Selskapsobligasjoner, hvor man skal kjøpe tidlig og hvor man skal betale sent

Mange bedrifter er fortsatt forsinket med å betale obligasjoner til investorer. For eksempel har Dua Fat Group Joint Stock Company (DFF) nettopp annonsert en resolusjon med obligasjonseierne som tillater selskapet å forlenge betalingen av hovedstol og renter på obligasjoner med en utestående gjeld på 111,9 milliarder VND som er forfalt. Følgelig ble obligasjonseierne enige om å la DFF betale totalt 25,62 milliarder VND i hovedstol og renter på obligasjoner (inkludert 22,38 milliarder VND i hovedstol og 3,24 milliarder VND i obligasjonsrenter) 1. mars. Gjeldende rentesats er 11,75 %. Etter 1. mars vil DFF bare måtte betale renter uten å måtte betale hovedstolen, men forfallsrenten vil øke til 17,625 %/år.

Fra 15. juni 2023 til 14. juli 2023 må DFF betale både hovedstol og renter til en rentesats på 17,625 %. Dersom DFF ikke klarer å gjennomføre den forpliktede betalingsplanen, vil obligasjonsinnehaveren håndtere pantesikkerheten i obligasjonen DFFH2123001.

Mange bedrifter kjøper fortsatt tilbake obligasjoner før forfall

Situasjonen med mange bedrifter som er forsinkede med å betale obligasjoner, gjenstår fortsatt, slik som i DFF. For eksempel sendte Ho Chi Minh City Trading and Service Joint Stock Company (Setra) et dokument til Hanoi -børsen (HNX) i slutten av februar for å varsle om forsinket betaling av hovedstol og renter på obligasjoner. Det er kjent at Setra har 20 obligasjonskoder med en total utstedelsesverdi på 2000 milliarder VND, med samme rentebetalingsdato 28. februar. Den totale renten som skal betales er mer enn 104 milliarder VND. Setra kunngjorde imidlertid at de ikke kunne utbetale penger til obligasjonseierne fordi de ikke kunne ordne en betalingskilde.

Or Hung Thinh Quy Nhon Entertainment Services Joint Stock Company har et obligasjonslån som forfaller til rentebetaling med koden HQNCH2124005, med en total utstedelsesverdi på 1600 milliarder VND. I henhold til planen skal selskapet betale renter 27. februar med et beløp på nesten 45 milliarder VND. I realiteten betalte imidlertid selskapet bare renter på over 22 milliarder VND pluss renter. Årsaken som selskapet oppgir, er at de ikke kunne ordne en finansieringskilde i tide på grunn av stram kreditt og et ugunstig eiendomstransaksjonsmarked...

Men på den annen side kjøper bedrifter også tilbake mange obligasjoner. For eksempel kunngjorde Vinh Son - Song Hinh Hydropower Joint Stock Company (VSH) at de ville kjøpe tilbake obligasjoner utstedt fra første til femte avdrag i 2019 før forfall. Mer spesifikt vil VSH kjøpe tilbake 111 obligasjoner med koden VSH_BOND_2019 med 5 utstedelser fra 1 til 5 år. Den totale verdien av obligasjoner kjøpt tilbake før forfall til pålydende verdi er 111 milliarder VND. Tidligere kunngjorde VSH at de hadde kjøpt tilbake obligasjoner for 108 milliarder VND før forfall fra 28. februar til 7. mars.

Ifølge Vietnam Bond Market Association (VBMA) var den totale verdien av obligasjoner kjøpt tilbake av bedrifter før forfall i februar 5 940 milliarder VND, en økning på 34 % fra samme periode i fjor. Siden begynnelsen av året har den totale verdien av obligasjoner kjøpt tilbake av bedrifter nådd mer enn 15 300 milliarder VND, en økning på 43 % fra samme periode i 2022.

I mars var den totale verdien av selskapsobligasjoner som forfalt 17 700 milliarder VND, mer enn tre ganger høyere enn verdien som forfalt i februar. Ifølge data fra VNDirect Securities Company er den estimerte verdien av selskapsobligasjoner som forfaller i 2023 omtrent 252 000 milliarder VND, en økning på 64 % sammenlignet med 2022. I denne perioden vurderes perioden 2.–3. kvartal 2023 som ganske utfordrende, med nesten 160 000 milliarder VND i obligasjoner som forfaller.

Eiendomsbransjen står for den største andelen med 43 % av den totale forfallsverdien av individuelle obligasjoner i 2023, tilsvarende 107 700 milliarder VND. Etterfulgt av finans- og bankgruppen med 31 % av forfallsverdien, tilsvarende 77 600 milliarder VND (opp 24 % sammenlignet med 2022)...

Kilde: https://thanhnien.vn/trai-phieu-doanh-nghiep-noi-mua-truoc-han-noi-cham-thanh-toan-18523031216435743.htm