Ekspert FiinGroup: Aby całkowicie usunąć „miejsce” kredytowe, muszą zostać spełnione 4 warunki

Polityka usuwania sal kredytowych pomoże w bardziej stabilnym, kompleksowym i efektywnym rozdzielaniu wzrostu kredytów, zmniejszając zależność od decyzji administracyjnych.

Szanse niosą ze sobą wyzwania

W niedawno wydanym komunikacie premier zwrócił się do Banku Państwowego z prośbą o pilne opracowanie planu działania i pilotażowe usunięcie środka polegającego na wyznaczaniu celów wzrostu kredytów, które mają być wdrażane od 2026 r., w ramach którego konieczne jest opracowanie standardów i kryteriów dla instytucji kredytowych, aby działały skutecznie, zdrowo, miały dobre zdolności zarządzania i kierowania, spełniały wskaźniki bezpieczeństwa w operacjach bankowych i wysokie wskaźniki bezpieczeństwa jakości kredytów..., zapewniając jednocześnie jawność i przejrzystość.

Wcześniej, Okólnik nr 14/2025/TT-NHNN wydany 30 czerwca 2025 r. przez Bank Państwowy w sprawie regulacji dotyczących wskaźnika bezpieczeństwa kapitałowego banków komercyjnych i oddziałów banków zagranicznych, został również uznany przez Bank Państwowy za ważny krok przygotowawczy do planu działania mającego na celu eliminację mechanizmu alokacji limitów kredytowych.

Oceniając tę ​​politykę, w biuletynie „Bond Highlights Newsletter” nr 8/2025 gazety „Finance-Investment Newspaper”, Tran Thi Kieu Oanh, dyrektor ds. badań i doradztwa w zakresie usług finansowych w FiinGroup, stwierdziła: „ Dyrektywa premiera, wzywająca Bank Państwowy do opracowania planu działania w celu zniesienia mechanizmu alokacji limitów kredytowych, czyli tego, co często nazywamy salą kredytową, stanowi ważny punkt zwrotny. Uważamy to za krok zgodny z międzynarodowymi trendami. W wielu innych krajach wzrost akcji kredytowej opiera się na standardach bezpieczeństwa kapitałowego, ogólnie rzecz biorąc, standardach zarządzania ryzykiem i dyscyplinie rynkowej, a nie na limitach administracyjnych, takich jak sale kredytowe”.

W rzeczywistości, tylko w ciągu pierwszych 6 miesięcy 2025 roku, wzrost akcji kredytowej w całym systemie osiągnął prawie 10%, znacznie więcej niż w analogicznym okresie lat ubiegłych. Bank Państwa aktywnie poluzował pole manewru dla instytucji kredytowych, wpompował płynność na otwarty rynek, a emisja obligacji korporacyjnych przez sektor bankowy również przyczyniła się do zwiększenia podaży kapitału na rynku. Jednak mechanizm stopniowego poluzowywania pola manewru jest rozwiązaniem jedynie krótkoterminowym. Polityka zniesienia pola manewru kredytowego od 2026 roku pomoże w bardziej stabilnej, kompleksowej i efektywnej alokacji wzrostu akcji kredytowej, zmniejszając zależność od decyzji administracyjnych.

Kredyt przyspieszył, osiągając najwyższy poziom od pięciu lat, a do roku 2025 ma wynieść 16–18%.

Pani Kieu Oanh oceniła, że ​​zniesienie limitu kredytowego przyniesie zarówno szanse, jak i wyzwania. Szansą jest to, że banki będą opierać się na swojej zdolności kapitałowej i zarządzaniu ryzykiem, aby określić swój potencjał wzrostu. Oznacza to, że banki z dobrymi buforami kapitałowymi, wysokimi możliwościami zarządzania kapitałem i niskimi kosztami kapitału będą miały wiele możliwości przebicia się. Z kolei banki z niskimi buforami kapitałowymi w odniesieniu do ryzykownych aktywów, słabymi możliwościami zarządzania lub niektóre banki objęte specjalnym nadzorem napotkają pewne przeszkody.

„W krótkiej perspektywie zniesienie limitu kredytowego z pewnością zróżnicuje branżę. Moim zdaniem jednak niekoniecznie jest to negatywne” – powiedziała pani Kieu Oanh. Zamiast tego, polityka ta zachęci banki, które nie spełniły standardów, do zwiększenia kapitału, podniesienia standardów ryzyka, promowania pozyskiwania kapitału inwestycyjnego od instytucji zagranicznych oraz działań w zakresie fuzji i przejęć, poprawiając tym samym ogólną konkurencyjność całej branży.

