De Amerikaanse schuldencrisis zorgt ervoor dat de wereld niet 'in vrede' is; de USD domineert nog steeds wereldwijd, ondanks het 'verliezen van punten'.

Als de woedende schuldencrisis de Verenigde Staten in een recessie stort, is het onwaarschijnlijk dat de grootste economie ter wereld "in haar eentje ten onder zal gaan".

Mỹ vỡ nợ, thế giới cũng chẳng 'yên thân'

Een faillissement van de VS zou een catastrofale gebeurtenis zijn, met onvoorspelbare gevolgen. (Bron: Reuters)

Catastrofale gebeurtenis voor de wereld

Volgens de AP- pagina zouden de gevolgen van een faillissement snel over de hele wereld voelbaar zijn.

"Geen enkel deel van de wereldeconomie is immuun als de Amerikaanse overheid failliet gaat en deze crisis niet snel wordt opgelost", aldus Mark Zandi, hoofdeconoom bij Moody's Analytics.

Econoom Zandi en twee collega's bij Moody's kwamen tot de conclusie dat zelfs als het schuldenplafond niet langer dan een week zou worden overschreden, de grootste economie ter wereld zo sterk zou verzwakken dat ongeveer 1,5 miljoen banen verloren zouden gaan.

De drie experts voorspelden: "Als de staatsschuld langer aanhoudt, zullen de gevolgen veel rampzaliger zijn. De Amerikaanse economische groei zal afnemen; 7,8 miljoen banen in dit land zullen verdwijnen; de rentetarieven zullen omhoogschieten; de werkloosheid zal stijgen van 3,4% naar 8% en er kan 10.000 miljard dollar verloren gaan op de aandelenmarkt."

Volgens professor Eswar Prasad van Cornell University: "Een faillissement zou een catastrofale gebeurtenis zijn, met onvoorspelbare gevolgen. Deze gebeurtenis zou ernstiger zijn voor de wereldwijde financiële markten en de VS."

Het Witte Huis en de Republikeinen in het Huis van Afgevaardigden onderhandelen over het schuldenplafond en hopen op een doorbraak.

De dreiging van een Amerikaans faillissement komt op een moment dat de wereldeconomie te maken krijgt met tal van andere bedreigingen – van stijgende inflatie en rentetarieven tot de gevolgen van de militaire interventie in Oekraïne. Bovendien zijn veel landen sceptisch geworden over de buitensporige rol die de VS speelt in de wereldwijde financiële wereld.

In het verleden hebben Amerikaanse leiders vaak geprobeerd een faillissement te voorkomen en het schuldenplafond te verhogen voordat het te laat was. Het Congres heeft de leenlimiet sinds 1960 78 keer verhoogd, gewijzigd of verlengd, voor het laatst in 2021.

Maar nu is het probleem nog groter. Het Congres is verdeeld door partijdigheid en de schulden stapelen zich op na jaren van uitgavenverhogingen en forse belastingverlagingen. Op een muur in Manhattan, niet ver van Times Square, tikt de klok van de Amerikaanse staatsschuld elke dag verder, van $ 3 miljoen toen de schuld in 1989 werd toegekend tot meer dan $ 31 miljoen nu.

Minister van Financiën Janet Yellen heeft gewaarschuwd dat de overheid al op 1 juni geen geldreserves en begrotingsverantwoordingen meer heeft.

"Als de geloofwaardigheid van het Amerikaanse ministerie van Financiën om welke reden dan ook zou afnemen, zou dat schokgolven door het systeem sturen en enorme gevolgen hebben voor de wereldwijde groei", aldus Maurice Obstfeld, senior fellow bij het Peterson Institute for International Economics.

Is de Amerikaanse dollar nog steeds een veilige haven?

Schatkistobligaties worden veel gebruikt als onderpand voor leningen, als buffer tegen bankverliezen, als veilige haven in onzekere tijden en als opslagplaats voor centrale banken voor deviezenreserves.

De Amerikaanse staatsschuld (inclusief schatkistpapier en -obligaties) heeft volgens de internationale bankregelgeving een risicoweging van nul. Momenteel bezitten buitenlandse overheden en particuliere beleggers bijna $ 7,6 biljoen aan schulden – ongeveer 31% van de schatkistobligaties op de financiële markt.

Dankzij de belangrijke rol van de Amerikaanse dollar is het voor de VS relatief eenvoudig om geld te lenen en de groeiende staatsschuld te financieren.

De kwestie van het schuldenplafond roept vragen op over de enorme financiële kracht van de VS en de Amerikaanse dollar. (Bron: WSJ)

De toegenomen vraag naar dollars maakt ze doorgaans waardevoller ten opzichte van andere valuta's, en dat heeft een prijs. Een sterke dollar maakt goederen in de VS duurder dan in andere landen, waardoor Amerikaanse exporteurs een concurrentienadeel ondervinden.

Daarom heeft Washington sinds 1975 elk jaar een handelstekort.

Volgens het Internationaal Monetair Fonds (IMF) is de Amerikaanse dollar goed voor 58% van alle deviezenreserves van centrale banken wereldwijd. De euro staat op de tweede plaats met 20% en de yuan is goed voor iets minder dan 3%.

Onderzoekers van de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) berekenden dat tussen 1999 en 2019 96% van de handel in Noord- en Zuid-Amerika in dollars plaatsvond. Hetzelfde gold voor 74% van de handel in Azië. Buiten Europa, waar de euro dominant is, was de dollar goed voor 79% van de handel.

Sterker nog, de Amerikaanse munt is zo betrouwbaar dat handelaren in sommige onstabiele economieën betalingen in USD eisen in plaats van in de nationale valuta.

Zelfs wanneer een crisis in de Verenigde Staten ontstaat, blijft de dollar een veilige haven voor beleggers. Dat gebeurde eind 2008, toen de ineenstorting van de Amerikaanse huizenmarkt honderden banken en financiële instellingen, waaronder de ooit machtige Lehman Brothers, de das omdeed. Toch schoot de waarde van de dollar omhoog.

Als Washington de schuldenlimiet overschrijdt zonder het geschil op te lossen en het ministerie van Financiën failliet gaat, voorspelt Zandi dat de dollar weer zal stijgen, althans in eerste instantie. "Door de onzekerheid en angst weten wereldwijde investeerders niet waar ze heen moeten, behalve waar ze in tijden van crisis altijd heen gaan, en dat zijn de Verenigde Staten, de grootste economie ter wereld", aldus Zandi.

Volgens experts heeft de Amerikaanse dollar, hoewel nog steeds wereldwijd dominant, de afgelopen jaren echter "terrein verloren" doordat veel banken, bedrijven en investeerders zijn overgestapt op de euro en de yuan. Het gebruik van de macht van de dollar door de VS om financiële sancties op te leggen aan rivalen baart sommige landen zorgen.

Toch is er tot nu toe geen duidelijk alternatief naar voren gekomen. Noch de euro, noch de yuan zijn erin geslaagd de dollar in de wereldhandel te vervangen.

Catastrofale gebeurtenis voor de wereld

Is de Amerikaanse dollar nog steeds een veilige haven?

Reactie (0)