Koffieprijzen stijgen, is het zeker dat de Fed de rente in juni verlaagt?

Het El Niño-fenomeen veroorzaakt vaak zware regenval in Brazilië en droogte in Vietnam en India, wat een negatieve invloed heeft op de wereldwijde koffieproductie. Grote koffieproducerende landen zoals Brazilië, Vietnam, Indonesië en India worden allemaal getroffen door mislukte oogsten, waarbij de productie met ongeveer 10-15% afneemt.

De wereldkoffieprijzen herstelden zich sterk op alle binnenlandse en internationale beurzen. De prijs van robustakoffie bereikte 3.095 USD/ton.

De binnenlandse koffieprijzen zijn gestegen ten opzichte van dezelfde tijd gisteren, van 1.000 tot 1.100 VND/kg. Momenteel liggen de handelsprijzen erg hoog en schommelen ze tussen 83.800 en 84.600 VND/kg.

Het hoogtepunt van de marktontwikkelingen van deze week is dat de voorraden op ICE-beurzen de afgelopen dagen weliswaar regelmatig zijn aangevuld, waardoor de prijzen op korte termijn dalen, maar dat ze nog steeds rond het laagste punt in 24 jaar schommelen. Dit is de belangrijkste reden waarom de marktprijs weer stijgt.

Ondertussen heeft het aanhoudend krappe aanbod, althans op korte termijn, de Londense futuresprijs gisteren aanzienlijk geholpen herstellen. Volgens een schatting van het Vietnamese Bureau voor de Statistiek bedroeg de koffie-export in februari 2024 slechts 160.000 ton, een daling van bijna 20% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, als gevolg van de lange Chinese Nieuwjaarsvakantie, waardoor de handelsactiviteiten enigszins vertraagden.

Vanuit Brazilië moedigt de reële munteenheid van het land, hoewel deze scherp blijft dalen tot een dieptepunt in drie weken, boeren nog steeds niet aan om hun export te verhogen wanneer ze het geld niet echt nodig hebben. Bovendien blijkt uit een marktonderzoek dat de termijnprijzen voor koffie vaak stijgen wanneer boeren in 's werelds grootste koffie-exporteur de nieuwe oogst binnenhalen: voor Conilon Robusta-koffie in april en mei en voor Arabica-koffie in juni en juli.

De voorraad gecertificeerde Arabica-koffie op de ICE-US-beurs blijft zich herstellen, wat bijdraagt aan een sterker aanbod op de markt. Aan het einde van de sessie op 27 februari was de hoeveelheid gecertificeerde Arabica-koffie op de ICE-beurs met 992 zakken van 60 kg toegenomen, waarmee de totale voorraad koffie op de ICE-beurs op 333.771 zakken van 60 kg kwam.

Giá cà phê hôm nay 21/3: sagdfaus. (Nguồn: YouTube)

De binnenlandse koffieprijzen zijn vandaag, 1 maart, in een aantal belangrijke inkooplocaties fors gestegen met 1.000 - 1.100 VND/kg. (Bron: YouTube)

Volgens TG&VN keerde de prijs van robustakoffie op de ICE Futures Europe London-beurs aan het einde van de laatste handelsdag van februari (29 februari) om en steeg aanzienlijk. De leveringstermijn voor mei 2024 steeg met 51 USD en noteerde een prijs van 3.095 USD/ton. De leveringstermijn voor juli 2024 steeg met 41 USD en noteerde een prijs van 3.026 USD/ton. Het gemiddelde handelsvolume was laag.

De prijzen voor arabicakoffie op de ICE Futures US New York-beurs stegen eveneens, met een leveringsperiode in mei 2024 van 2,60 cent tot 184,35 cent per pond. De leveringsperiode in juli 2024 steeg met 2,35 cent tot 182,70 cent per pond. Het gemiddelde handelsvolume was hoog.

De binnenlandse koffieprijzen zijn vandaag, 1 maart, in een aantal belangrijke inkooplocaties fors gestegen met 1.000 - 1.100 VND/kg.

Gemiddelde prijs	Medium
Wisselkoers USD/VND	24.450	+ 20
DAK LAK	84.500	+ 1.000
LAM DONG	83.800	+ 1.100
GIA LAI	84.300	+ 1.100
DAK NONG	84.600	+ 1.100

Eenheid: VND/kg.

(Bron: Giacaphe.com)

Volgens experts herstelden de koffieprijzen zich nadat de Amerikaanse inflatiecijfers werden vrijgegeven, zoals verwacht door de markt. De Amerikaanse prijzen bleven in januari 2024 stijgen, maar op het laagste niveau in bijna drie jaar. Dit versterkte de speculatie dat de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) de rente in juni definitief zal verlagen.

Uit het rapport dat het Amerikaanse ministerie van Handel op 29 februari publiceerde, bleek dat de prijsindex voor persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE) van het land in januari 2024 met 0,3% steeg (ten opzichte van de voorgaande maand). In de twaalf maanden tot en met januari 2024 steeg de Amerikaanse PCE met 2,4% - de laagste stijging sinds februari 2021, na een stijging van 2,6% in december 2023.

Exclusief volatiele componenten zoals energie en voedsel steeg de Amerikaanse kern-PCE-prijsindex in januari 2024 met 0,4%.

De kerninflatie steeg in januari 2024 met 2,8% op jaarbasis. Dit is de kleinste stijging sinds maart 2021 en volgt op een stijging van 2,9% in de laatste maand van 2023.

De Fed monitort doorgaans de PCE om de voortgang naar de inflatiedoelstelling van 2% te bepalen. Een maandelijkse meting van 0,2% is nodig om de inflatie terug op het streefniveau te brengen.

Naar aanleiding van het rapport wordt verwacht dat de belangrijkste aandelenindexen op Wall Street in dezelfde handelssessie hoger zullen openen, omdat de inflatiecijfers overeenkomen met de verwachtingen. Dit vergroot de hoop op een renteverlaging door de Fed in de eerste helft van dit jaar.

De heer Peter Andersen, oprichter van het beleggingsbeheerbedrijf Andersen Capital Management, is van mening dat de meest recente gegevens de markt optimistischer maken en dat de Amerikaanse economie op een solide basis staat.

Bron