Ukjente faktorer og risikoer i Vietnams luftfartsmarked

Valutakurser, drivstoffpriser, internasjonale konflikter og vanskeligheter med å fylle opp flåtene i høysesongen om sommeren vil være «motvind» som kan bremse oppgangen til vietnamesiske flyselskaper.

Historien om at Pacific Airlines «frøs» i mai 2024 var forutsagt. Foto: Duc Thanh

Ujevn gjenoppretting

For første gang på 33 års drift er passasjertransportproduksjonen til Pacific Airlines Joint Stock Company (Pacific Airlines), registrert i produksjons- og forretningsresultatrapporten om transport - lasting og lossing i mai 2024 (fra 15. april til 15. mai), et rundt tall 0.

Tidligere, i april 2024 (fra 15. mars til 15. april), transporterte Pacific Airlines også bare 32 727 passasjerer, tilsvarende 1/3 av produksjonen til Vietravel Airlines - det "yngste" flyselskapet som bare opererer 3 Airbus 320/321-fly.

Faktisk var historien om at Pacific Airlines skulle «fryse» i mai 2024 forutsagt, etter at lavprisflyselskapet returnerte sitt siste fly tidlig i slutten av mars 2024. Dette er også første gang den vietnamesiske sivile luftfartsindustrien har registrert et tilfelle av et flyselskap som eier en luftfartslisens uten å operere noen fly.

Ifølge en representant for Pacific Airlines forhandler flyselskapet hasteforhandlinger med utenlandske flyleasingenheter om å lease 1–3 fly for å gjenoppta driften i juni 2024, slik det kreves av Vietnams sivile luftfartsmyndigheter.

Pacific Airlines er ikke det eneste som har måttet redusere flåtestørrelsen sin. Tidligere måtte Bamboo Airways – et flyselskap som pleide å operere opptil 30 fly, og på sitt høydepunkt for ikke lenge siden hadde nesten 20 % av markedsandelen for innenlandspassasjerer – returnere 22 fly tidlig. Dette populære flyselskapet opererer nå bare rundt 8 smalkropps Airbus 320/321-fly, mens minimumsstørrelsen for at et flyselskap skal være lønnsomt er rundt 30 fly.

Det bør legges til at selv om etterspørselen etter innenlands og internasjonal reiseliv og turisme har tatt seg kraftig opp siden begynnelsen av 2023, har ikke alle 6 enhetene som har lisenser for lufttransport registrert positive forretningsresultater.

Blant enhetene som har begynt å balansere inntekter og utgifter, og beveger seg mot å gå med overskudd i sine viktigste forretningsområder, i tillegg til de to "store gutta" Vietnam Airlines og Vietjet, kan vi nevne tilfellet med Vietravel Airlines.

Mer spesifikt overgikk Vietravel Airlines målet sitt, med en omsetning på 172,3 milliarder VND i mars 2024, en økning på mer enn 54 % sammenlignet med planen. Dermed har Vietravel Airlines for første gang etter mer enn 3 års drift gått med overskudd i 3 måneder på rad, noe som gir forretningsresultater i første kvartal 2024 med en omsetning på 491,2 milliarder VND, en økning på nesten 42 % og et nettoresultat på 10,1 milliarder VND.

Tidligere annonserte Vietnam Airlines at de hadde oppnådd 28 268 milliarder VND i salgs- og tjenesteinntekter i første kvartal 2024; nettoinntekter fra salg og tjenestelevering var 27 964 milliarder VND; bruttofortjeneste fra salg og tjenestelevering var 4 084,9 milliarder VND; nettoresultat fra forretningsdrift var 900 milliarder VND; resultat etter selskapsskatt var 4 441 milliarder VND, hvorav resultat etter skatt for morselskapet Vietnam Airlines var 4 334 milliarder VND.

