USD bereikt laagste punt in 3,5 jaar, Fed-voorzitter heeft hoofdpijn onder druk van Trump

Fed-voorzitter Jerome Powell hield de mogelijkheid open om de rente in juli te verlagen, een nieuw signaal onder druk van de Amerikaanse president Donald Trump. Hij bleef echter volhouden dat de Fed onafhankelijk is van de politiek.

Jerome Powell laat de mogelijkheid open om de rente in juli te verlagen

Tijdens het Forum van de Europese Centrale Bank (ECB Forum) in Sintra, Portugal, op 30 juni, liet de voorzitter van de Amerikaanse Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, de mogelijkheid open om de rentetarieven tijdens de vergadering van 30 juli te verlagen.

"Ik kan het echt niet zeggen. De beslissing over de rentetarieven zal afhangen van de economische cijfers", zei Powell. "We sluiten geen enkele bijeenkomst over renteverlagingen uit, noch bevestigen we deze", voegde hij eraan toe.

Deze opmerkingen markeerden een flinke afwijking van zijn eerdere voorzichtige houding, toen hij suggereerde dat de Fed wellicht tot de herfst, rond september, zou wachten voordat hij zou overwegen het monetaire beleid te versoepelen.

Het nieuwe signaal van de heer Powell werd afgegeven in de context van de daling van de Amerikaanse dollar naar het laagste niveau in 3,5 jaar. De USD-index (DXY) daalde op de avond van 1 juli (Vietnamese tijd) met 0,35% tot 96,5 punten - het laagste niveau sinds begin 2022.

De verzwakking van de Amerikaanse dollar heeft de marktverwachtingen voor een renteverlaging verder doen toenemen. Zo gaf de CME FedWatch-tool op 2 juli een waarschijnlijkheid van 21,2% aan dat de Fed de rente in juli zou verlagen, vergeleken met 18,6% op 27 juni en 14,5% op 20 juni.

De markt zette ook sterk in op de mogelijkheid dat de Fed de rente zou verlagen tijdens haar vergadering op 17 september, met een waarschijnlijkheid tot 91%. Hiervan verwachtte 72,3% een verlaging met 0,25 procentpunt en 18,8% een verlaging met 0,5 procentpunt, waarmee de rente op 3,75-4% per jaar zou uitkomen.

Marktsignalen laten zien dat de kans dat de Fed de rente verlaagt tijdens de vergadering van 30 juli is toegenomen tot 21,2%, maar de meeste mensen gokken erop dat de Fed in september zal verlagen. Bron: CME

Hoewel Powell de mogelijkheid openliet om het monetaire beleid te versoepelen, benadrukte hij toch dat de Fed onafhankelijk is van politieke druk, met name van president Donald Trump, die herhaaldelijk heeft opgeroepen tot agressieve renteverlagingen.

Tijdens de conferentie in Sintra riep ECB-voorzitter Christine Lagarde de afgevaardigden op om Powell te feliciteren. Ze prees hem als "het toonbeeld van een moedige centrale bankier" omdat hij vastberaden bleef vasthouden aan economische cijfers, ondanks de harde kritiek van Trump.

Het dilemma van Jerome Powell en de economische vooruitzichten van de VS

Fed-voorzitter Jerome Powell staat voor een uitdagende situatie. De druk vanuit president Trump neemt toe, van publieke kritiek die hem een ​​"idioot" noemt tot een brief waarin wordt geëist dat de rente wordt verlaagd naar 1% of lager, met vergelijkingstabellen van centrale banken zoals Japan (0,5%) en Denemarken (1,75%).

De regering-Trump vergelijkt de Amerikaanse rentetarieven met hogere tarieven dan in veel andere landen. Foto: CNN

De heer Donald Trump heeft ook de plannen versneld om een ​​vervanger voor Powell te vinden wanneer zijn termijn in mei 2026 afloopt. Mogelijke kandidaten zijn Kevin Warsh, Christopher Waller, Kevin Hassett, David Malpass en minister van Financiën Scott Bessent.

De mogelijkheid dat Trump al in september of oktober een opvolger aankondigt, wordt gezien als een poging om Powells macht te verzwakken.

Wat de Amerikaanse economie betreft, hebben recente indicatoren gemengde signalen afgegeven. Het banenrapport van juni zal naar verwachting laten zien dat de Amerikaanse economie 116.000 banen (exclusief landbouw) heeft gecreëerd, een daling ten opzichte van 139.000 in mei, terwijl de werkloosheid naar verwachting licht zal stijgen van 4,2% naar 4,3%. Hoewel de arbeidsmarkt sterk blijft, zei Fed-gouverneur Michelle Bowman dat deze "niet zo dynamisch is als voorheen".

Ondertussen liet de prijsindex voor persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE) – de favoriete inflatiemaatstaf van de Fed – een stijgende prijsdruk zien in mei, nog steeds boven de jaarlijkse doelstelling van 2%. De tarieven die Trump sinds april heeft opgelegd, hebben de Fed ertoe aangezet haar plannen om de rente te verlagen, uit te stellen vanwege zorgen over de stijgende inflatie.

Minister van Financiën Scott Bessent zei echter dat Trumps tarieven waarschijnlijk geen inflatie zullen veroorzaken, aangezien de Fed vreest en voorspelde dat de Fed de rente in september zal verlagen. Deze visie wordt versterkt door voorspellingen van Goldman Sachs, dat ook verwacht dat de Fed het monetaire beleid in de herfst zal versoepelen, met drie verlagingen in 2025.

Het signaal van lagere rentetarieven en een zwakkere dollar kan aanzienlijke gevolgen hebben voor de Amerikaanse en wereldwijde economie. Een zwakke dollar ondersteunt vaak hogere grondstoffenprijzen, met name goud.

De wereldwijde goudprijs schommelt momenteel rond de 3.300-3.350 USD/ounce. Als de Fed de rente verlaagt, zou de goudprijs de 3.400 USD/ounce kunnen overschrijden, hoewel er nog steeds druk is op winstnemingen in het Midden-Oosten, dat zich geleidelijk stabiliseert.

Wereldwijd zou de versoepeling van het monetaire beleid door de Fed andere centrale banken, zoals de ECB en de Bank of Japan, ertoe kunnen aanzetten om de rente aan te passen en zo de wereldwijde economische groei te stimuleren. Het inflatierisico blijft echter een punt van zorg, vooral omdat Trumps protectionistische beleid de importprijzen zou kunnen verhogen, wat druk zou kunnen uitoefenen op Amerikaanse consumenten en bedrijven.

In deze context moet het beleid van de Fed nog steeds een evenwicht vinden tussen het beheersen van de inflatie en het beschermen van de arbeidsmarkt. Powell raakt echter onvermijdelijk in de war wanneer hij beslissingen neemt in de context van druk van Trump en gemengde economische cijfers.

Trump zet 'machtige man' verder onder druk: wat gebeurt er? Witte Huis-baas Donald Trump blijft druk uitoefenen op de machtige man van Amerika, nu de grootste economie ter wereld met veel risico's kampt, waaronder de gevolgen van de handelsoorlog met veel landen, met name China.

Bron: https://vietnamnet.vn/dong-usd-xuong-day-3-5-nam-chu-tich-fed-dau-dau-truoc-ap-luc-tu-ong-trump-2417384.html