Japan verhoogt rente naar hoogste niveau sinds 2008

Daarom heeft de Raad van Bestuur van de Bank of Japan tijdens de onlangs afgesloten tweedaagse vergadering besloten de overnight rente te verhogen van 0-0,1% naar 0,25%. Deze kortetermijnrente is nu de hoogste sinds 2008.

De renteverhoging overtrof de marktverwachtingen en was de grootste sinds 2007. De verhoging vond plaats slechts enkele maanden nadat de BOJ een einde had gemaakt aan acht jaar negatieve rentetarieven.

De gouverneur van de BOJ, Kazuo Ueda, sloot een nieuwe renteverhoging dit jaar niet uit. Hij benadrukte dat de bank bereid is de leenkosten te blijven verhogen tot niveaus die onhoudbaar worden geacht voor de economie .

"Door de rentetarieven vanaf een zeer laag niveau te verhogen en het niveau van de stimuleringsmaatregelen geleidelijk aan te passen, kunnen we het risico vermijden dat we in een korte periode grote aanpassingen moeten doorvoeren", zei Ueda op een persconferentie toen hem werd gevraagd of het mogelijk is om de rentetarieven dit jaar opnieuw te verhogen.

Tot nu toe heeft de Bank of Japan onder Ueda de rente in slechts vier maanden tijd met in totaal 35 basispunten verhoogd. De verhoging van vandaag is de grootste sinds een verhoging met 25 basispunten in februari 2007, die werd gezien als de laatste grote beleidsverkrapping vóór een lange periode van massale monetaire stimulering om de zwakke consumentenvraag nieuw leven in te blazen.

De yen schoot direct omhoog na de opmerkingen van de heer Ueda op de persconferentie en won ruim 1% tot een intraday hoogtepunt van 150,61 yen per dollar. Dit was het hoogste niveau sinds maart 2024.

De verschuiving van Japan naar een strakker monetair beleid staat in contrast met de renteverlagingen van andere grote economieën. Naar verwachting zal de Amerikaanse Federal Reserve in september een renteverlaging aangeven, omdat de prijsdruk in het land afneemt.

Als teken dat de heer Ueda een einde maakt aan het extreem soepele beleid uit het verleden, kondigde de BOJ ook plannen aan om haar enorme obligatie-aankoopprogramma terug te schroeven. De maandelijkse obligatieaankopen worden vanaf begin 2026 gehalveerd tot 3 biljoen yen (19,6 miljard dollar).

Nadat de BOJ sinds 2013 agressief obligaties heeft opgekocht om de groei te stimuleren, bezit de bank nu ongeveer de helft van alle Japanse staatsobligaties (JGB's) die op de markt worden verkocht.

Gouverneur Kazuo Ueda van de Bank of Japan spreekt op een persconferentie na een beleidsvergadering in Tokio, Japan, 31 juli 2024. (Foto: Reuters)

De centrale bank moet voorzichtig zijn met het terugschroeven van haar schuldenlast. Ze wil de markten, die gewend zijn aan haar grote aanwezigheid, niet in beroering brengen en wil geen pieken in de rentetarieven veroorzaken, waardoor de financieringskosten van de enorme Japanse staatsschuld zouden stijgen.

De heer Ueda zag een zwakke yen als een risico voor de inflatieverwachtingen van de BOJ en zei dat de drempel van 0,5% geen belemmering vormt voor het verhogen van de rente, indien nodig.

Door zijn opmerkingen steeg de yen met ruim 1% en bereikten de rendementen op kortetermijnobligaties het hoogste niveau in 15 jaar. Tegelijkertijd stegen Japanse bankaandelen, waardoor de Nikkei eerdere verliezen goedmaakte.

In het kwartaalrapport dat op dezelfde dag werd gepubliceerd, handhaafde de BOJ haar voorspelling van april dat de inflatie tot boekjaar 2026 rond de 2% zal blijven.

De BOJ meldde echter dat de importprijzen weer aan het stijgen zijn, ondanks enkele recente aanpassingen. Dit onderstreept de noodzaak om waakzaam te blijven voor het risico van een te hoge inflatie.

De BOJ waarschuwde er tevens voor dat de inflatie sterker beïnvloed zou kunnen worden door de bewegingen van de yen dan voorheen. Daarmee gaf de bank aan dat er zorgen zijn over de toenemende inflatiedruk als gevolg van de daling van de munt.

Bron: https://nhandan.vn/nhat-ban-tang-lai-suat-len-muc-cao-nhat-ke-tu-nam-2008-post821994.html