Dette er det største konsoliderte overskuddet etter skatt i første kvartal som Vietnam Airlines har oppnådd siden de gikk over til en aksjeselskapsmodell i 2014. Imidlertid kommer mesteparten av Vietnam Airlines' overskudd fra at Pacific Airlines forhandlet om å returnere alle leasede fly til skipsredere og håndterte gjeld, noe som bidro til at selskapet registrerte en plutselig økning i andre inntektsposter (mer enn 3500 milliarder VND), noe som bidro betydelig til det konsoliderte overskuddet i første kvartal 2024.

I første kvartal 2024 nådde Vietjets lufttransportinntekter – det ledende flyselskapet innen markedsandel innen innenlands og internasjonal passasjertransport i de første fem månedene av 2024 – 17 765 milliarder VND, og ​​overskuddet etter skatt nådde 520 milliarder VND, en økning på henholdsvis 38 % og 209 % i forhold til samme periode i 2023. Vietjet registrerte en konsolidert omsetning og et overskudd etter skatt på henholdsvis 17 792 milliarder VND og 539 milliarder VND, en økning på 38 % og 212 % i forhold til samme periode i 2023.

For de gjenværende flyselskapene er forretningssituasjonen fortsatt svært vanskelig. Noen flyselskaper skylder lønn til ansatte, kabinpersonale og piloter i 2 til 3 måneder. Pilotene flyr bare noen få flyvninger per måned for å opprettholde kvalifikasjonene sine. Evnen til å operere kontinuerlig avhenger helt av "oksygen"-kilden fra morselskapet/aksjonærene. Selv noen flyselskaper som har hatt overskudd i den senere tid, vurderer å fortsette å kutte lønninger og godtgjørelser for ansatte fordi overskuddet som er oppnådd i den senere tid fortsatt ikke er nok til å oppveie de enorme tapene som ble pådratt i løpet av Covid-19-perioden.

Potensielle risikoer

Et kjennetegn ved vietnamesiske lufttransportbedrifter i de første fem månedene av 2024 er den økende avhengigheten av internasjonale ruter.

I første kvartal 2024 vil Vietnam Airlines' inntekter fra internasjonal lufttransport nå over 13 800 milliarder VND, en økning på 30,4 % i forhold til samme periode i 2023. Bidraget fra internasjonale flyvninger til Vietnam Airlines' inntekter fra lufttransport vil nå 65 %, tre ganger høyere enn bunnen i 2021. Andelen internasjonale flyvninger og inntekter fra lufttransport vil også nærme seg nivåene før pandemien, svært nær nivået i første kvartal 2019.

Vietjets internasjonale passasjertransportproduksjon i første kvartal 2024 økte også med mer enn 53 % og 61 % når det gjelder antall flyvninger og passasjerer sammenlignet med samme periode i 2023. I første kvartal 2024 åpnet Vietjet 15 nye internasjonale og innenlandsruter, noe som bringer det totale antallet ruter til 140. Flyselskapet annonserte og lanserte kontinuerlig nye internasjonale ruter, inkludert Phu Quoc - Taipei (Taiwan, Kina), Ho Chi Minh-byen - Chengdu, Xi'an (Kina), Ho Chi Minh-byen - Vientiane (Laos) og ruter fra Hanoi til Hiroshima (Japan), Sydney, Melbourne (Australia).

I mellomtiden har alle flyselskapenes basispriser i økonomiklasse på innenriksruter økt, men ikke nok til å dekke kostnadene. I perioden fra 1. januar 2024 til 30. april 2024, sammenlignet med samme periode i 2023, med 3 ruter inkludert Hanoi - Ho Chi Minh-byen, Hanoi - Da Nang og Ho Chi Minh-byen - Da Nang, har gjennomsnittsprisene for flyselskapene økt henholdsvis som følger: Vietnam Airlines er 19,9 %, 28,4 % og 14,9 %; Vietjet er 17,9 %, 39,9 % og 27 %; Bamboo Airways 2,1 %, 24,4 % og 22,5 %, Vietravel Airlines 10,2 %, 17,7 % og 18,6 %.

