Prognoza zmian w portfelu indeksu VNDiamond w czwartym kwartale 2024 r.

Mimo że akcje MWG spełniają kryteria wskaźnika P/E zgodnie z nowymi zasadami indeksu, SSI Research uważa, że ​​nie spełniają one warunków dotyczących wskaźnika własności inwestorów zagranicznych (FOL), dlatego nie zostaną uwzględnione w portfelu VNDiamond w czwartym kwartale.

Akcje spółki Vincom Retail mogą zostać usunięte z koszyka VNDiamond w okresie restrukturyzacji przypadającym na kwiecień 2025 r.

Firma SSI Securities Company (SSI Research) opublikowała niedawno raport prognozujący zmiany w portfelu indeksu VNDiamond w czwartym kwartale 2024 roku. Według SSI Research, Giełda Papierów Wartościowych w Ho Chi Minh City (HoSE) wydała wersję 3.0 zasad indeksu VNDiamond, która zastąpi wersję 2.1 i wejdzie w życie od października 2024 roku. Fundusze ETF zrestrukturyzują swoje portfele w czwartym kwartale 2024 roku zgodnie z nowymi zasadami i oczekuje się, że zakończą restrukturyzację portfela 1 listopada.

W związku z tym nowe zasady indeksu zostały zmienione w celu zaostrzenia warunków dotyczących płynności akcji, a jednocześnie złagodzenia warunków dotyczących wskaźnika posiadania akcji przez inwestorów zagranicznych (FOL), aby zapewnić liczbę akcji kwalifikujących się do indeksu. Ponadto nowe zasady modyfikują również warunki filtrowania wskaźnika P/E (współczynnik odzwierciedlający relację między ceną akcji a dochodem netto na akcję (EPS)), dodają zasady określania oficjalnego koszyka akcji oraz parametr wS w celu ograniczenia wahań indeksu.

Opierając się na danych tymczasowych z 5 września, SSI Research prognozuje, że skład portfela indeksu VNDiamond nie zmieni się w tym okresie i będzie on obejmował 18 akcji, w tym 10 akcji banków i 8 akcji podmiotów niebankowych.

Ponadto, SSI Research podnosi kilka istotnych kwestii, że VRE ma wskaźnik FOL spadający poniżej 65% i nie kwalifikuje się do utrzymania indeksu. Zgodnie z nowymi zasadami, VRE zostaje umieszczone w grupie oczekującej na eliminację i zastosowany jest współczynnik wS wynoszący 50%, co odpowiada 50% redukcji masy zapasów.

W kolejnym okresie, jeśli wskaźnik FOL nie zostanie poprawiony powyżej 65%, VRE może zostać całkowicie usunięte z indeksu. Ponieważ VRE nadal pozostaje w indeksie w tym okresie, liczba akcji spółek spoza sektora bankowego nadal wynosi 8, więc nie ma potrzeby dobierania nowych akcji w celu ich zastąpienia.

W odniesieniu do MWG, SSI Research stwierdziło, że akcje te spełniają kryteria P/E zgodnie z nowymi zasadami indeksu (

Ponadto prognozuje się, że NLG, KDH, VPB i BMP zwiększą swoje wagi ze względu na korektę skali współczynników wFOL. Tymczasem pozostałe akcje będą miały zmniejszone wagi w celu zrównoważenia portfela.

Spośród funduszy ETF na rynku istnieje obecnie 5 ETF-ów wykorzystujących indeks VNDiamond jako punkt odniesienia, w tym DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond i ABF VNDiamond o łącznej wartości aktywów netto wynoszącej około 12 600 miliardów VND (stan na 5 września 2024 r.). Sam fundusz DCVFMVN Diamond ma obecnie całkowitą wartość aktywów wynoszącą około 12 100 miliardów VND.

SSI Research oszacował również wagę portfela indeksowego i transakcje funduszu DCVFMVN Diamond, w którym VPB ma kupić 9,9 mln akcji. KDH i NLG mają kupić odpowiednio 8,4 mln akcji i 6,6 mln akcji. Z drugiej strony, VRE ma sprzedać 8,9 mln akcji, aOCB może również sprzedać 3,4 mln akcji.

Source: https://baodautu.vn/du-bao-thay-doi-danh-muc-vndiamond-index-ky-quy-iv2024-d224897.html