En rekke store bedrifter er klare til å gå på børs, børsnoteringsmarkedet er i full sving igjen

(Dan Tri) – De siste månedene av året markerer tilbakekomsten av børsnoterings- og «flyttebølgen», da mange bedrifter har sendt inn dokumenter og planlagt å flytte til HoSE-gulvet, og utnyttet mulighetene fra kapitalmarkedet.

Finansforetak verdsatt til milliarder av dollar

På VPX-aksjeintroduksjonen ettermiddagen 16. oktober sa Vu Huu Dien, daglig leder i VPBank Securities Joint Stock Company (VPBankS), at selskapet vil tilby 375 millioner aksjer til en pris på 33 900 VND per aksje. VPBankS planlegger å hente inn nesten 12 713 milliarder VND gjennom børsnoteringen (IPO).

Herr Dien mener at denne avtalen vil sette en ny rekord for omfanget av tilbudet i den vietnamesiske verdipapirbransjen. Denne kapitalen vil ikke bare utvide marginlånsområdet, men også øke selskapets konkurranseevne. Etter børsnoteringen er VPBankS' verdsettelse estimert til 63 562 milliarder VND (tilsvarende 2,4 milliarder USD).

«Med denne tilbudsprisen er VPBankS verdsatt til en anslått P/E på 14,3 ganger i 2025 og en P/B på 2,4 ganger, lavere enn bransjegjennomsnittet på henholdsvis 23,1 ganger og 2,7 ganger», forklarte Dien.

Tidligere utstedte VPS Securities Joint Stock Company en resolusjon om å justere mye av innholdet i den annonserte børsnoteringsplanen. Nærmere bestemt ble minimumsprisen for tilbudet økt fra 22 457 VND/aksje til 60 000 VND/aksje, og ble brukt på mer enn 202 millioner aksjer som forbereder seg til børsnotering.

Hvis alle 202,31 millioner aksjer tilbys til en minimumspris på 60 000 VND per aksje, anslår VPS Securities at de vil inndrive mer enn 12 100 milliarder VND. Følgelig vil selskapets verdsettelse nå nesten 89 000 milliarder VND, tilsvarende omtrent 3,4 milliarder USD.

I mellomtiden kunngjorde Ho Chi Minh City-børsen (HoSE) at mer enn 2,31 milliarder TCX-aksjer i Techcom Securities Joint Stock Company offisielt vil bli notert fra 21. oktober, med en referansepris på 46 800 VND/aksje og et svingningsområde på 20 %.

Tidligere annonserte TCX resultatene av registreringen for kjøp og planen om å håndtere oddetallsaksjer i børsnoteringen av mer enn 231 millioner aksjer. Denne transaksjonen hjalp Techcom Securities med å øke sin aksjonærkapital fra 20 801 milliarder VND til 23 133 milliarder VND, og ​​samtidig utvide aksjonærstrukturen til nesten 27 000 investorer.

Med en emisjonspris på 46 800 VND/aksje for mer enn 231 millioner aksjer, hentet Techcom Securities inn omtrent 10 800 milliarder VND, og ​​oppnådde dermed en verdsettelse på omtrent 4,1 milliarder USD etter børsnoteringen.

Herr Vu Huu Dien – daglig leder i VPBankS – delte dette på arrangementet (Foto: Organisasjonskomiteen).

En rekke høyprofilerte avtaler verdt å se frem til

En annen bemerkelsesverdig børsnotering er børsnoteringen av Hoa Phat Agricultural Development Company (HPA) – et datterselskap av Hoa Phat Group (aksjekode: HPG). Selskapet har søkt om børsnotering og forventes å bli notert på HoSE i desember i år. HPA planlegger å tilby maksimalt 30 millioner aksjer, tilsvarende 11,7 % av selskapets aksjekapital, til en pris som ikke er lavere enn den bokførte verdien på VND11 887 per aksje.

Gelex Infrastructure Joint Stock Company er også i ferd med å forberede seg på børsnotering. I følge planen vil Gelex Infrastructure tilby rundt 100 millioner aksjer, tilsvarende 12 % av stiftelseskapitalen. Med en forventet pris på 28 000–30 000 VND/aksje, kan selskapet mobilisere rundt 3 000 milliarder VND for å investere i infrastrukturprosjekter.

Gelex Infrastructure forventes å bli godkjent for børsnotering i oktober, med auksjon i løpet av årets to siste måneder. Aksjene kan bli notert så tidlig som i januar 2026 og så sent som i andre kvartal 2026.

Innenfor produksjonssektoren planlegger Ton Dong A Joint Stock Company å overføre 149 millioner aksjer fra UPCoM til HoSE. Innenfor forbrukersektoren planlegger Masan Consumer å notere mer enn én milliard aksjer på HoSE innen utgangen av dette året eller tidlig neste år, med en estimert kapitaliseringsverdi på opptil 5,7 milliarder USD.

Mange bedrifter planlegger børsnoteringer (Foto: Vietcap).

Hva får bedrifter til å skynde seg med børsnoteringer?

Hoang Nam, direktør for forskning og analyse i Vietcap Securities Company, snakket om grunnen til at mange bedrifter samtidig gjennomfører børsnoteringer for tiden, og sa at FTSE Russells offisielle bekreftelse av å oppgradere Vietnam fra frontiergruppen til et sekundært fremvoksende marked er en faktor med sterk innvirkning.

«Oppgraderingen gir ikke bare et positivt signal til børsnoterte selskaper, men skaper også motivasjon for bedrifter til å fremskynde børsnoteringsprosessen», sa Nam.

Ifølge verdipapireksperter er en annen grunnleggende faktor resolusjon 68 fra politbyrået, som identifiserer privatøkonomien som en viktig vekstdriver i økonomien. Dette gjør at mange bedrifter må mobilisere store kapitalkilder for å utvide virksomheten.

Den vietnamesiske regjeringen implementerer også en markedsoppgraderingsplan, med sikte på å nå MSCIs status som «fremvoksende marked» og FTSE Russells status som «svært fremvoksende marked» i fremtiden. Denne planen inkluderer mange sterke reformer, særlig den sentrale clearingmekanismen (CCP) som forventes å tre i drift fra 2027.

Eksperter spår også at fra nå og frem til 2027 vil børsnoterings- og noteringsaktiviteter eksplodere med en estimert totalverdi på rundt 50 milliarder USD.

En annen viktig årsak er forenklingen av administrative prosedyrer på feltet som forvaltes av Statsbanken, når godkjenningstiden for notering forkortes fra 90 dager til 30 dager.

Disse endringene vil legge til rette for raskere inngang til markedet for små og mellomstore banker, noe som bidrar til utvidelsen av aksjemarkedets råvareskala.

Kilde: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/loat-doanh-nghiep-lon-san-sang-len-san-thi-truong-ipo-soi-dong-tro-lai-20251016211013082.htm