«Hvis et flyselskap kun opererer innenlandsruter eller opererer internasjonale ruter med lav frekvens, spesielt ruter som forbinder Nordøst-Asia, vil det være svært vanskelig å balansere inntekter og utgifter», bekreftet en representant for flyselskapet.

I tillegg til at konkurransen ikke er for stor, bidrar også de internasjonale rutene som er underlagt drivstofftillegg til at flyselskapene reduserer risikoen. Det er verdt å nevne at selv om den obligatoriske økningen i flyprisene for de fleste innenlandsruter hjelper flyselskapene med gradvis å balansere inntekter og utgifter, vil det føre til at et stort antall passasjerer går tapt til andre sektorer som jernbane og vei.

Det faktum at Vietnam Railway Corporation kontinuerlig lanserer tog av høy kvalitet med avstander under 1000 km, og at transportnæringen vil sette flere motorveier i drift i løpet av de første 5 månedene av 2024, er også faktorer som påvirker flyselskapenes inntekter i tiden som kommer.

Ifølge Dinh Viet Thang, direktør for Vietnams sivile luftfartsmyndighet, må mangelen på flyflåte nevnes blant de største risikoene som kan bremse oppgangen til vietnamesiske flyselskaper.

Det er kjent at flåten til vietnamesiske flyselskaper bestod av 213 fly ved utgangen av april 2024, en nedgang på 18 fly sammenlignet med 2023. Av disse svingte antallet fly i faktisk drift fra 165 til 170 fly, en nedgang på omtrent 40–50 fly sammenlignet med gjennomsnittet i 2023.

Det forventes at flyselskapene vil operere 178 fly (inkludert fly som forventes leaset med og uten besetning) i løpet av sommerens høysesong i 2024 (fra juni til slutten av august). Dette er en nedgang på 38 fly sammenlignet med sommeren 2023. Dette skyldes at et stort antall AirbusNeo-fly fra Vietnam Airlines og Vietjet innstiller driften på grunn av den globale tilbakekallingen av motorer fra motorprodusenten Pratt & Whitney (PW).

Tilbakekallingen av motorene har alvorlig påvirket flyselskapenes flåtestørrelse og driftsplaner. Imidlertid har PW-produsenten så langt ikke gitt noen informasjon om støtte eller kompensasjon til de to berørte flyselskapene, noe som har forstyrret forsyningskjeden og driftsoperasjonene mens de venter på reparasjoner.

«I mellomtiden må vietnamesiske flyselskaper, i tillegg til å måtte redusere størrelsen på flåtene sine og ikke kunne operere, fortsatt opprettholde administrasjonskostnader for fly som må settes på bakken og stoppes fra drift på grunn av tilbakekalling av motorer», sa Dinh Viet Thang.

Selv om sommertoppen er den viktigste forretningsperioden på året for luftfartsindustrien, sa en representant for Vietnam Airlines at den kommende våtleasingen av fly er enda vanskeligere enn Tet-toppen, fordi dette er lavsesongen for de europeiske og amerikanske luftfartsmarkedene. Om sommeren går også internasjonal luftfart inn i toppen, så mange flyselskaper må legge til flere fly, noe som presser opp leieprisene.

I tillegg er det press for å øke USD-kursen sammenlignet med den innenlandske valutaen i mange land rundt om i verden, noe som påvirker flyselskapenes forretningsdrift; væpnede konflikter i noen land og regioner påvirker forsyningskjeden for produkter, materialer og utstyr i luftfartsindustrien, og kan også endre og forlenge rutetabeller og flyruter for flyvninger ...

«Problemene ovenfor vil være en belastning for administrasjons- og driftskostnadene til flyselskaper spesielt, så vel som for bedrifter i luftfartsindustrien generelt», sa lederen for Vietnams sivile luftfartsmyndighet.

Kilde: https://baodautu.vn/an-so-va-rui-ro-tren-thi-truong-hang-khong-viet-nam-d215299.html