Hvilken investeringsstrategi for aksjemarkedet i 2025?

Vietnams aksjemarked i 2025 vil hovedsakelig dreie seg om tre temaer: Tiltak for å støtte økonomisk vekst, muligheten for å oppgradere markedet og virkningen av Donald Trump-administrasjonen.

Etter nesten åtte uker på rad med økning (tilsvarende to måneder), viste VN-indeksen tegn til «risting» rundt 1330 poeng forrige uke, hovedsakelig på grunn av investorenes profitttakingspsykologi.

VN-indeksen har økt positivt de siste 2 månedene (Foto: SSI iBoard)

I motsetning til mange verdipapirselskapers prognoser startet imidlertid den nye uken med en positiv økning på 10 poeng takket være fortsatt kontantstrøm inn i søyleaksjer, vanligvis bank- og eiendomskonsernene. VN-indeksen stengte på 1 336 poeng.

I lys av den positive utviklingen i aksjemarkedet den siste tiden, bekreftet Tran Duc Anh, direktør for makroøkonomi og markedsstrategi ved KB Securities (KBSV), på workshopen « Økonomisk transformasjon og muligheter for aksjemarkedet» at det vietnamesiske aksjemarkedet mottar mange vekstpotensialer fra økonomiske utsikter og makropolitikk.

Vietnam har derfor et mål om en BNP-vekst på 8 % i 2025, det høyeste nivået på det siste tiåret. Og for å nå dette målet forventes det at penge- og finanspolitikken løsnes opp. For eksempel forventes kredittveksten å nå 16 %, mens inflasjonsmålet heves til 5 % (sammenlignet med 4,5 % tidligere) for å skape rom for styringstiltak.

Herr Tran Duc Anh, direktør for makroøkonomi og markedsstrategi, KBSV

I tillegg vil utenlandske investorers handelstrenden sannsynligvis ikke lenger være like sterk som i 2024 på grunn av bekymringer om den amerikanske økonomiske resesjonen under president Donald Trumps tollpolitikk. Investeringsbølgen i AI-teknologi viser tegn til å avta ettersom store teknologiaksjer som Nvidia og Tesla selges kraftig ut, og den amerikanske markedsverdien er på et høyt nivå.

Basert på faktorene ovenfor forventer han at veksten i resultat per aksje (EPS) for VN-Index i 2025 vil øke med omtrent 15 %, med hoveddrivkraften fra gruppen ikke-essensielle forbruksvarer (+38 %) og gruppen essensielle forbruksvarer (+23,4 %). Finansgruppen (+13 %) og industrigruppen (+11 %) har den laveste vekstraten, men opprettholder fortsatt en positiv trend.

På lang sikt kan VN-indeksen nå 1460 poeng innen utgangen av 2025.

Investeringsstrategi 2025

KBSVs forskning mener at aksjemarkedet i 2025 hovedsakelig vil dreie seg om tre hovedinvesteringstemaer: Politikk for å støtte økonomisk vekst, muligheten for å oppgradere markedet og virkningen av Trump-administrasjonen.

Nguyen Xuan Binh, direktør for KBSVs analyseavdeling, understreket dette problemet og sa at markedet ofte reagerer før oppgraderingen finner sted, og kan avta etterpå. Derfor kan investorer i årets investeringsstrategi investere fra nå og frem til september 2025, når Vietnam forventes å bli inkludert på FTSEs liste over oppgraderinger.

For øyeblikket har Nguyen Tuan Anh, styreleder i FinPeace, vurdert at markedet har opplevd en sterk økning og har oversteget terskelen på 1 305 poeng. Samtidig spådde han at det vil bli sterke svingninger tidlig i 2025, hvor muligheten for en korreksjon først vil dukke opp, deretter fortsette å øke, noe som tiltrekker seg investorers deltakelse.

For å investere effektivt og med best mulig avkastning, gir imidlertid Tuan Anh noen spesifikke anbefalinger.

Tran Duc Anh – direktør for makroøkonomi og markedsstrategi i KBSV, Nguyen Xuan Binh – analysedirektør i KBSV og Nguyen Tuan Anh – styreleder i FinPeace (fra venstre til høyre) forteller om årets investeringsstrategi.

Med henvisning til populære investeringsstrategier i aksjer ga Tuan Anh et eksempel på vanen med «eksperimentell investering», som går ut på å i utgangspunktet bare bruke en liten mengde på omtrent 5–10 % av kapitalen, og bare hvis det er profitt, vil investeringen fortsette å øke. Denne strategien kan føre til at den gjennomsnittlige kapitalkostnaden øker.

Han mener at når markedet tilpasser seg et rimelig nivå, bør kapitalallokeringen være størst. Derfor, hvis investorer ikke fanger bølgen i tide, bør de vurdere å la den gå fra seg og se etter nye muligheter i stedet for å jage den.

I tillegg må investorer bestemme et prisintervall på forhånd for å redusere tap i tilfelle virksomheten opplever ugunstige svingninger, noe som hjelper investorer med å alltid være proaktive og begrense risikoen så mye som mulig.

I tillegg til investeringsstrategier delte ekspertene på workshopen sine forventninger til lovende bransjegrupper i markedet i år.

Følgelig inkluderer sektorene som drar nytte av økonomisk vekststøttepolitikk banksektoren (pengepolitikk, vekststimulering, kredittvekst), offentlige investeringer (offentlig investeringsplan på opptil 875 billioner VND) og eiendom (stimuleringspolitikk, åpning av kapitalstrømmer, løsning av juridiske problemer for eiendoms- og detaljhandelsbedrifter).

Blant annet drar verdipapirbransjen (som forventer at utenlandsk kapital vil komme tilbake, noe som bidrar til å øke inntektene) og FTSE-aksjer i «kurven».

Dra nytte av politikken til Donald Trump-administrasjonen, inkludert teknologiindustri, industrisoner og eksport - tekstiler, sjømat (konkurransefortrinn ved eksport til USA på grunn av ingen direkte skatt).

I tillegg, basert på historien om økonomisk vekstmomentum, satte Nguyen Xuan Binh stor pris på den offentlige investeringssektoren, med myndighetenes innsats for å klargjøre det juridiske rammeverket. På grunn av den svake økonomiske kapasiteten til mange bedrifter i denne sektoren, bør investorer imidlertid handle i korte perioder. Når det gjelder langsiktige investeringer, vil kraftkonstruksjonsgruppen være et passende valg takket være fordelene fra offentlige investeringer og et solid økonomisk fundament.