Waar haalt de HAG van meneer Duc het biljoen dollar geld vandaan om bijna al zijn obligatieschulden af ​​te lossen?

Dichter bij het doel 'schuldenvrij' te zijn

Volgens een aankondiging van Hoang Anh Gia Lai Joint Stock Company – HAGL (HoSE: HAG) heeft de onderneming onder voorzitterschap van de heer Doan Nguyen Duc (Bau Duc) zojuist twee obligatiehoofdsombetalingen gedaan aan de Bank for Investment and Development of Vietnam ( BIDV ) met een totale waarde van meer dan 1.000 miljard VND in slechts enkele dagen eind 2024.

Tot nu toe heeft Hoang Anh Gia Lai van de heer Duc het grootste deel van de in totaal 6,596 miljard VND aan obligaties met BIDV als obligatiehouder betaald, waarvan de looptijd naar verwachting op 30 december 2026 afloopt. Het resterende bedrag bedraagt ​​slechts ongeveer 766 miljard VND.

Verwacht wordt dat Hoang Anh Gia Lai de resterende schuld in het tweede kwartaal van 2025 zal afbetalen en het doel zal bereiken om "alle schulden" op obligaties te bevriezen, zoals de heer Duc eerder aankondigde.

Dit is een positief signaal voor de HAG-aandelen van Hoang Anh Gia Lai. Verschillende bedrijfsleiders hebben de laatste tijd voortdurend geld gestoken in de aankoop van HAG-aandelen, wat vertrouwen wekte bij de aandeelhouders van een ooit beroemd bergstadje dat ook tien jaar lang in de schulden zat.

Waar haalt meneer Duc dit grote bedrag vandaan om zijn enorme schulden, die de afgelopen jaren opliepen tot miljarden dollars, af te betalen?

Hoang Anh Gia Lai heeft het grootste deel van de totale 6.596 miljard VND aan obligaties in handen van BIDV betaald. Bron: HoSE

Met betrekking tot de meer dan VND 1.000 miljard voor twee hoofdbetalingen op obligaties die in de laatste dagen van 2024 aan BIDV zijn verkocht, zei de heer Doan Nguyen Duc tegen de pers dat deze van Hoang Anh Gia Lai International Agriculture Joint Stock Company (HAGL Agrico - HNG) afkomstig waren en aan HAG werden overgedragen om BIDV te betalen.

Eerder tekenden HAGL, HAGL Agrico en BIDV een driepartijenovereenkomst waarin ze zich ertoe verbonden dit bedrag in 2024 te betalen. HAGL Agrico (HNG) was oorspronkelijk een bedrijf dat behoorde tot het Hoang Anh Gia Lai-ecosysteem, werd later overgedragen en behoort nu tot het Thaco-ecosysteem van de Amerikaanse dollarmiljardair Tran Ba ​​Duong. HAG heeft hier echter nog steeds aandelen. HNG is onlangs gedwongen van de beurs te stappen vanwege drie opeenvolgende jaren van verliezen.

Eind september 2024 kondigde HAGL een uitstel aan van de betaling van meer dan VND 4.500 miljard aan hoofdsom en rente op obligaties, omdat er nog niet genoeg geld was geïnd uit de schulden van HAGL Agrico en een aantal onrendabele activa niet konden worden geliquideerd.

De situatie is nu positiever omdat HAGL geld van HNG heeft ontvangen om het grootste deel van haar schulden af ​​te lossen.

Dit maakt deel uit van het miljardenbedrag dat HAGL en Thaco van miljardair Tran Ba ​​Duong in augustus 2018 overeenkwamen. Thaco en een groep aandeelhouders zullen aandelen van HAGL Agrico bezitten. Thaco zal het geld betalen en zich er tevens toe verbinden de leningen van HNG te herstructureren.

Positief signaal

Het is te zien dat de Hoang Anh Gia Lai Joint Stock Company van de heer Duc de afgelopen jaren minder problemen heeft gehad met de verkoop van haar agrarische sector (HAGL Agrico) aan Thaco van miljardair Tran Ba ​​​​Duong. Daarmee verdiende het bedrijf een groot bedrag om schulden af ​​te lossen. Tegelijkertijd ontving het kapitaal van de LPBank- en Thaiholdings-groepen van de heer Nguyen Duc Thuy.

