Strategieën bij het handelen in optiecontracten (deel 7)

Na de vorige vragen en antwoorden zal Cong Thuong Newspaper in deze uitgave een andere strategie introduceren om beleggers te helpen hun winst te optimaliseren in gevallen waarin de marktprijs van de onderliggende activa weinig fluctueert. Dat is strategie nummer 7: de shortstraddle-strategie.

Short Straddle-strategie

De Short Straddle-strategie wordt geïmplementeerd door gelijktijdig een calloptie en een putoptie te verkopen op een onderliggende waarde met dezelfde uitoefenprijs en vervaldatum. Deze strategie kent een beperkte winst en een onbeperkt verlies, afhankelijk van de volatiliteit van de marktprijs van de onderliggende waarde. Daarom is dit een strategie met een hoog risico.

Strategieën voor het handelen in optiecontracten (deel 7). Foto MXV

Op de vervaldatum zal de belegger een mooie winst maken als de prijs van de onderliggende waarde niet te veel afwijkt van de uitoefenprijs van de optie. Is het verschil daarentegen aanzienlijk, dan zal de belegger waarschijnlijk een groot verlies lijden. De shortstraddle-strategie wordt vaak gebruikt wanneer de belegger verwacht dat de marktprijs van de onderliggende waarde weinig zal fluctueren ten opzichte van de uitoefenprijs van de optie.

Een belegger implementeert bijvoorbeeld een Short Straddle-strategie door tegelijkertijd een calloptie op een tarwecontract met een uitoefenprijs van december 2024 te verkopen met een uitoefenprijs van 720 cent/bushel voor een premie van 64 cent/bushel en een putoptie met een uitoefenprijs van 720 cent/bushel voor een premie van 60 cent/bushel.

De winst van de Short Straddle-strategie hangt af van de toekomstige prijs van het tarwecontract voor december 2024 (ZWAZ24). De volgende scenario's zijn mogelijk:

Geval 1: De contractprijs van ZWAZ24 is hoger dan 720 cent/bushel

Als de prijs van het ZWAZ24-contract boven de 720 cent/bushel ligt, bijvoorbeeld 790 cent/bushel, wordt de calloptie uitgeoefend. De belegger moet nu één ZWAZ24-contract kopen voor 790 cent/bushel om aan zijn verplichting te voldoen om het contract voor 720 cent/bushel te verkopen. De belegger ontvangt dus een winst van (64 + 60) - (790 – 720) = 54 cent/bushel.

Geval 2: De contractprijs van ZWAZ24 is precies 720 cent/bushel

De belegger maakt geen gebruik van een van beide opties. De belegger ontvangt een winst gelijk aan de totale premie van de twee opties, d.w.z. (64 + 60) = 124 cent/bushel.

Geval 3: ZWAZ24-contractprijs daalt onder 720 cent/bushel

Als de prijs van het ZWAZ24-contract lager is dan 720 cent/bushel, bijvoorbeeld 550 cent/bushel, wordt de putoptie uitgeoefend. De belegger is nu verplicht om 1 ZWAZ24-contract te kopen voor 720 cent/bushel en het contract te verkopen voor 550 cent/bushel. De belegger lijdt een verlies van (720 – 550) - (64 + 60) = 46 cent/bushel.

De Short Straddle-strategie is daarom een ​​risicovolle strategie, omdat deze de winst van de belegger beperkt tot een bepaald niveau, maar de belegger blootstelt aan onbeperkte verliezen.

Bron: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-72-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-phan-7-345156.html