Wyzwania związane z usunięciem tej luki nie są małe. Pani Kieu Oanh powiedziała, że ​​jeśli wzrost kredytów będzie następował bez wystarczająco silnych narzędzi monitorowania i regulacji lub jeśli wzrost kredytów będzie szybszy niż możliwości kapitałowe i zarządzanie ryzykiem, system będzie musiał zmierzyć się z wysokim wskaźnikiem złych długów. Niektóre banki mogą obniżyć standardy kredytowe w zamian za wzrost, a przepływy kapitału są narażone na ryzyko napływu do niektórych ryzykownych obszarów, co powoduje presję inflacyjną, a także ryzyko baniek spekulacyjnych.

Presja ta występuje, gdy średni współczynnik wypłacalności (CAR) wietnamskich banków komercyjnych wynosi zaledwie około 12%, podczas gdy w niektórych państwowych bankach komercyjnych wynosi on zaledwie około 10% i jest znacznie niższy niż średnia banków w regionie Azji i Pacyfiku (18–20%). Ta różnica stworzyła przestrzeń do wzrostu, ale jednocześnie stanowi ogromną presję, zmuszającą banki do zwiększenia kapitału i zdolności zarządzania ryzykiem, aby zapewnić bezpieczeństwo systemu w przyszłości.

4 warunki całkowitego usunięcia sali kredytowej

Biorąc pod uwagę obecny kontekst branżowy, Wietnam stopniowo wdraża również środki takie jak: podnoszenie wymogów kapitałowych, monitorowanie kredytów w poszczególnych sektorach oraz mechanizmy wczesnego ostrzegania na mocy nowej ustawy o instytucjach kredytowych, a także okólnika 14/2025/TT-NHNN w sprawie współczynników adekwatności kapitałowej banków komercyjnych i oddziałów banków zagranicznych itp. Środki te pomogą bankom komercyjnym zbliżyć się do standardów Bazylei III, poprawić jakość kapitału, zwiększyć zdolność zarządzania ryzykiem i zmniejszyć zależność od środków administracyjnych, takich jak przestrzeń kredytowa.

Aby całkowicie wyeliminować salę kredytową, eksperci FiinGroup uważają, że konieczne jest spełnienie 4 grup warunków.

Po pierwsze, zwiększenie kapitału i bezpieczeństwa systemu zgodnie ze standardami Bazylei III, przeprowadzanie okresowych testów warunków skrajnych w celu sprawdzenia wytrzymałości banków komercyjnych w obliczu dużych wahań.

Po drugie, należy wzmocnić monitoring kredytowy w poszczególnych branżach i sektorach oraz wdrożyć mechanizmy wczesnego ostrzegania i wczesnej interwencji.

Po trzecie, należy ujednolicić ujawnianie informacji zgodnie z zestawem wskaźników, takich jak współczynnik adekwatności kapitałowej (CAR), wskaźnik pokrycia płynności (LCR), wskaźnik stabilności funduszy netto (NSFR), wskaźnik kredytów do depozytów (LDR) i wskaźnik kredytów niepracujących, a jednocześnie promować niezależne ratingi kredytowe.

Po czwarte, bardzo ważne jest rozwijanie rynku kapitałowego, nie tylko rynku kredytów bankowych, ale także rynku obligacji, rynku akcji, funduszy emerytalnych i funduszy infrastrukturalnych, aby zmniejszyć zależność od kredytu bankowego.

Likwidacja specjalnych sal kredytowych musi zostać wdrożona w ramach planu działania. „Faza 1 może zostać wdrożona w bankach, które spełniły standardy Bazylei III. Faza 2 będzie stopniowo rozszerzana na pozostałe banki i nadal musi być uzupełniona o ścisłe mechanizmy monitorowania, przy jednoczesnym dostosowywaniu okresowych ocen i narzędzi regulacyjnych do wahań rynkowych” – powiedziała pani Tran Thi Kieu Oanh.  

Source: https://baodautu.vn/chuyen-gia-fiingroup-can-dap-ung-4-dieu-kien-de-do-bo-hoan-toan-room-tin-dung-d375641.html