HAG heeft actief schulden afgelost en geprofiteerd van de uitbreiding van doeriantuinen en de hoge doerianprijzen.

Aan het einde van het derde kwartaal van 2024 was de totale schuld van HAGL echter nog steeds vrij hoog. De kortlopende leningen bedragen meer dan VND 4.200 miljard en de langlopende leningen bijna VND 3.100 miljard. Hiervan bedraagt ​​het totale bedrag aan obligaties meer dan VND 4.100 miljard (van BIDV en BIDV Securities JSC), inclusief langlopende obligatieschulden van VND 2.900 miljard en kortlopende schulden van meer dan VND 1.200 miljard.

Op 30 juni 2024 was HAG te laat met het betalen van meer dan VND 4,364 miljard aan hoofdsom en rente op obligaties, omdat er onvoldoende inkomsten waren uit de schulden van HAGL Agrico.

Volgens de aankondiging heeft HAGL na aflossing van de schuld in de laatste dagen van 2024 nog maar een schuld van ongeveer 766 miljard VND aan BIDV-obligaties.

Eerder had HAGL een reeks activa geliquideerd, zoals het Hoang Anh Gia Lai Hotel en het University of Medicine and Pharmacy Hospital. HAGL gebruikte dit geld voor herstructurering. Daarnaast kreeg HAGL ook vrijstelling van rente op leningen van Eximbank, waardoor de winst aanzienlijk steeg.

Tijdens de algemene vergadering van aandeelhouders in 2024 zei de heer Doan Nguyen Duc dat als Hoang Anh Gia Lai de opgebouwde verliezen kan wegwerken, er veel investeringsfondsen zullen zijn.

Tot nu toe heeft HAGL de bedrijfsresultaten voor het vierde kwartaal van 2024 nog niet bekendgemaakt. Met een winstdoelstelling van VND 1.320 miljard in 2024 kan HAGL de opgebouwde verliezen echter nog niet compenseren. De heer Duc verwacht dat HAGL de komende jaren een winst van VND 2.000 miljard per jaar zal behalen.

HAGL kampt nog steeds met veel problemen, waaronder het gebruik van kortetermijnkapitaal om langetermijnactiva te financieren en een negatieve bedrijfskasstroom en investeringskasstroom.

Het aandeel HAG staat nog steeds vrij zwak. In de sessie van 31 december steeg HAG licht met 50 VND tot 12.050 VND per aandeel. In de sessie van 2 januari steeg dit aandeel met bijna 2,1% tot 12.300 VND per aandeel.

In 2024 zal HAG enorm profiteren van het "2 bomen, 1 dier"-model: het telen van bananen en doerians en het fokken van varkens om bananen te eten. De hoge doerianprijzen gedurende het hele jaar hebben HAG geholpen om goede winsten te maken. Een scherpe stijging van de varkensvleesprijzen aan het einde van het jaar zal de winst van de heer Duc verhogen.

HAG zal echter in de nabije toekomst haar bankleningen moeten afbouwen. Naast de obligatieschuld van VND 788 miljard bedroeg de LPBank-leningschuld van HAG eind september 2024 meer dan VND 1.540 miljard. Daarnaast brengt ondernemen in de agrarische sector ook veel potentiële risico's met zich mee vanwege sterke prijsschommelingen, hoge rentekosten en risico's van weer en epidemieën.

Weddenschap in de namiddag, meneer Duc maakt grote winst: Is het merk van tycoon Nguyen Duc Thuy er? HAGL kan voor het derde jaar op rij de winstgrens van een biljoen VND bereiken na een vrij hoge winst in het derde kwartaal dankzij het succes van "2 bomen, 1 dier" - het terrein waarop meneer Duc in de namiddag wedt met de steun van LPBank onder leiding van tycoon Nguyen Duc Thuy.

Bron: https://vietnamnet.vn/hag-cua-bau-duc-lay-nguon-tien-nghin-ty-tu-dau-tra-gan-het-no-trai-phieu-2359129.html