZCEZ24) te kopen met een uitoefenprijs van 460 cent/bushel voor een premie van 45 cent/bushel en een putoptie te kopen met een uitoefenprijs van 460 cent/bushel voor een premie van 25 cent/bushel.

De winst van de Long Straddle-strategie hangt af van de prijs van het toekomstige maïscontract voor december 2024. De volgende scenario's zijn mogelijk:

Geval 1: ZCEZ24-contractprijs is 460 cent/bushel hoger

Als de prijs van het ZCEZ24-contract boven de 460 cent/bushel ligt, bijvoorbeeld 550 cent/bushel, zal de belegger de calloptie uitoefenen om één ZCEZ24-contract te kopen voor 460 cent/bushel en dit contract onmiddellijk te verkopen voor 550 cent/bushel. Op dat moment ontvangt de belegger een winst van (550 – 460) - (45 + 25) = 30 cent/bushel.

Geval 2: ZCEZ24-contractprijs daalt onder 460 cent/bushel

Als de prijs van het ZCEZ24-contract lager is dan 460 cent/bushel, bijvoorbeeld 430 cent/bushel, zal de belegger de putoptie uitoefenen om 1 ZCEZ24-contract te kopen voor 460 cent/bushel en 1 ZCEZ24-contract terug te kopen voor 410 cent/bushel. Op dat moment bedraagt ​​de winst van de belegger (460 – 430) - (45 + 25) = -40 cent/bushel, wat betekent dat de belegger een verlies van 40 cent/bushel lijdt.

Geval 3: Contractprijs ZCEZ24 is precies 460 cent/bushel

De belegger maakt geen gebruik van een van beide opties. De belegger lijdt een verlies gelijk aan de totale premie van de twee opties, d.w.z. (45 + 25) = 70 cent/bushel.

De Long Straddle-strategie helpt beleggers hun verliezen te beperken tot maximaal de totale premie van de twee opties en biedt onbeperkte winsten. De winsten en verliezen van beleggers die deze strategie gebruiken, zijn volledig afhankelijk van de volatiliteit van de marktprijs van de onderliggende waarde: hoe volatieler de marktprijs van de onderliggende waarde is en hoe groter het verschil met de uitoefenprijs van de optie, hoe groter de winst van de belegger.

Bron: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-71-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-phan-6-339028.html