GRONDSTOFFENMARKT: Verkoopdruk blijft bestaan

(Chinhphu.vn) - De handelssessie van 28 oktober liet een duidelijke differentiatie zien op de wereldwijde grondstoffenmarkt. De verkoopdruk bleef aanhouden in de industriële grondstoffengroep, met name palmolie, en zette daarmee de reeks van drie opeenvolgende dalingen voort. Tegelijkertijd keerde de koopdruk terug in de metaalgroep, waardoor de zilverprijzen met bijna 1,2% herstelden. Aan het einde van de sessie daalde de MXV-index met 0,34% tot 2.306 punten.

De aanboddruk blijft de palmolieprijzen omlaag duwen

Aan het einde van de handelssessie van gisteren stond de markt voor industriële grondstoffen diep in het rood. Met name de Maleisische palmolieprijzen bleven dalen, voor de derde keer op rij. De prijs van Maleisische palmoliefutures voor levering in december daalde met nog eens 1,24% tot 1.022 USD/ton.

Volgens de Vietnam Commodity Exchange (MXV) heeft de scherpe stijging van het aanbod bij een enigszins verzwakte vraag een factor gevormd die druk uitoefende op de palmolieprijzen in de sessie van gisteren.

In Indonesië, 's werelds grootste palmolieproducent, zal de productie naar verwachting in 2025 met maar liefst 10% stijgen tot ongeveer 56-57 miljoen ton, wat de eerdere ramingen ruimschoots overtreft. Volgens de Indonesian Palm Oil Association (GAPKI) wordt deze stijging ondersteund door gunstige weersomstandigheden en aantrekkelijke verkoopprijzen, waardoor boeren worden aangemoedigd te investeren in betere verzorging en beheer van hun plantages. De secretaris-generaal van GAPKI zei dat er in de periode 2024-2025 nauwelijks langdurige regenval zal zijn, wat de verwachting wekt van een oogst die beter is dan die van vorig jaar.

In Maleisië lieten de meest recente cijfers van de Malaysian Palm Oil Association (MPOA) zien dat de productie in de periode van 1 tot en met 20 oktober met 10,77% is gestegen ten opzichte van dezelfde periode in september. Deze stijging wijst erop dat het aanbod zich snel herstelt, wat kan leiden tot verdere voorraadopbouw en een neerwaartse druk op de spotprijzen op de grondstoffenmarkt.

Tegen deze achtergrond is de importvraag vanuit de EU en China aanzienlijk gedaald. Gegevens van de Europese Unie (EU) tonen aan dat het importvolume van palmolie in de regio in 2025-2026 per 19 oktober met 20% is gedaald ten opzichte van een jaar eerder. Deze daling is deels te wijten aan de langetermijnimpact van de Richtlijn Hernieuwbare Energie (RED II), die het gebruik van palmolie in biobrandstoffen beperkt.

In China, 's werelds op één na grootste palmolie-importeur, bedroeg de import voor de voedselverwerkende industrie in september slechts 150.000 ton, een daling van 32,2% ten opzichte van een jaar eerder. De totale Chinese palmolie-import tot nu toe bedroeg 1,74 miljoen ton, een daling van 15,7% ten opzichte van een jaar eerder.

Zilverprijzen herstellen zich na twee opeenvolgende periodes van zwakte

Aan de andere kant vertoonde de metaalmarkt gisteren een overweldigende koopkracht, toen 9 van de 10 artikelen in prijs stegen. Opvallend is dat de zilverprijs, na twee opeenvolgende sessies te zijn gedaald tot het laagste niveau in bijna een maand, gisteren plotseling omsloeg en sterk herstelde. De prijs van zilverfutures voor december steeg met 1,18% tot 47,32 USD/ounce.

Volgens MXV is de belangrijkste aanjager van dit herstel de verzwakking van de Amerikaanse dollar en de groeiende verwachtingen dat de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) de rente tijdens haar beleidsvergadering morgen verder zal verlagen. De dollarindex (DXY) daalde opnieuw met 0,12% tot 98,67 punten, wat de tweede daling op rij markeert in een context waarin de rente op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties al meer dan een week onder de 4%-grens ligt. De zwakkere dollar maakt zilver en andere edelmetalen, die in Amerikaanse dollars worden gewaardeerd, aantrekkelijker voor beleggers die andere valuta's aanhouden, wat leidt tot technische koopgedrag op de markt.

De kans op een verdere renteverlaging met 25 basispunten door de Fed is gestegen tot 99,5%, volgens de CME FedWatch-tool. Recente gegevens tonen aan dat de Amerikaanse arbeidsmarkt afkoelt, waarbij de werkgelegenheid buiten de landbouwsector in mei-augustus daalde tot het laagste niveau sinds de pandemie en de werkloosheid oploopt tot 4,3% – het hoogste niveau in vier jaar. Samen met de aanhoudende daling van de consumentenvertrouwensindex van de Conference Board voor oktober versterken deze signalen de opvatting dat de Fed een flexibel monetair beleid zal handhaven om de groei te ondersteunen.

Het herstel van zilver werd echter beperkt door de afnemende defensieve vraag. De wereldwijde handelsvooruitzichten verbeterden nadat de VS en China afgelopen weekend in Maleisië een voorlopig kaderakkoord bereikten, waardoor het risico dat Washington 100% importheffingen op Chinese goederen zou opleggen, afnam. Deze positieve ontwikkeling verminderde de rol van het edelmetaal als veilige haven enigszins.

Bron: https://baochinhphu.vn/thi-truong-hang-hoa-ap-luc-ban-van-bao-trum-102251029100518377.htm